정책 트럼프 관세가 미국의 에너지 안보를 흔드는 모순, 원유는 '파고 또 파고 마구 파내라'가 될 수 없다

[お持て成し]

트럼프 관세가 미국의 에너지 안보를 흔드는 모순, 원유는 '파고 또 파고 마구 파내라'가 될 수 없다 / 12/21(토) / JBpress

트럼프 행정부 출범을 앞두고 관세를 둘러싼 공방이 치열해지고 있다. 트럼프 씨는 캐나다에 25%의 관세를 부과한다고 하고 있지만, 캐나다는 미국에 수출하고 있는 원유에 수출세를 부과하는 것으로 대항할 가능성도 부상하고 있다. 유가의 침체로 미국내에서의 증산은 트럼프 씨의 의도대로 진행되지 않는 것으로 보여, 관세를 둘러싼 캐나다와의 대립이 미국의 에너지 안전 보장을 흔들 리스크도 있다.

(후지 카즈히코 : 경제산업연구소 컨설팅 펠로우)

미 WTI 원유 선물가격(유가)은 이번 주 들어, 1 배럴=69달러에서 71달러 사이에서 추이하고 있다. 하한가가 절상해 레인지권의 폭이 작아지는 한편, 1일의 흔들림 폭은 커지고 있는 감이 강하다.

우선 여느 때처럼 세계 원유시장의 수급 움직임을 확인해 두고 싶다.

중국 국유 석유 대기업인 중국석유화공집단(시노펙)은 12월 19일, 「중국의 원유 수요는 2027년에 피크에 이른다」라고 전망을 나타냈다. 2027년의 피크는 일량 1600만 배럴 이하가 될 것으로 보고 있다.

시노펙은 지난해 2026~2030년에 정점을 찍을 것이라고 했지만 올해는 더 명확한 전망을 내놓은 셈이다. 액화천연가스(LNG) 자동차와 전기자동차(EV) 보급으로 디젤과 가솔린 수요가 감퇴하는 것이 주된 이유다.

최대 석유 국유기업인 중국석유천연기집단(CNPC)도 지난주 같은 이유로 중국의 원유 수요는 내년에 정점을 찍을 것이라고 기존 전망을 5년 앞당겼다.

해외에서 적극적으로 사업을 전개해 온 국유 석유 대기업인 중국해양석유집단(CNOOC)도 14일 미국 멕시코만의 권익을 유럽 석화 대기업인 이네오스에 매각하기로 결정했다. 국내 원유 수요의 정점이 가깝다고 판단했기 때문인 것으로 짐작된다.

중국의 11월의 원유 수입량은 전년비 14.3% 증가한 일량 1181만 배럴로 7개월만에 호조였지만, 비축의 증가가 주된 요인이었다(12월 16 일자, OILPRICE).

중국은 과거 20년에 걸쳐 세계의 원유 수요를 견인해 왔지만, 지금은 옛날이다. 세계 원유시장의 구도가 앞으로 크게 바뀔 것은 틀림없을 것이다.

공급 측면으로 눈을 돌리자 유럽연합(EU)은 16일 러시아가 석유 거래에서 서방국의 제재 회피에 이용하고 있는 그림자 선단에 대한 추가 조치를 결정했다. 이에 따라 제재 대상 선박은 27척에서 79척이 된다. 영국도 17일 러시아의 그림자 선단을 구성하는 20척에 대해 제재를 부과했다.

■ 미국·이스라엘과 이란이 전면 충돌할 가능성은?

석유 수송에 종사하는 러시아 선박의 사고도 발생했다. 흑해와 아조프해를 잇는 케르치해협에서 15일 러시아 선적 소형 유조선 2척이 거친 날씨로 좌초돼 이 지역에서 사상 최대 규모의 환경재해가 일어날 것이라는 우려가 나오고 있다. 난파된 2척은 건조된 지 50년이 넘었으며 사고 당시 총 6만 2000배럴의 석유제품을 싣고 있었다. 러시아의 해상 석유 수송에 대한 서방의 제재가 서서히 효과를 보고 있다는 증거일 것이다.

