금 관련 경제 소식들(9/19)

[홍두깨]

일주일간의 경제 소식과 평론들을 모아서 내용이 길며, 읽는데 많은 시간이 소요됩니다.

1. 주간 금 시세

2. 경제 소식

연준이 조이면서 BIS는 신흥시장 혼란이 두렵다-Telegraph

러시아 외무장관, “미국은 시리아 내 ISIS위치를 알지만 폭격 거부”- Infowars

도이치 방크, 직원의 4분의 1을 줄여-Reuters

푸틴:  ISIS는 메카, 메디나, 예루살렘에 대한 계획이 있으며 유럽과 러시아를 위험에 -RT

엘렌은 미국에 오게 될 마이너스 금리에 대하여 말하였다-zero hedge

3. 달러의 몰락과 금

           1) Greyerz, 세계를 충격시킬 암울한 날과 다가오는 폭풍

           2) 세계 경제는 파열 중이다-Michael Pento

           3) 무엇이 영란 은행을 당황시켜 금 대출을 중단하게 했는가?

           4) 다가오는 은 부족- Ted Butler

           5) James Turk, 닫힌 문 뒤의 은밀한 작업과 통화 시스템의 위험한 신호

           6) 노벨 수상자 쉴러, 미국 시장에 대한 경고 신호: “금융 거품은 터질 태세”

           7) John Embry, 금과 은의 상승 그리고 러시아의 계획

           8) 전개될 사상 최대의 부의 이전

           9) JP Morgan은 단 하루에 등록 금의 45%를 상실

10) Eric Sprott, 일생에 일어날 수 없는 충격적 사건

1. 주간 금 시세

 

주간 종이 금 차트입니다.

 

주간 종이 은 차트입니다.

 

주간 달러 인덱스 차트입니다.

 

주간 텍사스 원유가격 차트입니다.

 

2. 경제 소식

연준이 조이면서 BIS는 신흥시장 혼란이 두렵다

2015년 9월 13일, Telegraph

http://www.telegraph.co.uk/finance/economics/11858952/BIS-fears-emerging-market-maelstrom-as-Fed-tightens.html

세계 경제의 주요 지역에서 부채 비율이 극단적인 수준에 도달하여 금융 시스템을 미국 연준의 통화 조이기에 심히 취약하게 두었다고 세계 최상위 금융 감시인이 말하였다.

국제 결제 은행은 말하기를 최근 몇 주간의 거친 시장 소동들과 중국에서 자본 유출은, 정책가들이 사태들을 통제하려고 애쓸 수도 있다는 우려에 의해 악화되면서, 신용에서 대대적인 누적이 괴롭힘을 가하고 있다는 경고신호라고 하였다.

"우리는 별개의 진동이 아니라 주요 단층선을 따라 몇 년간 점진적으로 누적된 압력의 방출을 보고 있는 것이다”고 이 은행의 수석 경제 전문가인 클라우디오 보리오는 말하였다.

스위스에 위치한 국제 결제 은행은 말하기를 총 부채 비율은 세계 금융 위기 발발 전인 2007년의 지난 신용 주기의 정점 때보다 훨씬 높다고 했다.

공공과 민간 부채의 결합은 선진국들에서 당시 이후 36퍼센트 포인트 급증하여 GDP의 265%가 되었다.

이번엔 신흥 시장들이 신용 방탕에 빠졌다. 총 부채는 50포인트 올라서 167%가 되었고 중국에선 더 높아서 235%가 되었으며 과거 주요 금융 위기를 거의 항상 먼저 일어났던 신용 성장의 속도이다.

악성 혼합에 더하여 달러로 해외 차입은 기록적인 9.6조 달러에 이르렀고 주로 미국에서 영% 금리와 양적 완화의 누수 효과 때문이다. 이는 연준이 경로를 역전하여 세계 시장들에서 달러 유동성을 배출하기 시작할 때 세계적 달러 압박의 단계를 설정한 것이다.

신흥 시장들에 달러 대출은 3조 달러가 되었던 리만 위기 이후 두 배로 늘었고 그것의 많은 양이 1%의 비정상적 저금리로 빌려온 것이다. 중국에서 달러 부채의 대략 80%는 단기 만기이다.

이들 나라들은 비록 격렬한 위기를 보통 이끄는 자금에서 갑작스러운 중단을 아직 직면하지 않았음에도 이제 돈을 상환하여야 할 입장이다.

국제 결제 은행은 말하기를 주로 중국 기업들의 레버지리 축소로 인해 1분기에 국가간 대출들은 520억 달러 하락하였다고 했다. 1분기에 중국에서 자본 유출은 1천 90억 달러에 이른 것으로 평가되고 있으며 그것의 시식은 달러 연동이 무너진 후 8월에 일어난 것일 수도 있다.

중국과 신흥 경제들은 리만 위기 후 신용을 시작할 수 있었고 충격 흡수로 역할을 할 수 있었지만 이제 어떤 것이라도 나빠지면 부양을 위한 많은 영역과 더불어 세계에 남은 지역이 없다.

중앙 은행들의 은행이라고 불리는, 유서 깊은 국제 결제 은행은 시스템이 대단히 불안정하게 되었다고 리만 위기 전에 반복하여 큰 소리로 경고를 하였던 유일한 세계 기구였다.

그 은행은 극히 값싼 돈의 지혜를 두고 국재 통화기금과 대형 중앙 은행들과 종종 충돌을 하면서 공정한 권위를 얻어내어 왔다.

보리오는 말하기를 투자자들은 시합을 계속하기 위해 중앙 은행들에 의존하게 되었지만 도덕적 해이를 일으키고 결국 희망적 관측을 한다. “금융 시장들은 중앙 은행들이 모든 말과 행동에 우려할 정도로 의존하게 되었다”고 그는 말하였다.

중국에 있어서 최근 두려움의 모습은 정책 권력에서 개념의 변화이며 투자자들이 상하이 주식 시장에서 서투른 개입과 8월의 달러 환 연동의 단절 후에 임금님은 어떤 옷이라도 걸치고 있는 것인지 갑자기 의문을 갖기 시작한 것을 점잖게 말하는 방식이다.

국제 결제 은행의 견해는 세계 당국들이 금리를 자연적인 것 아래로 유지하면서 청산의 날을 연기할 수도 있지만 이는 단지 더 큰 불균형을 축적하는 것에 불과하고 다시 갑작스러운 반동이 일어날 때까지 미래의 번영을 끌어온 것이며 고무줄을 늘리는 것뿐이다.  어느 시점에 더 쓴 약을 먹어야 하는 것이다.

러시아 외무장관, “미국은 시리아 내 ISIS위치를 알지만 폭격 거부”

2015년 9월 14일, Infowars

http://www.infowars.com/russian-foreign-minister-u-s-knows-isis-positions-in-syria-refuses-to-bomb/

러시아 외무장관 세르게이 라브로프는 일요일 말하기를 시리아에서 미국의 목적은 공개적으로 설명되는 것과는 다르다고 하였다.

그는 또한 말하기를 미국 주도의 연합군은 시리아에서 ISIS의 위치를 알고 있으며 그들을 목표로 하지 않고 있다고 했다.

라브로프는 러시아 연맹의 최대 텔레비전 네트워크인 채널 원에 말하기를 시리아에서 공중 작전의 분석은 “이상한 인상을 일으키며” ISIS와 싸우는 것 대신에 “연합군의 우려인 다른 것이 있다”고 했다.

그는 말하기를 ISIS와 싸우는 것으로 생각되는 연합군은 시리아와 이라크의 테러리스트 군대의 위치에 대한 정확한 정보를 가지고 있지만 “그들을 공격하기 위한 동의를 하지 않는다”고 했다.

8월 정보 분석가들은 말하기를 펜타곤은 영역을 장악하고 지키려는 ISIS의 노력에서 중요한 것으로 여겨지는 60곳의 IS 훈련소들을 목표로 하지 않고 있다고 했다.

