인공지능이 거품인가?

[5/공석환]

출처 야후

출처 네이버

오늘 한국뿐 아니라 일본, 대만도 폭락하였는데 그 원인은 엔캐리 청산이 이유라는 것이 가장 유력합니다.

한국 개별 종목들의 하락은 신용, 스탁론, CFD 구좌의 반대 매매가 더 큰 영향력을 주었습니다.

미국에서 인공지능 거품론이 더 세지고 있습니다. 인공지능 반도체 판매로 엔비디아가 영업이익률 60%가 넘는 이익을 내지만 빅테크들이 인공지능 투자로 생산성을 올리거나 향후 이익을 낼 수 있는가 입니다.

엔비디아는 1년 사이 40불에서 140불로 세배 넘게 오르고 하이닉스도 작년초 7만3천원에서 올해 최고 25만원 가까이 올랐습니다.

그러나 7월 15일부터 엔비디아, 하이닉스 주가가 같이 무너졌습니다.

그 때 보유하고 있던 하이닉스 2/3 물량을 팔면서 아주 가까운 지인으로 엔비디아 7년 장투, 하이닉스 2년 투자한 사람에게 엔비디아 추세가 안 좋으니 반이라도 팔라고 권하였는데 그 지인이 매도는 안 한 것으로 보입니다.

버핏이 보유하던 애플 주식 반을 판 것처럼 미국 빅테크들은 작년부터 올해 상반기 까지 인공지능을 핑계로 너무 지나치게 오른 것입니다. 그리고 그 주가를 올리기 위한 자금이 엔캐리 자금이 아닌지? 버핏이 보유하던 애플 지분을 반을 팔았어도 애플 주가가 많이 안 떨어진 것 보면 외부 자금들이 미국 빅테크 주가를 부양한 것이 맞은 것으로 보입니다.

그러나 이렇게 미국 주식시장이 무너지면 11월 대선에서 아무리 해리스의 인기가 올라 가도 민주당은 필패입니다. 따라서 8월 하순 정도에는 무엇인가 조치가 있을 것으로 보입니다. 파월 의장이 9월 0.5% 금리 인하와 양적 긴축 축소를 이야기 할 수도 있습니다.

미국의 경기 침체는 지나친 핑계입니다. 지금 한국에 잠간 나와 있기는 하지만 미국 사정을 잘 아는데 미국 소비자들의 분위기로 아직 침체는 멀었습니다. 주변에서 돈을 많이 주는 일자리는 줄고 있지만 식당 등에서 일하는 일자리는 아직 넘쳐 납니다.

어려운 장에서 지나친 레버리지 사용 없이 버티시기 바랍니다.

지금은 적극적인 매수도 어렵지만 보유 주식을 매도할 시점은 아닙니다.

오늘 장 후반 연기금의 매수가 들어 오면서 외인들이 선물 매도에서 매수로 돌아 서고 풋옵션을 판 것은 빠르면 내일이나 모레 반등이 나올 수 있습니다. 다만 그 것으로 상방 추세 전환이라고 단정할 수는 없습니다. 아직은 위험 관리 구간입니다.

[박진성 5]

엔케리 청산 문제인지 미국 경기침체의 시작 신호인지 ^^^
완전 하루하루가 롤러코스터 장세일세 ㅠㅠㅠ
그래도 장기투자를 향하여 쉼없이 가련다 ^^

[5/공석환]

경기침체가 아니다.

엔캐리 청산 및 미국 대선 불확실성으로 수급이 불안정하다.

[박진성 5]

👍👍👍