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<p>[신한금융투자 스몰캡 오강호, 이세웅] <br><br>이엠텍: 1분기 관심있는 중소형 IT #3 <br><br>▶️ 1분기 매출액 +129% YoY, 영업이익 흑전 기대 <br>- 2020년 3분기 이후 실적 개선 지속 <br>- 1) 해외 전자담배 판매 매출 확대, 2) IT기기 향 전자 부품 매출 확대 <br>- 1분기 영업이익률 11.4% 예상 <br>- 2분기 실적 추정치도 상향(영업이익 108억원 → 122억원) <br>- 일본向 전자담배 매출 확대가 지속될 전망 <br><br>▶️ 2021년 성장 Key: 1) 전자담배, 2) 전자부품 서프라이즈 성장  <br>- 전자담배: 올해 하반기부터 유럽 중심으로 수출 국가 확대 기대 <br>- 부품: 전자기기 어플리케이션 다변화로 실적 성장 전망 <br><br>▶️ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 25,000원으로 상향 <br>- 실적 성장에 따른 Target P/E 8.2배에서 10배로 상향 조정 <br>- 현재 주가는 2021년 PER 7.4배로 저평가 구간 <br><br>※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=287589</p>
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