프리 비콘의 빌 거츠에 따르면 관료들은 말하기를 이들 진영들은 “부차적인 손상의 우려 때문에” 한계 밖에 있다고 하였다.

“우리가 이들 진영의 위치를 알고 대통령이 ISIS파괴를 원한다면 왜 그 진영들이 여전히 기능하고 있겠는가?”라고 한 관료는 말하였다.

부차적 손상에 대한 미국 설명의 어리석음은 놀라운 것이다.

스탠포드 법대와 뉴욕대 법대의 연구는 미국 드론 공격에 의한 총 희생자로서 이슬람 테러주의자들 숫자 비율은 2%이고 나머지는 민간인이라는 것을 발견하였다.

더구나 이른바 부차적 혹은 사고 손상은 이라크 전쟁에서 미국을 위한 책략으로 공헌하였다.

“걸프 전쟁 중 이라크에서 많은 민간인들의 사망은 병원에서 전기 부족에 따른 것이었고 그것은 연합군의 이라크 발전소들에 대한 공습의 결과였음이 이라크에 의해 주장되고 있다”고 호스트 피셔는 언급한다.

미국과 그 연합국들은 ISIS를 사실상 목표하지 않고 있으며 그 단체를 계속 재공급하고 있다. 그 이유는 테러 단체들을 제거하는 것이 아사드 정부를 전복하고 시리아를 지역들로 쪼개는 것인, 시리아에서 최종 목표와 충돌하기 때문이다.

시리아를 지역들로 쪼개는 것은 포드 재단이 자금 지원하는 브루킹스 연구소가 작성한 문서에서 설명되어 있다.

이른바 중도 민주당과 그들 네오콘 동료들은 시리아 손상을 지지하고 있으며 유럽을 난민으로 넘치게 위협하고 있는 인도주의 위기에 대한 책임이 있다.

미국은 끊임없이, 이제 사실상 과격 와하비스트 성전주의자들인, 시리아 “반군들”을 지원해왔다. 이는 이라크의 알카이다에서 만들어진 ISIS와 토종 시리아 무자히덴에서 만들어진 알누르사를 포함한다. 물론 국무부는 둘 다 테러리스트 단체라고 비난을 하면서도 알 아사드를 손상하기 위한 노력의 일환으로 은밀히 그들을 지원하고 있다.

라브로프는 시리아에서 실제 상황에 대하여 언질만 주었다. 하지만 러시아 사람들은 ISIS폭격 활동이 광대놀음이며 홍보라는 것을 잘 알고 있고 시리아에서 진짜 목적은 그 지역에서 러시아 존재를 제거하는 것을 포함하고 있음을 이해하고 있다.

도이치 방크, 직원의 4분의 1을 줄여

2015년 9월 14일, Reuters

http://www.reuters.com/article/2015/09/14/deutsche-bank-restructuring-idUSKCN0RE1XM20150914

도이치 방크는 전체 직원의 약 4분의 1인 23,000명을 해고할 것을 겨냥하고 있다고 금융 소식통은 월요일 말하였다.

이로써 비용을 줄일 것을 약속하면서 7월 독일 최대의 은행을 장악한 CEO 크리안에 의해 마무리되고 있는 재조직 하에 이 은행의 직원들은 약 75,000명의 정규직으로 줄어든다.

푸틴:  ISIS는 메카, 메디나, 예루살렘에 대한 계획이 있으며 유럽과 러시아를 위험에

2015년 9월 16일, RT

http://www.rt.com/news/315374-isis-danger-spread-putin/

ISIS는 메카, 메디나, 예루살렘에 대한 계획이 있으며 유럽과 러시아를 위태롭게 하고 있다고 푸틴은 말했다. 푸틴은 유럽 연합 국가들, CIS와 러시아로 돌아오고 있는 IS가 훈련한 성전주의자들을 우려하고 있다.

상황은 대단히 심각하다고 푸틴은 말했으며 모스크바는 IS 테러주의자들이 공개적으로 메카, 메디나와 예루살렘에 대한 그들 계획을 발표하고 있는 것에 우려를 더하였다. 성전주의자들은 그들 활동을 유럽, 러시아와 중남동 아시아로 확대할 계획을 가지고 있다.

"불행하게도 유럽 국가들, 러시아와 CIS를 포함한 세계 많은 나라들에서 온 극단주의자들은 IS 진중에서 사상과 군사 훈련을 받고 있다”고 푸틴은 타지키스탄의 수도 두산베에서 열리고 있는 집단 안보조약(CSTO) 정상회담에서 말하였다. “그리고 그들이 돌아올 수도 있다는 것에 우리는 우려한다.”

푸틴은 말하기를 IS테러주의자들에 대한 싸움에서 지정학적 야망은 젖혀둘 필요가 있다고 했다.

"세계와 지역 안전에 대한 상식, 책임은 그런 위협과 싸우기 위해 국제 공동체의 단합된 노력을 요구한다. 지정학적 야망은 젖혀두고, 이른바 이중적 기준, 정부와 체제를 없애는 것을 포함한, 자체 목적을 달성하기 위해 개별 테러주의자들을 직접 혹은 간접으로 이용하는 정책을 버려야 한다.”

러시아는 체러주의자들과의 싸움에서 시라아 정부를 지지하고 있고 그 지원을 계속할 것이라고 푸틴은 말하였다.

아사드 정부와 그 야당 세력들은 성전주의자들과 싸우기 위해 단결하여야 한다고 푸틴은 강조했다.

러시아는 테러주의자들과 열렬히 싸우는 모든 세력들의 노력들에 대한 단합을 요구한다고 푸틴은 말하였다.

푸틴은 시리아의 합법적인 정부를 모스크바가 지지함으로써 유럽 연합 국가들에서 최근 난민 유입이 촉발되었다는 반 러시아 주장에 대하여 일축하였다.

"사람들은 시리아를 도망가고 있다. 테러주의자들의 잔혹성으로부터, 군사 행동 때문에, 그들은 그곳에서 잔혹함을 보이고 있고 문화 유산을 파괴하고 있음을 우리는 안다

만약 러시아가 시리아를 지원하지 않았다면 그 나라 상황은 리비아보다 훨씬 더 심하게 되었을 것이고 난민 유입은 더 컸을 것이다”고 푸틴은 말했다.

그는 덧붙이기를 리비아, 이라크 에멘, 아프가니스탄과 세계 다른 지역들에서 상황을 불안정하게 한 것은 러시아가 아니라고 했다.

"곧 바로 테러주의자들이 채운, 군력 공백을 일으키며 정부 기관들을 파괴한 것은 우리가 아니다”고 그는 결론지었다.

엘렌은 미국에 오게 될 마이너스 금리에 대하여 말하였다

2015년 9월 17일, zero hedge

http://www.zerohedge.com/news/2015-09-17/what-yellen-said-about-negative-rates-coming-us

앞서 보도한 것처럼 오늘 연준 공개 시장위원회 발표의 가장 놀라운 것은 연준 계획에 마이너스 금리의 등장이었다. 누가 그것을 그렸는지 불확실하지만 그 저자는 궁극적으로 관계없는 것이다. 관계 있는 것은 빈약한 25bp로 금리를 올릴 것으로 모두들 생각한 가운데 나온 공개 시장 위원회의 위원들의 머리 속에 있는 마이너스 금리 정책의 시초이며 미국 경제가 이미 침체에 빠진 것은 아닌지 의문을 제기한다.

물론 이것은 우리 독자들에게 놀랄 일도 아니다. 1월에 우리는 “미국의 마이너스 금리에 대비하라”는 글을 썼었지만 최소의 금리 인상으로 적어도 경제의 반등 신호를 널리 예상되었던 때에 연준에겐 이런 가능성을 인정한 것은 진정 충격적이었다.

다음은 엘렌이 한 말이다:

마이너스 금리는 오늘 우리가 진지하게 고려한 것은 아니라는 것을 분명히 하자. 그것은 우리 주요 정책 안들 중 하나가 아니다.

