★ 셀트리온헬스케어(091990): 램시마 SC 선전. 전분기 대비 개선된 실적 기대
[키움 제약/바이오 / 허혜민]
◆ 애널리스트 코멘트
[키움 허혜민] ★셀트리온헬스케어, 램시마SC 선전. 전분기 대비 개선된 실적 기대
투자의견 Buy, 목표주가 9만 원 상향
- 2분기 실적은 시장 기대치에 부합하는 실적 예상.
- 인플렉트라 성장 지속과 램시마SC 성장 폭의 기울기가 가팔라 지기 시작할 것으로 예상되기 때문.
- 다만, 최근 5월 저점 대비 주가 28% 상승하며, 램시마SC에 대한 기대감은 반영된 것으로 보임.
- 그럼에도 불구하고 하반기 상저하고의 실적이 예상되고, ‘23년에 다수의 신제품 출시로 수익성 개선이 기대된다는 점이 긍정적.
- 내년 스텔라라 시밀러(US), 휴미라 시밀러(US), 아바스틴 시밀러(US), 아일리아 시밀러(US)의 출시가 예상되며, 대부분 ‘23년 중순 이후 출시 예정
- 과거 화이자가 첫 해인 ‘16년 인플렉트라 미국 매출 $4mn(점유율 0%), ‘17년 $118mn(점유율 2.9%) 판매했던 점을 참고하여, 그 정도 속도의 침투율만 달성하여도 글로벌 제약사와 유사한 수준의 유통망 및 기존 대비 개선된 수익성을 기대
★ 보고서 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCR9541
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