이란의 원유 수출도 저조하다. 11월의 원유 수출량은 전월대비 52.4만 배럴 감소한 일량 131만 배럴이었다. 이스라엘과의 긴장 고조가 수출 가격을 끌어올리자 큰손인 중국의 독립계 정유소들이 사재기를 꺼렸기 때문이다.
　
원유 시장은 반응하지 않고 있지만 중동 정세는 전혀 안정될 기미가 보이지 않는다.

시리아인권감시단(영국)은 16일 아사드 정권 붕괴 후 시리아에서 이스라엘군이 벌인 공습은 470회를 넘었다고 발표했다. 이스라엘 정부는 시리아로부터 탈취해 병합을 선언한 골란고원의 정착민을 배증시키겠다고 하고 있고, 이에 대해, 사우디아라비아나 카타르가 맹반발하고 있다.

하마스, 헤즈볼라의 약체화에 더해 아사드 정권이 붕괴함으로써, 이란이 주도해 온 「저항의 축」은 붕괴 직전이다. 이스라엘군은 19일 최후의 일각이 된 예멘의 반정부 무장조직 후시파에 대해 공격을 가함과 동시에 지도부의 암살을 경고하고 나섰다.

이스라엘 일간지는 14일 이스라엘군이 제공권을 장악함에 따라 이란의 핵 관련 시설을 공격할 가능성이 높아졌다고 보도했다.

미국 월스트리트저널도 13일 트럼프 당선인이 이란의 핵무기 제조를 막기 위해 공습 가능성을 포함해 이란에 대응할 계획이라고 보도한 바 있어 미국과 이스라엘이 이란과 전면 충돌할 가능성을 배제할 수 없게 됐다. 그런 사태가 발생하면 유가는 또다시 100달러를 넘어서게 된다. 취임 전임에도 불구하고 세계 원유시장은 트럼프 당선인의 언동에 벌써부터 흔들리고 있다.

■ 관세 캐나다 원유수출세 맞불

트럼프 당선인은 규제 완화를 통해 증산을 꾀하고 유가를 낮추겠다고 밝혔기 때문에 OPEC플러스(OPEC과 러시아 등 대산유국으로 구성) 관계자들은 트럼프 행정부의 탄생을 우려하고 있다(12월 18일자 OILPRICE). 하지만 다행히 OPEC의 걱정은 기우에 그칠 것으로 본다.

유가 하락은 채굴 비용 상승을 고민하는 미국 석유기업에 역풍으로, 10년 전과 달리 채산이 맞지 않을 위험을 무릅쓰고 트럼프가 주장하는 것처럼 파고 파묻기가 될 것 같지 않기 때문이다.

필자가 주목하는 것은 캐나다에 대해 관세를 25% 부과한다는 주장이다.

미국의 원유 수입량은 일량 700만~800만 배럴, 그 중 약 6할(약 400만 배럴)이 캐나다로부터이다. 일부 정유소는 값싼 캐나다산 원유에 의존하고 있어 대안이 없다. 캐나다산 원유에 25% 과세하면 미국 내 휘발유 가격이 급등하기 때문에 제외 조치가 마련되겠지만 도매상들이 도매를 하지 않고 있다. 

블룸버그는 12월 13일 자국 공산품에 관세가 부과될 경우 캐나다 정부는 원유 등에 수출세를 부과하는 것을 검토하고 있다고 보도했다. 폴 포드 온타리오주 총리도 자주의 공산품에 관세가 부과될 경우 생산 중인 전력의 미국 수출을 중단하겠다고 경고한 바 있다.

관세 조치는 트럼프 씨가 내거는 미국의 에너지 안전 보장의 향상(에너지 도미넌스)을 크게 후퇴시켜 버리는 심각한 부작용을 안고 있는 것이다.