“오늘 우리가 진지하게 고려하지 않았다”는 말은 틀린 말이다. 유로-프랑 고정은 “오늘” 안전하고 건전하다고 스위스 국립 은행이 약속하였고 다음 날 유로/프랑의 수많은 외환 거래인들을 박살낸 스위스 국립 은행을 상기하라. 그런 것이다.

그리고...

우리는 추가 편의 제공의 길로 우리가 가고 있다고 나는 예상하지 않는다. 그러나 전망이 나의 동료들 대부분과 내가 예상하지 않는 방식으로 변하고 우리가 추가 부양이 필요한 약한 경제를 본다면 우리는 구할 수 있는 모든 도구들을 살펴 보게 될 것이다. 그리고 그것은 우리가 그런 전후 사정을 고려하여 평가하게 될 그런 것이 될 것이다.

피할 수 없는 재고 축적이 넘쳐서 다음 침체로 가게 되면 연준이 직면한 간단한 선택 안을 우리는 이제 안다: QE4( 혹은 연준이 컴퓨터 프로그램 윈도우로 간다면 10) 혹은 마이너스 금리 정책이다.

금리 인상에 대해선 우리는 그것을 올해 초에 “내 일생에 금리 정상화는 없다”고 한 벤 버냉키에게 맡기자.

3. 달러의 몰락과 금

1) Greyerz, 세계를 충격시킬 암울한 날과 다가오는 폭풍

(An Ominous Day And The Coming Storm That Will Shock The World)

2015년 9월 11일, KWN

QE를 정확히 예측하였던 Egon von Greyerz는 세계를 충격시킬 다가오는 폭풍에 대하여 KWN에 말하였다.

Egon von Greyerz:  “우리는 오늘 14년 전 세계를 충격시켰던 9/11의 암울한 날에 대하여 이야기를 하고 있다. 슬프게도 우리는 다른 종류의 재난으로 향하는 시기에 들어가고 있으며 그 시기는 대단히 오랫동안 세계를 변화시킬 듯하다.

신용 창출, 돈 인쇄와 조작에 기반한 시기의 끝에 우리는 와 있다. 그것은 우리가 문명 사회에 필요한 것인 많은 도덕적이며 윤리적 가치를 상실한 시기이기도 하였다.

다가오는 폭풍

향후 몇 년의 격변은 금융적인 것만이 아니다. 슬프게도 지구 위의 모든 삶의 영역이 영향을 받을 것이고 그것은 건강, 식량 부족, 물, 개인 안전, 사회 소요, 전쟁과 더 많은 것들이 될 것이다. 그리고 서구 사회가 사용해온 사회적 안전망은 완전히 사라질 것이다. 이 사회 안전망은 확고한 기반 위에 근거한 것이 아니고 단지 인쇄된 돈과 부채로 구성된 부스러지기 쉬운 모래 위에 근거한 것이다.

자산을 가진 소수의 사람들에게 그 자산의 대부분은 향후 몇 년 동안 사라질 것이다. 대부분 부가 단지 환상일 뿐이기 때문에-돈이라 부르는 기만적인 종이 쪼가리 위에 기반한- 그것이 형성된 것보다 더 빠르게 증발할 것이다. 그러나 오늘날 사람들이 돈이라고 부르는 것은 향후 5년 동안 파열할 상상 속의 가치만 가지고 있을 뿐이다.

서구의 많은 사람들에게 그들의 가장 큰 자산은 그들 집이다. 그리고 지난 20년 넘는 동안 그들 집을 사들인 사람들은 대대적인 부채를 안고 있다. 다가오는 자산 파열에서 이 모든 사람들은 큰 부채와 크게 손실을 보는 주식들을 안게 된다.

주식을 보유하고 있는 사람들에게 우리는 가장 엄청난 자산 파괴를 보게 될 것이다. 다우는 1999년 이후 금에 대하여 이미 3/2만큼 하락하였다.

(차트: 다우의 금에 대한 실적)

위의 차트가 보여주는 것은 주로 신용 창출에 기인된 가치에서 인식되고 있는 상승이 아닌 다우의 인플레이션 조정 실제 실적이다. 다우는 곧 금에 대하여 다음 하락 움직임을 시작할 것이다.

결국 다우/금의 비율은 다우가 850일 때 금이 850이었던 1980년에 도달하였던 1/1 아래로 내려갈 것으로 나는 본다. 내가 믿기를 이번에 그 비율은 치솟아서 0.5/1 아래로 갈 것이다. 그것은 금에 대한 다우와 다른 주식 시장들의 95% 추가 하락이다.

투자자들은 그것이 무엇을 의미하는지 알기를 나는 바란다. 그들은 실질적으로 그들 부의 95%를 잃게 된다. 그들이 금을 보유한다면 그들은 그들 구매력을 보존할 뿐만 아니라 실제로 그것을 늘리게 된다.

금 시장을 보자. 2015년에 시작될 큰 움직임에 대한 자세를 지금 취하고 있다. 장기 월간 차트를 보면 금은 언제라도 폭발할 듯하다(아래 차트)

 기본적 사항들과 기술적 지표들은 금 시장에서 큰 상승 움직임을 지지하고 있다. 50,000달러로 가는 중에 2015년에 1,920달러 고점은 쉽게 도달할 수 있다. 은은 온스당 1,500달러 위에서 거래될 수 있다. 그러나 투자자들은 은이 극히 변동성이 심하고 모두를 위한 것은 아니라는 것을 기억하여야 한다. 그러나 투자자들이 금과 은을 보유하여 자산을 보호하든 아니하든 은행 시스템 밖에서 안전한 금고에 실물 형태로 보관하여야 한다.

이는 세계를 충격시킬 것이다

종이 금 시장은 언제든 파열할 수 있다. Comex에선 1온스 실물에 200이 넘는 종이 금이 발행되고 있다. 종이 보유자들이 인도를 요구할 때 금은 없을 것이고 Comex는 디폴트를 할 듯하다.

은행간 시장에서 그것은 더욱 심하다. 종이 금을 팔고 있는 대부분 은행들은 실물 금을 가지고 있지 않다. 그들은 그래서 두 가장 선택 안이 있는데 고객들 금을 빌리거나 현금으로 지불하는 것이다. 결국 이는 다가오는 혼란 중에 많은 은행들의 붕괴에 대한 또 다른 요인이 될 것이다.”

2) 세계 경제는 파열 중이다-Michael Pento

(Global Economy is Imploding-Michael Pento)

2015년 9월 13일, USA Watchdog

http://usawatchdog.com/global-economy-is-imploding-michael-pento/

자금 운영자인 Michael Pento는 세계 경제가 곤경에 처했다고 생각한다. 그래서 연준은 금리를 곧 올릴까? 펜토는 주장한다, “만약 연준이 이런 오래 끌고 있는 금리 인상 운동으로 간다면 세계 통화 상황은 지나친 노정으로 갈 것이다. 월가는 많은 이야기들이 있는데 오늘 이야기들 중 하나가 연준이 단 한 차례의 금리 인상을 할 수도 있다는 것이다. 그 전에는 어디까지 했던가? 이전 금리 인상들은 300bp(3%) 가량이었다. 최근 금리 인상은 425bp였다. 연준은 2016년 말까지 1.6%를 원한다. 그들이 거기에 가지 않으려 하는, 그리고 그들이 결코 거기에 가지 않을 것이라고 내가 생각하는, 단 하나의 이유는 혹시 세계 경제가 계속 파열할까 하는 것이다. 그런데 지금 그것이 그대로 일어나고 있다. 세계 경제는 파열하고 있다. 무지하고 무능한 연준은 인플레이션과 싸우고 있다. 인플레이션의 한 부분이 있는데 그것은 자산 가격들이다. 그곳은 인플레이션이 잘 되는 곳이다. 진짜 전투는 원자재들의 세계적 붕괴이다. 원자재 가격들은 지금 무섭게 낮고 더 낮아지고 있다. 중국은 더 이상 지속될 수 있는 공산 체제가 아니기 때문에 세계 성장의 파열을 우리는 보고 있다.”

