SK바이오사이언스(302440): 스카이코비원의 아쉬운 속도

[불스탁®]

★ SK바이오사이언스(302440): 스카이코비원의 아쉬운 속도

[키움 제약/바이오 / 허혜민]

◆ 애널리스트 코멘트
[키움 허혜민] ★ SK바이오사이언스, 스카이코비원의 아쉬운 속도 
투자의견 Outperform 유지. 목표주가 14만 원 하향 

- 2분기 매출액 1,383억 원(YoY -4%, QoQ +59%), 영업이익 612억 원(YoY -8%, QoQ +158%, OPM 44%)로 시장 컨센서스 매출액 1,401억 원에 부합, 이익 575억 원 소폭 상회. 

- 코로나 백신 스카이코비원의 영국, 유럽, WHO 조만간 승인 신청 예정, 올해말~내년초 승인 예상됨에 따라 세계백신면역연합(GAVI)를 통한 수출은 허가 이후가 될 것으로 전망

- 올해 매출액은 7,099억 원(YoY -24%), 이익 3,378억 원(YoY -29%, OPM 48%)으로 전년대비 실적 감소가 불가피 할 것으로 예상

- M&A 및 유전자/세포 치료제 CDMO 진출 등으로 코로나 백신과 관련 CMO 의존도를 낮출 것으로 기대


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