이처럼 트럼프 행정부의 공약은 용감하지만 모순이 많다. 게다가 예측 불가능하다. 세계 원유시장에 악영향이 미치지 않기를 바랄 뿐이다.

후지 카즈히코 / 경제산업연구소 컨설팅·펠로우
1960년 아이치현 출생. 와세다대학 법학부 졸업. 통상 산업성(현·경제 산업성) 입성 후, 에너지·통상·중소기업 진흥 정책 등 각 분야에 종사한다. 2003년에 내각관방에 파견(이코노믹·인텔리전스 담당). 2016년부터 현직. 저서로 「러일 에너지 동맹」 「셰일 혁명의 정체 러시아의 천연가스가 일본을 구한다」외 다수.

후지카즈히코

https://news.yahoo.co.jp/articles/ed11d241618e76576a925a986a954f56e23c5733?page=1

トランプ関税が米国のエネルギー安全保障を揺るがす矛盾、原油は「掘って掘って掘りまくれ

トランプ関税が米国のエネルギー安全保障を揺るがす矛盾、原油は「掘って掘って掘りまくれ」とはならない
12/21(土) 11:51配信

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JBpress
「トランプ関税」が原油市場に影響を及ぼす（写真：AP/アフロ）

　トランプ政権の発足を前に、関税をめぐる攻防が激しくなっている。トランプ氏はカナダに25％の関税をかけるとしているが、カナダは米国に輸出している原油に輸出税を課すことで対抗する可能性も浮上している。原油価格の低迷で米国内での増産はトランプ氏の思惑通りに進まないと見られ、関税をめぐるカナダとの対立が米国のエネルギー安全保障を揺るがすリスクもある。

【写真】「掘って掘って掘りまくれ」というわけにはいかない

　（藤 和彦:経済産業研究所コンサルティング・フェロー）

　米WTI原油先物価格（原油価格）は今週に入り、1バレル=69ドルから71ドルの間で推移している。下値が切り上がりレンジ圏の幅が小さくなる一方、1日の振れ幅は大きくなっている感が強い。

　まず、いつものように世界の原油市場の需給を巡る動きを確認しておきたい。

　中国国有石油大手の中国石油化工集団（シノペック）は12月19日、「中国の原油需要は2027年にピークに達する」との見通しを示した。2027年のピークは日量1600万バレル以下になるとみている。

　シノペックは昨年、「2026～30年にピークになる」としていたが、今年はより明確な予測を示した形だ。液化天然ガス（LNG）自動車と電気自動車（EV）の普及によりディーゼルとガソリンの需要が減退することが主な理由だ。

　石油国有最大手の中国石油天然気集団（CNPC）も先週、同様の理由で「中国の原油需要は来年ピークを迎える」と従来の予測を5年前倒しした。

　海外で積極的に事業を展開してきた国有石油大手の中国海洋石油集団（CNOOC）も14日、米メキシコ湾の権益を欧州石化大手のイネオスに売却することを決定した。国内の原油需要のピークが近いと判断したからだと推察される。

　中国の11月の原油輸入量は前年比14.3％増の日量1181万バレルと7カ月ぶりに好調だったが、備蓄の積み増しが主な要因だった（12月16日付、OILPRICE）。

　中国は過去20年にわたって世界の原油需要を牽引してきたが、今は昔だ。世界の原油市場の構図が今後大きく変わるのは間違いないだろう。

　供給サイドに目を転じると、欧州連合（EU）は16日、ロシアが石油取引において西側諸国の制裁回避に利用している「影の船団」への追加措置を決定した。これにより制裁対象となる船舶は27隻から79隻となる。英国も17日、ロシアの「影の船団」を構成する20隻に対して制裁を科した。

■　米国・イスラエルとイランが全面衝突する可能性は？　

　石油輸送に携わるロシア船の事故も発生している。黒海とアゾフ海を結ぶケルチ海峡で15日、ロシア船籍の小型タンカー2隻が荒天のため座礁し、同地域で過去最大規模の環境災害が起きるとの懸念が生じている。難破した2隻は建造から50年以上が経過しており、事故当時、合計6万2000バレルの石油製品を積載していた。ロシアの海上石油輸送に対する西側の制裁が徐々に効いていることの証左だろう。