중국이 경제 곤경에 처하여 있고 그것은 세계 나머지가 깊은 곤경에 빠져 있음을 의미한다고 펜토는 주장한다. 펜토는 설명한다, “세계 부채는 200조 달러이다. 중국의 부채는 2007년 이후 300% 늘었고 그들이 늘린 이런 부채는 민간 부분에서 늘린 부채가 아니다. 그것은 정부 명령에서 온 것이다. 이 부채는 무엇을 위한 것이었는가? 그것은 빈 도시들, 비행기 없는 공항, 자동차 없는 교량들을 건설하기 위한 것이었다. 이것들은 비생산적인 자산들이다. 그래서 GDP대비 부채 비율은 중국에서만 폭증한 것이 아니라 세계 전역에서 폭증하고 있다. 일본, 유럽 그리고 미국도 마찬가지이다. 연결의 단절은 없으며 2008년 대침체 이후 중국은 세계 경제에 대하여 사실상 책임을 지고 있고 이제 수요는 붕괴하고 있다. 그래서 브라질, 러시아, 일본, 유럽과 호주는 침체 혹은 1% 성장을 하고 있는 것이다.”

주식들에 대하여 펜토는 경고한다, “시장은 극히 고평가되어 있다. 수익 성장이 마이너스라면, 세계 경제가 하락하고 있다면, 미국 성장이 하락하고 있다면, 담보 부채는 기록적으로 높고 현금은 기록적으로 낮은 수준이고, 시장을 위해 우리가 한 것이 수 조 달러의 QE와 영% 금리라면 우리는 이제 그것을 잃게 되는 것이다. 주식들이 오랫동안 잘 버텨온 이유가 무엇일까? 나는 주식 시장이 붕괴할 것으로 생각하고 있으며 2007년에 일어난 일과 동일한 것이 될 것으로 나는 생각한다. 주식 시장이 가면 주택과 경제도 간다. 그것은 역사를 통해 반복에 반복된 것이다. 오늘날도 그것은 진실이다.”

3) 무엇이 영란 은행을 당황시켜 금 대출을 중단하게 했는가?

(STUNNING: What Caused The Bank Of England To Halt Gold Leasing In A Panic?)

2015년 9월 14일, KWN

KWN은 무엇이 영란 은행을 당황시켜 금 대출을 중단하게 했는가를 보기로 한다.

다음 차트를 보면 놀라운 것으로 두려움이 세계를 휘감고 금융 공포가 급증하면서 2008년에 영란 은행이 금 대여를 중단한 것을 보여준다.

(차트: 영란 은행의 금 대여)

위의 차트를 보면 의아스러울 것이다. 금이 진정 야만의 유물이라면 세계가 금융 혼란으로 추락했을 때 왜 영란 은행은 갑자기 금 대여를 중단한 것인가?

세계가 금융 공포의 두려움에서 여전히 휘청거릴 때 영국은 여왕과 공작을 영란 은행의 금고에 보내어 홍보를 위해 금이 보관된 곳을 보게 하였고 머리 기사에 올렸다: “여왕과 공작은 수 십억 파운드 가치의 금괴로 높이 쌓여 있는 금고들을 시찰하였고 몇몇 금괴들을 간단히 검사하였다.”

 

요점은 난장판이 될 때 아무도 종이에는 관심을 두지 않을 것이며 영란 은행을 포함하여 지능이 있는 사람은 그들 금을 쌓아두고 그것을 내보내는 것을 거부할 것이다.

4) 다가오는 은 부족- Ted Butler

(The Coming Silver Shortage)

2015년 9월 14일, Silverseek

http://www.silverseek.com/commentary/coming-silver-shortage-14859

30년 전 Comex에서 은 가격 조작에 대한 나의 직관의 시작부터 피할 수 없는 결론은 마약 가격들이 내가 믿는 것처럼 인위적으로 눌려졌다면 어느 시점에 실물 부족은 전개될 수밖에 없다. 오랫동안 원자재 가격들이 너무 낮게 설정되어 있다면 수요 공급 법칙의 역학은 실물 부족이 생기오 조작을 끝낼 만큼 결국 공급을 방해하고 수요를 부추길 것이다.

나의 경력과 관심은 항상 원자재 공급과 수요 분석에 있으면서 나는 결코 지정학 혹은 통화 분석가가 아니며 심지어 음모론자도 아니다. 그래서 나는 가격을 더 높이 올리는 가장 잠재적인 힘은 실제 원자재 부족이라는 것을 알았다. 수요를 충족할 충분한 원자재가 없다면 수요를 충족하기에 필요한 높은 수준까지 가격들은 올라가야만 한다. 그것이 반박할 사람이 거의 없는 주된 시장 힘이다.

1985년에 나를 은에 끌어당긴 것은 가격이 너무 낮게 보였고 생산되는 것보다 더 많은 은이 소비되고 있다는, 그것은 필연적으로 세계 은 재고를 꾸준히 끌어내렸다, 믿을만한 증거와 일치되지 않은 것이었다. 이런 충돌되는 두 가지 상황을 파악하기 위해- 수요가 생산보다 더 큰 것에 불구하고 낮은 가격- 난 Comex의 공매도에 집중하였고 나중엔 대여에 집중하게 되었다. 그 발견은 분명한 실물 부족의 은일 수밖에 없다는 것을 더욱 더 내게 확인시켜주었다: 지나친 Comex종이 공매도와 실물 은의 비경제적인 매도는 영원히 지속될 수 없거나 수요와 공급의 법칙을 영원히 무효로 할 수는 없는 것이다.

2차 대전 후 은의 장기 소비 부족은 끝났지만 내가 조작을 발견한 후 20년이 넘은 때인 2006년까지는 아니었다. 그러나 세계 은 재고에 대한 손상은 이미 일어났고 오늘날까지 세계 은 재고는 2차 대전 후 90% 넘게 하락했다. 2006년에 은은 2008년 20달러로 가고 2011년에 거의 50달러로 가는 길에서 10달러 벽을 확실하게 돌파하였다. 그것은 내가 생각했던 것보다 훨씬 긴 기간이었고 정점 이후 이어진 가격 하락 역시 내가 생각했던 것 이상이었다. 그러나 2011년 가격 정점은 전개되는 실물 부족의 결과였기 때문에 적어도 나의 흔들리지 않는 믿음은 실물 부족이 원자재에서 가장 강력한 상승력이라는 것이다. 진정으로 급격한 고의적인 가력 하락은 커지는 투자 수요를 방해하여 전개되는 부족을 잘라냈지만 영원히 꾀하지는 못하는 것이다.

다가오는 은 부족 혹은 2011년 초의 위기일발을 내가 말할 때 나는 산업 표준인 1000온스 은괴인 주요 도매 은의 부족을 언급하고 있다. 소매 은의 형태에서 분명한 현재 부족이 있지만 그런 소매 부족은 개별 소매 은의 웃돈에만 영향을 주는 것이 1000온스 은괴 가격은 아니다.

그것이 소매 부족과 도매 부족 사이에 어떤 연결이 없다는 말은 아니다. 우리는 다른 형태인 같은 것에 대하여 이야기를 하고 있다. 그러나 보다 중요한 것은 이 원자재의 투자 수요의 특성이다. 소매와 도매 수요 모두는 투자 수요에 기반하고 있다. 은이 소매 형태의 경우 수요는 100% 투자 수요이고 한편 도매 수요는 부분적인 투자 수요가 있을 뿐이다.

그것은 다가오는 도매 은 부족에 대한 중요한 점을 내게 안겨준다. 석유, 구리, 옥수수 혹은 원자재들인, 소비되는 모든 기초 원자재들 중에서 유일하게 은만이 다른 원자재들과 함께 하는 실용적인 소비 수요에 더하여 투자 수요의 이점을 가지고 있다. 이는 금에 해당되지 않는데 금은 사실상 산업 수요가 거의 없고 모든 수요는 투자 혹은 장신구 수요이기 때문이다. 그래서 금은 산업적으로 소비되지 않기 때문에 매도자와 매수자가 합의하는 어떤 가격에도 갈수 있는 한편으로 순수한 원자재 부족으로 얼마나 갈 수 있는지 나로선 보기 어렵다.

