주요 종목 리포트 모음 - 현대모비스, 이마트

[블루오크]

 [현대증권 리서치센터]

■현대모비스: 자동차/부품/타이어 채희근
- 확산되고 있는 시장의 관심
- 환율, 현대기아차 판매 등 부정적 환경 점차 개선 중
- 현대기아차 중국 판매 우려 있지만, 점차 개선될 전망. 동사 중국법인 매출 비중은 26%, 순이익 비중 15%
- 단기 모멘텀은 높은 중국 비중으로 완성차보다 약함. 그러나, 이 부분은 이미 주가에 선반영.
- 수익성 개선 전망, 긍정적 투자 심리가 부품주로 확산되고 있다고 판단.
- 투자의견 BUY, 목표주가 250,000원

■이마트: 유통/의류 김근종   
- 점진적인 실적 개선세 예상
- 본업 및 자회사의 실적이 균형있게 개선될 전망
- 대형마트의 의무휴일 규제 완화로 총매출액 소폭 성장 기대
- 이마트몰은 신선식품 경쟁력을 바탕으로 전년동기대비 30% 이상씩 성장 중
- 창고형 할인매장은 국내에서 편의점 다음으로 높은 성장세 시현 중
- 투자의견 BUY, 목표주가 287,000원 유지

■미래에셋증권: 증권/보험/신사업 이태경
- 9월 9일, 미래에셋증권 1.2조원의 유무상증자 결정. 향후 주가 하락시 금액 하락 예상
- 11월 27일, 기존 주주들에게 30% 무상증자 실시
- 최종적으로 주식 수는 현재대비 2.6배인 114백만주
- 주가 30% 하락 가정해도 자본총계 3조원 달성 가능 전망. 6번째 대형 IB 등장 할 것
- ROE 하락에 따라 PBR 프리미엄 축소조정
- Marketperform, 목표주가 35,000원으로 하향 조정

■팜스코: 음식료 박애란
- 펀더멘털 양호, 주가 조정은 매수 기회
- 하반기 실적 향상 예상, 구제역 종료 이후 돼지 출하 정상화 및 지육시세 상승 효과
- 양돈 계열화 핵심인 GGP 투자 완료되어 장기 성장성도 충분
- 환율 상승 시 외화환산손실 증가는 회계 상 이슈일 뿐 펀더멘털 훼손 요인 아님
- 투자의견 매수와 목표주가 24,000원 유지

위 내용은 당사 리포트에 게재된 것으로 컴플라이언스 기준에 부합함을 알려드립니다.

[현대증권 리서치센터]

■기계: 조선/기계 정동익
- 피팅업체들의 7~8월 누적수주는 2분기 실적의 약 70% 내외로 파악 중
- 업황상 큰 변화는 없으나 7~8월 수주실적 및 최근 원달러 환율 상승
- 3분기 신규수주는 2분기 대비 소폭 개선될 전망
- 절대 수주규모는 부족한 상황이며 외형성장은 제약적

■건설/건자재: 건설/유틸리티 김열매
- 가계부채 대책 발표 후 부동산 시장 점검
- 하반기 재건축 이주수요 증가, 건설, 건자재 기업 비중확대 추천
- 계절적 비수기임에도 매매가격 상승세 지속
- 저금리와 전세난에 재건축으로 인한 멸실수요가 아파트 가격 상승의 촉매로 작용
- 전세가격의 가파른 상승세 지속, 따라서 임차가구의 매매전환 당분간 이어질 전망
- Top pick: 현대산업개발, 한샘, LG하우시스, 현대리바트 추천

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