　イランの原油輸出も低調になっている。11月の原油輸出量は前月比52.4万バレル減の日量131万バレルだった。イスラエルとの緊張の高まりが輸出価格を押し上げたため、大口の買い手である中国の独立系製油所が買い控えたからだ。
　
　原油市場は反応していないが、中東情勢は一向に安定する気配がない。

　シリア人権監視団（英国）は16日、「アサド政権崩壊後のシリアでイスラエル軍が行った空爆は470回を超えた」と発表した。イスラエル政府はシリアから奪取し併合を宣言したゴラン高原の入植者を倍増させるとしており、これに対し、サウジアラビアやカタールが猛反発している。

　ハマス、ヒズボラの弱体化に加えアサド政権が崩壊したことで、イランが主導してきた「抵抗の枢軸」は崩壊寸前だ。イスラエル軍は19日、最後の一角となったイエメンの反政府武装組織フーシ派に対して攻撃を行うとともに、指導部の暗殺を警告している。

　イスラエル紙は14日、「イスラエル軍が制空権を握ったことでイランの核関連施設に攻撃する可能性が高まった」と報じた。

　米ウォール・ストリート・ジャーナルも13日、「トランプ次期大統領はイランの核兵器製造を阻止するため、空爆の可能性を含めてイランへの対応を計画している」と報じており、米国とイスラエルがイランと全面衝突する可能性は排除できなくなっている。そのような事態となれば、原油価格は再び100ドル超えになってしまう。　就任前にもかかわらず、世界の原油市場はトランプ氏の言動に早くも揺さぶられている。

■　関税めぐりカナダが原油輸出税で対抗か

　トランプ氏は、「規制緩和を通じて増産を図り、原油価格を下げる」としていることから、OPECプラス（OPECとロシアなどの大産油国で構成）の関係者はトランプ政権の誕生を懸念している（12月18日付、OILPRICE）。だが、幸いなことにOPECの心配は杞憂に終わると思う。

　原油価格の下落は採掘コストの上昇に悩む米国の石油企業にとって逆風であり、10年前と異なり、採算割れの危険を冒してまで、トランプ氏が主張するように「掘って掘って掘りまくれ」となるとは思えないからだ。

　筆者が注目しているのはカナダに対して関税を25％課すとの主張だ。

　米国の原油輸入量は日量700万～800万バレル、そのうち約6割（約400万バレル）がカナダからだ。一部の製油所は安価なカナダ産原油に依存しており、代わりの選択肢はない。カナダ産原油に25％課税すれば、米国内のガソリン価格が高騰するため、除外措置が講じられるだろうが、そうは問屋が卸さなくなっている。

　ブルームバーグは12月13日、「自国の工業製品に関税を課された場合、カナダ政府は原油などに輸出税を課すことを検討している」と報じた。オンタリオ州のフォード首相も「自州の工業製品に関税が課された場合、生産している電力の米国への輸出を停止する」と警告している。

　関税措置はトランプ氏が掲げる米国のエネルギー安全保障の向上（エネルギードミナンス）を大きく後退させてしまう深刻な副作用をはらんでいるのだ。

　このように、トランプ政権の公約は勇ましいが、矛盾が多い。しかも予測不可能だ。世界の原油市場に悪影響が及ばないことを祈るばかりだ。

　藤 和彦（ふじ・かずひこ）経済産業研究所コンサルティング・フェロー
1960年、愛知県生まれ。早稲田大学法学部卒。通商産業省（現・経済産業省）入省後、エネルギー・通商・中小企業振興政策など各分野に携わる。2003年に内閣官房に出向（エコノミック・インテリジェンス担当）。2016年から現職。著書に『日露エネルギー同盟』『シェール革命の正体　ロシアの天然ガスが日本を救う』ほか多数。

藤 和彦