모든 소비되는 원자재들과 함께 부족 사태가 일어날 때마다 그 부족 사태는 공급 쪽 단절의 몇 가지 형태에 그 원인들이 반드시 기인한다. 그 예는 OPEC생산의 일방적 생산 축소의 결과로 오는 원유 부족 혹은 날씨로 인한 작물 흉작 혹은 생산에 대한 예측 못한 일부 제재들이 있다…

공급 쪽과는 반대로 수요 쪽에서 오는 산업 원자재의 부족 사태가 주로 전개되는 것이 드문 한 가지 이유는 원자재 수요는 보통 경고 없이 급등하지 않기 때문이다. 예를 들어 1인당 커피 수요는 브라질 혹은 컬럼비아에서 살인적인 추위에서 공급 쪽의 급격한 것처럼 변하지는 않는다. 그래서 어떤 원자재의 공급 쪽의 단절은 수요 쪽 단절보다 더 일어날 가능성이 많다.

이는 은에 대해선 해당되지 않는 것이고 이는 일어날 수 있는 실물 부족의 주요 전제이다. 쉽게 말해 은에서 독특한 두 가지 수요는- 산업 원자재와 보편적 투자 자산- 다른 원자재들이 가지고 있는 않는 실물 부족을 일으킬 수 있는 수요 급증의 가능성을 은에게 주는 것이다. 다른 원자재들처럼 은도 공급 쪽의 단절이 될 수도 있다고 나는 추정하지만 은만이 수요 쪽의 단절 잠재력도 가지고 있는 것이다.

이는 은의 많은 소매 형태의 현재 물량 부족에서 볼 수 있는 것이다. 미국 조폐청은 이글 은화의 생산을 갑자기 줄인 것이 아니라 처음 24년간 주화 프로그램(1억 5천만 개) 보다 더 많은 지난 5년간 2억 개 이상의 은화를 생산한 것이다. 조폐청은 이미 올해 이글 은화를 그 어느 해의 현 시점보다 더 많이 생산했다. 분명 이글 은화의 부족 사태는 공급 쪽의 단절이 아니라 급증하는 투자 수요의 결과이다.

그러나 은의 소매 형태에 대한 급증하는 투자 수요는 1000온스 은괴에 대한 급증하는 투자 수요와 전혀 다른 것이라는 이야기를 우리는 들었다. 진짜 그런가? 나는 그렇게 생각하지 않는다. 대두, 원유, 구리 혹은 사육하는 소들의 실물 소유권에 대한 투자 수요에서 갑작스러운 급증은 대단히 가능성이 낮지만 은 1000온스를 사들이는 투자 수요의 급증은 불가피한 것으로 내게는 보일 뿐만 아니라 전에도 있었다. 분명 전에 일어났던 것이 다시 일어나는 것은 가능한 것이고 특히 내가 관찰하는 모든 정황들은 투자 급증이 그 어느 때보다 더 일어날 가능성이 높다는 것을 가리키는 은에선 그렇다.

부족을 정의하는 것이 중요하다. 구글에서 보여지는 첫 정의는 필요한 어떤 것이 충분한 양으로 구할 수 없는 상황이다. 자유 시장에서 원자재가 부족 사태로 가면 다른 어느 것보다 더 기꺼이 비용을 지불하려는 사람들에게 그것이 구해질 수 있을 때까지 가격은 더 높아진다. 잠재적 매수는 매일 매일 사업에 그 원자재들을 사용하는 것에만 제한되는 것이 아니기 때문에 이는 투자 자산들에 특히 그렇다.

은의 이중 수요가 의미하는 것은 산업용으로 은이 필요한 사람들의 수요와 투자 자산으로 은을 보유하기를 원하는 사람들에 의한 수요라는 것이다. 은의 이중 수요의 특성은 다른 원자재들이 어떤 실용적 한도까지 갖지 못하는, 수요에 대한 여러 영향을 가지고 있다. 1000온스 은에 대한 투자 수요가 급증할 때, 나는 그것이 불가피하다고 본다, 투자 수요가 가라앉을 때까지 은에 대한 산업과 다른 제조 수요는 쉬는 것이 아니다. 이중 수요란 동시에 두 가지 수요가 여전히 힘이 있는 것을 의미한다.

은에 대한 이중 수요에 대하여 채광에서 오는 순 새로운 공급과 기존 재고들에서 구할 수 있는 재생 공급의 이중 공급이 있다. 새로운 은의 진정한 양은 다른 산업과 제조 수요가 충족된 후 투자자들이 구할 수 있는 양이다. 남은 은의 양은 연간으로 1억 온스가 되지 않고 현재 금액으로 연간 15억 달러가 되지 않는다. 새로운 은 공급은 채굴되어 제련소로 가져가는 매일 매일 구할 수 있는 것임을 언급하는 것이 중요하다. 반면에 수요는 매일의 한계가 없다는 것을 안다. 1000온스 은괴 형태의 오래된 은에 관한 한 현재 가격으로 판매하기 위해 구할 수 있는 비율은 대단히 적다(모든 것에서 그런 것처럼).

중요한 점은 은의 이중 수요의 투자 쪽이 언제라도 폭발할 수 있는 반면에(최근 소매 은에서 보였던 것처럼), 공급 쪽은 많이 위축되어 있고 시간이 흐르고 더 높은 은 가격으로만 확대될 수 있다는 것이다. 투자 자산들이 더 높은 가격으로 갈 때 투자 마차에 뛰어드는 인류의 오래된 집단적 특성은 가격이 더 오르면서 은에 대한 투자 수요를 늘릴 것을 보장한다.

그래서 한편으로 우리는 1000온스 은괴에 대한 파열 잠재성이 있는 투자 수요를 가지고 있으면서 이는 엄청난 현재의 상대적 가치를 제공하는 형태이며 COMEX와 세계 ETF들이 명명한 것을 감안할 때 부족 사태가 분명해지고 그들 인도들이 지연될 때 산업 사용자들은 돌진할 것이며 다른 한편으로는 대단히 제한된 공급을 우리는 가지고 있다. 이는 역사적인 잠재적 부족을 구성하는 것이다.

다가오는 은 부족이 내가 말한 것처럼 피할 수 없다면 아직 왜 일어나지 않은 것일까? 간단히 답하면 거래되고 있는 COMEX 선물이 은 가격을 좌지우지해와서(그리고 지금 다른 원자재들) 실물 원자재 부족의 분명한 신호는, 상승하는 가격, 무디어진 것이다. 은 가격은 실물, 소매 혹은 도매의 과잉 공급 혹은 실물 수요 부족 때문에 눌려진 것이 아니라 파생 계약들의 과잉 공급으로 눌려진 것이다. 실상 COMEX에서 나오는 인위적인 가격은 수요와 공급 법칙의 진정한 기능을 단락하고 있다.

COMEX가 기획하는 가격이 얼마나 오래 실물 은의 경색을 지연시킬 수 있으며 부족 사태가 오게 되는 것인지가 관건이다. 나는 답을 모르지만 이는 옳은 질문이라는 것을 나는 확신한다. 일단 도매 실물 은 부족이 시작되면 그 부족은 파생 거래로 더 이상 억제될 수 없으며 시장이 진짜 가격을 형성하도록 놔두는 옛 방식으로 갈 것임을 나는 또한 믿는다. 실물 부족이 가격에 반영되기 까지 물론 그 속임수는 자리하고 있을 것이다.

5) James Turk, 닫힌 문 뒤의 은밀한 작업과 통화 시스템의 위험한 신호

(The Secret Operation Behind Closed Doors And A Clear Sign The Monetary System Is Now In Danger)

2015년 9월 15일, KWN

James Turk는 닫힌 문 뒤의 은밀한 작업과 통화 시스템의 위험한 신호에 대하여 KWN에 말하였다.

