◎ 2Q22 영업이익 38억원, 예상치 부합할 전망
• 2Q22 매출액 1,308억원(+6%QoQ, +42%YoY), 영업이익 38억원(흑전 QoQ/YoY)으로 성장할 전망
• 전지박 신규 수주 확대를 통한 중장기 실적 안정성 확보 중. 특히 지난 4월 스텔란티스, 메르세데스 벤츠 등이 주요 주주로 있는 프랑스 ACC와 약 2,000억원 규모의 전지박 공급 계약을 체결했으며, 국내 및 해외 고객사향 장기 공급 계약 확대될 전망
◎ 2H22부터 전지박 사업부의 실적 개선 본격화
• 2022년 실적은 매출액 6,060억원(+59%YoY), 영업이익 370억원(+1,713%YoY)으로 성장할 전망
• 주가 하락을 초래했던 ‘전지박 사업부의 수익성 개선‘ 또한 정상화 되어가고 있는 것으로 파악되며, 전지박 사업부의 수익성은 3Q22에 BEP 수준을 도달한 후, 4Q22부터 흑자 전환 예상
◎ 투자의견 BUY, 목표주가 92,000원 유지
• 동사의 주가는 전지박 사업부의 수익성 개선 지연으로 인해 글로벌 전기차 1위 업체향 공급 기대감이 반영 되기 이전 수준까지 하락
• 2H22는 전지박 사업부를 중심으로 한 큰 폭의 실적 개선 및 신규 수주 모멘텀이 지속될 전망
키움 김소원
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