OLED 두 번째 사이클: 스마트폰 → IT OLED 시장으로의 확대

[맥가이버]

김소원 / 키움 디스플레이]

안녕하세요 키움증권 김소원 입니다. 금일 디스플레이 인뎁스 자료가 발간되었습니다. 

이번 자료는 8.7세대 OLED 투자 및 IT OLED 시장 전망에 관한 분석을 담았습니다. 그간 스마트폰이 OLED 시장 확장을 주도했다면, 2024년부터는 OLED 아이패드 출시와 함께 IT(태블릿/노트북/모니터)기기가 주도하는 두 번째 OLED 확장 사이클이 전망됩니다. 

또한 중장기로는 전장용 OLED 시장의 가파른 성장에 주목할 필요가 있어 보입니다. 자세한 내용은 자료 참고 부탁드립니다. 감사합니다:)

▶️ 봄바람 부는 디스플레이
(Feat 8.7세대 투자, IT OLED)

1) OLED 두 번째 사이클: 스마트폰 →  IT OLED 시장으로의 확대 

   삼성디스플레이의 8.7세대 신규 투자가 본격화될 전망. 국내 장비 업체들 기준으로는 2Q23 ~ 3Q23에 장비 발주가 예상. 삼성디스플레이는 이번 신규 라인 증설을 통해 IT OLED 시장 확대에 선제적으로 대응할 뿐 아니라 최근 좁혀진 경쟁 업체들과의 기술 격차를 확대할 것으로 판단

   또한 2024년은 애플의 첫 OLED 아이패드 출시가 예상됨에 따라 IT OLED 관련 모멘텀이 연중 지속될 전망

   글로벌 OLED 스마트폰의 침투율이 50%에 육박한 현 시점에서 2024년 애플의 IT 기기 내 OLED 채용은 OLED 업체들의 새로운 성장 모멘텀으로 작용하며 디스플레이 업종의 주가 강세를 이끌 것으로 판단

   특히 과거 OLED 아이폰 출시가 글로벌 스마트폰 시장 내 OLED 침투율 가속화를 주도한 바가 있으며, 이번 OLED 아이패드 출시가 또 한번 IT OLED 시장 확대의 방아쇠를 당겨줄 전망

2) 투자 전략: 소재 > 대형주 > 장비 

   삼성디스플레이의 8.7세대 투자 및 IT OLED 시장 성장 기대감은 디스플레이 장비, 소재 업체 모두 수혜가 예상되지만, 

   ① 패널 업체들이 여전히 적정 수요에 맞춘 보수적인 투자 기조를 유지한다는 점과, ② 중장기 실적 안정성 등을 고려하면 소재 업체들의 투자 매력도가 가장 부각될 것

   특히 OLED 소재 업체는 ‘아이패드의 면적 확대 효과’ 및 ‘투 스택 탠덤 증착’ 수혜가 예상되며, 아이패드 및 맥북의 OLED 채용 시 OLED 발광 소재 업체에게는 약 5억 대 이상의 OLED 스마트폰 시장이 개화하는 효과 기대

   IT OLED 시장 성장의 최대 수혜가 예상되는 덕산네오룩스, LX세미콘, 피엔에이치테크를 Top Picks로 추천하고, 관심 종목으로 PI첨단소재, 이녹스첨단소재, LG디스플레이, 에스에프에이, 켐트로닉스, 비에이치, 로체시스템즈 제시.

▶️ 리포트: http://bit.ly/3Ts167X