“…

실물 금을 가진 사람이 현물 계약에 대하여 그것을 인도할 수 있고 12월 계약으로 다시 그것을 사들일 수 있기 때문에 백워데이션은 존재해서는 안 된다. 중개거래인은 이 기회를 세 가지 방식으로 수익을 내는데 이용한다.

첫째, 오늘 실물 금을 팔고 12월에 더 낮은 가격에 그것을 다시 사면서 수익을 낸다. 둘째, 12월에 인도될 당신의 금을 기다리는 동안 보관료를 피할 수 있다. 세 번째, 실물 금을 팔아서 받은 달러를 12월까지 이용하여 금을 다시 살 때 지불하는데 쓴다.

어느 누구도 이런 방식으로 수익을 내는데 개입하지 않는다는 것은 주목할만하다. 그러나 그렇게 하지 않는 이유가 있다.

이익은 물론 위험과 함께 오는 것이다. 지금은 12월에 여러분 금을 구할 수 없을 수도 있는 위험이 있다.

어느 누구도 거래 상대방 위험을 원하지 않는다

다시 말해 여러분이 거래를 하면 여러분은 여러분의 금을 거래 상대방 위험이 있는 금융 자산으로 전환한다. 세계 곳곳의 정부 재정들의 위험한 상태, 중앙 은행들에 의한 무분별한 정책들, 은행들에 의해 사용되는 높은 레버리지와 부실 채권 때문에 세계 금융 시스템에서의 긴장을 두고 볼 때 어느 누구도 이런 위험을 안기를 원하지 않는다. 그러나 이런 위험들을 젖혀두고, 이런 백워데이션로부터 다른 메시지가 있다.

금은 연준이 QE3를 시작한 때인 2013년 1월 이후 런던에서 종종 벡워데이션에 있었다. 분명히 중앙 은행들은 가격을 억제하기 위해 금 시장에서 개입을 해왔다. 그들이 가장 원하지 않는 것은 자신들이 나라의 통화들을 공공연하게 가치 하락할 때 금 가격이 상승하는 것이다.

그러나 중앙 정채가들에 의한 이들 개입들은 시장의 왜곡을 일으켰다. 백워데이션이 이런 왜곡들 중 하나이다.

런던 금 조합의 붕괴

중요한 점은 1968년 3월에 중앙 은행 담합세력들이 런던 금 조합이라 블렀던 것이 붕괴했던 것처럼 그들 개입이 시장 시스템의 그들 시합이 파열할 때까지만 계속될 수 있다는 것이다.

1960년대 초반부터 그 조합은 금 가격을 온스당 35달러로 묶어 두었다. 그러나 똑똑한 돈은 당시에 금이 온스당 35달러 이상의 가치가 있다는 것을 이해하였기 때문에 조합에서 내던져지고 있던 금을 계속 사들였다.

같은 일이 지금 일어나고 있다. 매수자들은-똑똑한 돈들은-금이 중앙 은행 개입으로부터 나온 인위적 가격인, 거래되어온 가격들 이상의 가치가 있다는 것을 알고 있기 때문에 시장은 중앙 정책가들이 중앙 은행 금고들에서 긁어내올 수 있는 모든 실물 금을 흡수하고 있다.

런던 금 조합의 실패는 금의 역사적 강세를 점화한다

1968년 런던 금 조합이 실패했을 때 그것은 금의 12년 강세장을 출범시켰다. 금의 다음 강세장은 정책가들이 다시 실패할 때 일어날 것이고 그 순간은 빠르게 다가오고 있다.

금이 백워데이션에 있을 때 통화 시스템이 위험에 처해 있다는 분명한 경고이다. 그리고 지금 상대적으로 적은 실물 금을 거래하는 기본적으로 종이 시장인 COMEX는 백워데이션을 보고하고 있다. 여기서 중요한 점이 있다.

COMEX 금고들과 닫힌 문 뒤의 은밀한 작업

실물 금속에 대한 추구는 심하여서 금은 은행들은 COMEX금고들에서 인출하기까지 하고 있으며 금 인도를 위한 미결제 계약에 비하여 기록적으로 낮은 인도를 위한 실물 금을 지금 보고하고 있다.

그것이 의미하는 것은 여러분이 실물을 소유하고 있다면 감사하라는 것이다. 미래의 어느 시점에실물 금을 인도할 것이라는 종이 금 약속은 거의 무한한 양으로 근거 없이 만들어질 수 있다. 그러나 그것들은 약속일 뿐이고 아무 것도 아닌 것이며, 특히 실물 금이 점점 구하기 어려워지는 이 시기엔, 대량으로 구매를 할 때 더욱 심하다.

그래서 1968년 3월과 같은 또 다른 사건이 일어나기 직전일 수도 있다. 중앙 은행들이 그들 금고들을 비우면서 영%에 가까운 금리를 유지함으로써 그들 개입으로 시장을 얼마나 오래 왜곡할 준비가 되어 있는지에 그것은 모두 달려 있다.

정책가들은 닫힌 문 뒤에서 은밀하게 작업을 하고 있기 때문에 우리는 이들 금 금고들을 들여다 볼 수 없는 한편으로 백워데이션은 우리에게 이들 금고들이 비었거나, 중앙 은행들이 시장에 더 많은 금을 점점 내놓으려 하지 않고 있기 때문에 중앙 은행들은 금고 문을 닫고 있다는 것을 우리에게 말하고 있다. 이것들 중 둘 다 금에는 대단히 강세적인 것이다.”

6) 노벨 수상자 쉴러, 미국 시장에 대한 경고 신호: “금융 거품은 터질 태세”

(Nobel Laureate Signals Worried, Fearful U.S. Markets: “Financial Bubble Ready to Burst”)

2015년 9월 15일, Mac Slavo

http://www.shtfplan.com/headline-news/nobel-laureate-signals-worried-fearful-u-s-markets-financial-bubble-ready-to-burst_09152015

충분한 금융 우려들이 없어왔던 것처럼 이제 한 노벨상 수상자는 경고 신호를 보내고 있다.

예일 대학의 시장 학자인 로버트 쉴러에 따르면 신뢰 지수는 21세기에서 가장 낮은 수준에 있고 투자자들이 고평가된 시장과 붕괴에 취약하다는 것을 보고 있다는 명백한 표시이다.

파이낸셜 타임즈는 보도했다:

시장 학자인 예일 대학의 로버트 쉴러에 따르면 점점 늘어나는 수의 투자자들이 미국 주식은 고평가되어 있다고 믿고 있고 심각한 약세장의 위험을 일으키고 있다.

… 투자자들 조사에 근거한 그의 신뢰 지수 값은 2000년 닷컴 거품의 정점 이후 그 어느 때보다 더 시장이 고평가되었다는 보다 큰 두려움을 보여준다.

“그것은 2009년 이후 6년 동안 사실상 세 배 되는 주식 가격들과 함께 다시 거품으로 보이고 동시에 시장 가치에 대한 신뢰를 잃고 있는 사람들로 보인다”고 그는 말하였다.

하지만 시장에서 하락의 시기를 집어내는 것은 여전히 불가능한 것으로 남아 있다.

그러나 거품 파열과 이어지는 붕괴가 일어날 수 있다는 소식은 거의 놀리지 않는 쉴러에겐 피할 수 없는 결론으로 보이는 듯하다.

“오랫동안 그것은 이야기되어 왔으며 모두들 그것이 오고 있다는 것을 알고 있다. 그렇게 큰 일도 아니다.”

[…]

그는 말하기를 최근 변동성은 사람들이 걱정스러운 생각을 하고 있다는 것을 보여준다. 그것은 많은 사람들이 그들 주식 시장에 대하 노출을 재평가하고 있다는 것으로 내게 보인다. 나는 시장의 시기에 대하여 크게 도움이 되는 것은 아니지만 다가오는 충격을 나는 쉽게 볼 수 있다.”

