“아모텍, 3Q 전장·MLCC 효과 기대…영업흑자 가능”

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아모텍 전장 부품 매출액 및 비중 추이. 출처=IBK투자증권

[인포스탁데일리=박상철 기자] 아모텍 매출액이 모바일 중심에서 전장으로 핵심 부품의 전방 산업이 바뀌고 있다. IBK투자증권은 26일 아모텍에 대해 3분기부터 전장과 MLCC 시장 진입에 의한 효과로 흑자 전환이 기대된다며 목표주가 3만 5000원 투자의견 매수를 유지했다.

IBK투자증권은 아모텍의 2022년 2분기 실적으로 매출액 506억원(QoQ –11.6%, YoY +11.0%), 영업이익 –24억원((QoQ 적지, YoY 적지), 영업이익률 –4.8%를 전망했다. 김운호 IBK투자증권 연구원은 “전방 산업의 부진으로 NFC 안테나와 ESD 물량이 1분기 대비 감소한 영향이 컸다”며 “전장 관련 부품은 1분기 수준을 유지할 것”이라고 설명했다.

IBK투자증권에 따르면 아모텍의 2분기 영업이익은 1분기 대비 소폭 개선하겠으나, 여전히 영업적자에서 벗어나기는 어려울 전망이다. 그는 “비용 구조 개선 작업 영향이 2분기에 일부 반영되어 그 효과가 크지 않다”며 “MLCC 수주 물량이 대부분 3분기부터 매출로 인식돼 아직은 비용 부담이 크다”고 말했다.

아모텍 제품별 매출액 추이 및 전망. 출처=IBK투자증권

최근 아모텍은 매출액이 모바일 중심에서 전장으로 핵심 부품의 전방 산업이 바뀌고 있는 국면이다. 기대보다 느리게 움직이고 있지만 제품군을 꾸준히 확대해 올해 전장 비중은 46%에 이를 것으로 예상된다.

김 연구원은 “당장은 모바일 변동성에 따른 실적 변동성이 크지만 점차 안정적 이익 확보 국면으로 전환할 것”이라며 “MLCC도 성장 동력으로 하반기부터 자리매김해 2023년부터 매출액은 매년 2배 가까운 증가가 가능할 것”이라고 전망했다.

올해 아모텍의 매출은 국내 통신장비, 북미 전기차가 주력이 될 것으로 예상된다. 또한 유럽 통신장비업체와 국내 전장부품업체도 고객으로 확보가 가능할 것으로 기대한다.

아모텍 주가 추이. 출처=네이버

박상철 기자 gmrrnf123@infostock.com

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