대부분 금융 전문가들과 관찰자들이 얼마나 그것을 말하는지가 큰 문제는 아니겠지만 그럼에도 불구하고 경고는 있다. 주식 시장은 터질 태세이고 붕괴는 올 듯하다. 충격파가 이어서 올 것이다. 아이비 리그 금융 당국자들도 동의한다.

RT는 쉴러의 논평에 대하여 보도하였고 그 상황은 “하락하는 가격들과 광범위한 비관론으로 특징지어지는 커다란 약세장의 결과로 될 수 있다”고 언급하였다.

비록 연준은 세계가 움직이고 있는 금융 풍경을 흔들 수도 있는 금리 인상에 대하여 고려하고 있다는 소문 속에 있지만 쉴러는 주식 시장 붕괴가 영% 금리에서 상승하는 것과 함께 하는 -비록 그것이 7년간의 기준을 바꾸는 것이라고 해도- 특정하는 시간에 될 수 있다는 생각을 일축하였다.

세계는 그것이 오는 것을 알고 있다.  투자자들은 겁먹고 있으며 주식 시장은 분명히 부동산처럼 인위적인 높은 가격의 엄청난 거품 위에 지어져 왔다. 그 수준은 2000년 닷컴 거품 파열과 같거나 능가할 것이다.

사실 일들은 닷컴 붕괴와 지금 새로운 재난을 재촉해온 2008년 금융 위기 보다 더 나쁠 수 있다.

7) John Embry, 금과 은의 상승 그리고 러시아의 계획

(Gold And Silver Surge, China And Russia’s Plans And Why We Are Not Ready For What Is Rapidly Bearing Down On Us)

2015년 9월 16일, KWN

50년 시장 경력의 John Embry는 금과 은의 상승, 중국과 러시아의 계획 그리고 우리에게 닥치는 것에 대하여 우리가 준비되지 않은 이유를 KWN에 말하였다.

John Embry:  “내일 연준의 결정으로 가면서 금과 은이 조금 상승한 것에 나는 놀랐다.

이제 신흥시장의 혼란을 보고 여러 국제 기구들로부터 나오는 다양한 조언들을 들으면 지금 금리 인상은 없다는데 내기를 걸어야 할 것이다.

게다가 미국 경제는 당국들이 신경 쓰며 인정하는 것보다 훨씬 더 약하다. 지금 가장 필요하지 않은 것이 금리 인상이다. 하지만 최근 미국은 다른 나라들의 고통에 거의 관심을 갖지 않는 듯 보이고 당국은 과도하게 소유되고 고평가된 미국 달러의 취약성에 대하여 더 우려를 하여야 한다.

중국과 러시아는 달러를 붕괴시킬 계획

많은 국제 거래에서 달러를 제거를 위해 중국과 러시아는 계속 계획하고 있기 때문에 그들은 우려를 하여야 한다. 1970년대부터 존재해온 석유달러의 사망은 산유국들의 커지는 재정 문제 때문에 임박한 것으로 보인다.

그래서 목요일 연준의 결정에서 내가 놀랄 것은 없을 것이다. 그러나 만약 연준이 금리를 올린다면 나는 그것이 일회성이 될 것으로 본다. 그것은 엄청난 양의 부채와 측정할 수 없는 파생상품들의 결합으로 엄청난 레버리지가 세계 금융 시스템에 되어있기 때문이다. 그래서 미국은 지금 대대적인 부채로 더 높은 금리를 견딜 수 없다.

당국은 영% 금리 정책으로 경제와 금융 시스템을 계속 떠받치기 위해 대단히 힘든 시간을 보내고 있다. 하지만 그들이 대단히 성공을 거두고 있는 한 분야는 귀금속들의 지속적인 누르기이다. 이면의 개별 소식들은 금과 은에 대단히 우호적인 것이었지만 통화 금속들은 상당기간 종이 시장에서 갇혔다.

구할 수 있는 실물 금과 은은 귀해지고 있다

하지만 이제 종이 시장들에서 이런 누르기 활동에 대한 대단히 한정된 시간 틀이 있으며 지금의 헐값 가격들에서 공급은 더욱 힘들어지는 한편에 금과 은에 대한 실물 수요가 가속됨에 따라 그 창구는 급속하게 닫히고 있다. 아마도 연말 이전에 금과 은 가격들은 상승 폭발할 것으로 나는 계속 내다보고 있다.

내가 살고 있는 캐나다를 보자. 알버타에서 전개되고 있는 것은 교훈적이라고 나는 생각한다. 알다시피 알베타는 캐나다의 주요 석유 생산지이고 석유 가격 붕괴로 지금 상당한 압박에 처해 있다.  

현재 건설 중인 또 다른 5백만 평방 피트와 함께 150만 평방 피트의 대대적인 빈 사무실 공간이 있다. 게다가 일자리들은 석유 산업 전반에서 상실되고 있으며 주택 가격들은 하락하고 있고 비싼 개인 물품 사업들은 전당포에서 성행하고 있다.

나는 이것이 캐나다 다른 곳에 결국 영향을 줄 것을 우려한다. 하지만 올해 2분기 가계 부채 비율이 사상 최고로 오르면서 이것이 사람들로 하여금 더 깊은 부채에 빠지는 것을 막지 못하고 있다.

우리에게 닥치는 것에 우리는 대비가 되어 있지 않다

하지만 다음 달 선거가 오면서 드러나는 전국적 침체의 진정한 규모가 분명하게 될 것으로 나는 예상하며 캐나다는 급속하게 닥치는 것에 대한 대비가 되었다고 나는 확신하지 못한다.”

8) 전개될 사상 최대의 부의 이전

(WARNING: The Greatest Wealth Transfer In History Is About To Unfold – How Fortunes Will Be Made And Lost)

2015년 9월 17일, KWN

QE를 예측했던 Egon von Greyerz는 3주 전에 KWN에 말하기를 “지금 돌고 있는 많은 돌발 사태들이 있다. 그래서 내가 말해온 것처럼 미국의 금리 인상 가능성은 없다. 모든 중앙 은행들은 금리를 낮출 수 있는 것이라면 모든 것을 다할 것이다. 문제는 채권 시장이 세계 최대의 거품이고 어느 시점에 채권 시장에 큰 공포가 있을 것이다”라고 했다.

어제 John Embry는 KWN에 말하였다, “이제 신흥시장의 혼란을 보고 여러 국제 기구들로부터 나오는 다양한 조언들을 들으면 지금 금리 인상은 없다는데 내기를 걸어야 할 것이다. 게다가 미국 경제는 당국들이 신경 쓰며 인정하는 것보다 훨씬 더 약하다. 지금 가장 필요하지 않은 것이 금리 인상이다.”

그리고 이틀 전에 Art Cashin은 언급했다: “행동을 자제하라- 이코노미스트는 BIS, IMF 그리고 세계 은행에 동의하고 다른 많은 전문가들은 연준이 금리 인상을 미룰 것을 요구하고 있다.”

그래서 금리 변경을 하지 않을 것이라는 오늘의 연준 결정은 놀랄 것도 없다. 그것은 주식과 채권 상승과 더불어 금과 은을 상승시켰으며 한편으로 달러는 1%가량 하락했다.

사상 최대의 부의 이전

이는 금 시장에서 보다 큰 장기적인 바닥 진행의 부분이다. 바닥이 이미 만들어진 것인지 알기란 불가능하지만 금이 이번 상승장에서 더 높이 올라갈 때 부는 금과 은의 상승 그리고 좋은 광산주에서 만들어질 것임은 분명하다. 마찬가지로 부는 채권과 같은 종이 자산들이 파열하여 세계 최대의 부의 이전 중 하나가 전개되면서 자산들은 잃게 될 것이다.

9) JP Morgan은 단 하루에 등록 금의 45%를 상실

(JP Morgan Loses 45% Of Registered Gold Stock In One Day!)

2015년 9월 17일, SilverDoctors

http://www.silverdoctors.com/jp-morgan-loses-45-of-registered-gold-stock-in-one-day/

실물 금과 은에 대한 수요가 증가하면서 COMEX의 금과 은 등록 재고들의 유출이 계속 되는 한편에 제이피 모건은 단 하루 만에 등록 금 재고의 45% 하락을 겪었다. 제이피 모건은 이제 자신의 등록 금 재고에 형편없는 10,777온스의 금만 남아있다.

기본적으로 제이피 모건은 등록 금 재고에 3분의 1톤을 보유하고 있다. 그래서 우리는 COMEX의 종이 금 비율을 250대 1 이상으로 보는 것이다. 아래 COMEX 창고의 표를 보면 등록 금이 얼마나 적게 남아 있는지 알 수 있다.

 

제이피 모건만 등록 금 재고량의 45%(8,941온스)의 감소를 본 것이 아니고 적격 금 재고에서 122,124온스의 인출을 겪었다. 시장에 인도용으로 쓸 수 있는 제이피 모건의 등록 재고는 적격 금이 아님을 우리는 상기하여야 한다.

현재 COMEX는 총 163,334온스(5톤)의 금을 모든 은행들의 등록 금으로 가지고 있다.

COMEX 은 등록 재고는 오늘 다시 추락

미국 은 시장에서의 놀라운 전개라는 나의 글을 읽은 사람들은 아래 차트를 보았을 것이다.

 

(차트; COMEX 은 등록 재고량)

어제 COMEX 창고에는 등록 재고로 50.4백만 온스의 은이 있었다. 현재 COMEX의 등록 은 재고에서 유출에 대하여 흥미로운 것은 월간 평균 4백만 온스의 유출은 2010년 3월에서 2011년 7월까지 월간 1.8백만 온스의 두 배 이상이라는 것이다.

어떤 이유이든 등록 은 재고는 산업 수요가 하락하고 은 가격은 14-15달러에서 거래되고 있음에도 불구하고 2011년 가격 급등 동안 그랬던 것보다 훨씬 더 빠른 속도로 하락하고 있다.

10) Eric Sprott, 일생에 일어날 수 없는 충격적 사건

(Billionaire Eric Sprott – We Have Just Seen A Shocking Event That Only Happens Once In 333 Million Lifetimes)

2015년 9월 18일, KWN

수십억 달러 자산의 부자인 Eric Sprott는 3.33억년에 한 번 일어날 수 있는 놀라운 일을 우리는 목격하였다고 KWN에 말하였다.

금과 은 쓰나미와 추락하는 세계 주식 시장들

Eric King:  “우리는 실물 금과 은에 대한 빠듯함에 대하여 이야기해왔다. 가격은 종이 시장에서 통제되고 있고 불행하게도 요점을 말하자면 실상과 항상 단절되어 있다. 그러나 조작이 궁지에 몰린 것이다. 그 시점에 이른 것인가?”

Eric Sprott:  “금과 은에 대한 관심의 쓰나미를 우리는 보게 될 수 있다는 느낌이다.

내가 그렇게 말하는 이유는 채권과 주식 시장이 하락으로 가는 것을 우리기 보기 때문이다. 금을 소유하는 것이 나을 뻔한 사람들이 너무 많이 있다.

귀금속의 소유에 대한 생각이 늘고 있다. 그것이 실물 수요에서 드러나는 것을 우리는 본다. 그래서 내 생각에 우리는 쓰나미가 오고 실물 댐이 무너지는 것을 볼 수 있다. 그리고 물론 그것이 무너지는 이유 중 하나는 나의 작업 내용의 대부분이 선진국들 중앙 은행들은 남은 금이 없다는 것을 가리키기 때문이다. 우리는 그런 것을 느끼고 있다. 방 안에 연기가 가득 차 있다.

부족 사태는 금에 대한 소유권의 최고 기록을 깬다

여러분이 금과 은을 소유하여야 한다고 우리를 믿게 해온 곳으로 일들이 가기 직전에 우리가 있을 수 있는 듯 여겨진다. 그래서 우리는 이것이 전개되면서 모두 기다려야 한다. 실물 금 온스당 252온스의 공매도란 내게 웃기는 것이다. 그래서 우리는 상당히 좋은 상태에 있다고 나는 생각한다.”

Eric King:  “우리 앞에 있는 세상은 어떤 것인가? 당신은 대단히 불쾌한 막판 시합을 기다려 온 것으로 나는 알기 때문이다.”

3.33억년에 한 번 일어날 수 있는 놀라운 일

Eric Sprott:  “좋지 않을 것이다. 시장은 이미 정점을 지난 것이다. 완료된 큰 작업의 일부는 주식 시장의 상승이 7표준 편차와 같은 것임을 보여준다. 7표준 편차는 3.33억년에 한 번 일어날 수 있는 것이다. 연준은 계속 시장을 상승시켜왔으며 정상 수준을 대단히 벗어난 것이다. 그래서 일들이 무너지면, 나는 그것이 일어날 것으로 생각한다, 대단한 하락이 될 것이다.”

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매주 토요일 다음 아고라에서 소개하던 1주일간의 “금 관련 경제소식들”은 분별없는 댓글들로 인해, 정보의 교환을 원하는 곳으로 기대를 하던 많은 독자들에게 극심한 불편과 실망을 주어서 부득이 “달러와 금 관련 경제소식들” 카페를 신설하여 2011년 9월 3일부터 카페에서 소개하고 있습니다.

카페 주소는 http://cafe.daum.net/DollarnGold 입니다.

한편, “금 관련 경제 소식들”은 카페의 회원들에게만 필요한 것이 아니라 필요한 정보를 원하는 모든 분들을 위한 것이기도 하므로 아고라 경제방에서도 계속 소개합니다.

http://agora.media.daum.net/my/list?key=Z2N6sB9jFoo0&group_id=1

[사랑나누기]

고맙습니다.

[빈의자]

홍선생님 감사 합니다~~ 행복한 주말 되세요 ^^*~~~

[골드정]

감사합니다^~^

[석정]

오늘도 잘 읽어보겠습니다. 감사합니다!!

[로젤]

감사합니다

[세월이 가면]

수고에 감사드립니다

[지니지니]

감사합니다!

[태진]

감사드립니다

[비라 (^(00)^)]

선생님 감사드립니다.
환절기에 감기조심하세요. ^(00)^

[cjstk]

잘 보았습니다 유익한 정보 감사합니다

[빵돌이]

감사합니다

[행복 창조]

고맙습니다

[청사과]

요즘 하늘이 참 아름답습니다. 하늘빛처럼 아름다운 홍두깨님께 고마운 마음 전합니다.

[바다의 별]

말씀을 이쁘게도 하시네요~~ ^^

[파지기]

정보 감사합니다

[ahora]

감사합니다.

[언제나]

선생님! 항상 깊이 감사 드립니다!!!
건강하십시요--

[8888]

홍선생님 또 한주간도
수고 하셨습니다.
가까운 곳 나들이 라도
하시고 행복한 주말
보내십시요♥♥♥♥♥♥♥♥♥♥♥♥♥♥♥

[들꽃]

감사합니다

[미리암]

감사합니다.

[브레이크]

선생님 감사합니다 ^^

[오리공주]

감사합니다

[최춘연]

선생님 감사합니다.

[fefe]

항상 감사합니다

[골든피쉬]

감사합니다. 잘 읽었습니다.

[오초]

선생님 감사합니다^^

[빈잔]

감사합니다.

[에셀]

선생님 한주간도 수고많으셨습니다. 평안한 주말 저녁 되십시오.

[바다의 별]

고맙습니다.

[마음은]

감사합니다.

[ONETHING]

감사합니다

[쇼파르]

감사합니다 선생님

[지아의남편]

늘 감사드립니다

[가거든]

감사합니다

[인생기행]

늘 감사합니다.

[하늘의이름]

항상감사드립니다

[아들러]

감사합니다.^^

[빠라삐리뽀]

감사합니다^^

[Josef]

감사합니다.