ㅡㅡ보조지표(ADX, Band Width,Envelope) ㅡㅡ

[하나둘]

ADX (Average Directional Movement Index)

ADX는 DMI 지표와 함께 사용되는 지표로 DMI 지표에서 많이 나타나는 Whipsaw 현상(톱니현상 : 잦은 등락을 보이는 현상)을 많이 단순화시켜 시장의 흐름이 어떤 추세에 있는지를 판별하기 위해 개발된 지표입니다.

해석

1. ADX 지표가 상승할 때

상승 또는 하락의 한 방향으로 진행하려는 힘이 강함을 알 수 있습니다. 즉, 주가가 분명한 추세를 가지고 형성되고 있음을 알수 있으며, ADX가 급격히 상승할수록 추세도 그 만큼 강하게 움직인다고 보아야 합니다. 특히 ADX가 상승을 시도할 때 PDI가 MDI 를 아래에서 상향 교차하며 급격한 상승을 보일 경우 추세의 전환을 예고합니다.

2. ADX 지표가 하락할 때

현재의 추세가 마무리 되고 새로운 추세가 진행됨을 예고합니다. 즉 주가의 기존 추세가 서서히 붕괴됨을 뜻하며 ADX가 급격히 하락 할수록 주가의 기존 추세도 그 만큼 강하게 하락하는 경향이 있습니다. ADX지표가 하락할 경우에도 마찬가지로 급격히 상승하던 ADX가 하락전환 후 PDI가 MDI를 하향 교차하는 시점을 매도 시점으로 보는 것이 좋으며 추세도 하락 전환을 예상할 수 있습니다. 이와 같이 ADX는 DMI와 같이 분석하는 것이 효율적입니다.

계산 방법

ADX의 계산법은 계산된 PDI와 MDI에서 DX를 산출하고, 이렇게 계산된 DX를 이동평균 개념을 도입하여 나타낼 수 있는데, 13일 20일간을 사용할 수 있으나, 통상 14일 이동평균을 사용합니다.

Band Width는 Bollinger bands의 상한밴드, 중간밴드, 하한밴드의 거리를 백분율로 계산하여 한 선으로 나타낸 오실레이터 개념의 지표입니다.

해석

Band Width는 Bollinger bands의 폭을 계산하여 향후 주가의 변동성을 예측하는데 사용되며, 기본적으로 Band Width의 값이 과도하게 커지거나 작아지면 조만간 추세가 전환될 수 있다는 것을 예측할 수가 있습니다. 즉, 볼린져 밴드와 함께 사용하여 볼린져 밴드의 폭이 과도하게 넓어진 경우 (Band Width 값이 증가함) 주가가 상한밴드에서 값이 형성되면 조만간 주가의 하락을 예상할 수가 있습니다. 또 볼린져 밴드폭이 좁아질 경우(Band Width 값이 감소함) 횡보국면을 암시하며 이 좁아진 폭이 다시 넓어지기 시작하면 하락이든 상승이든 조만간 큰 폭의 가격 변화를 예상할 수가 있습니다.

계산방법

Band % b는 가격이 Bollinger Bands 에서 파생된 지표로 볼린져 밴드의 오실레이터 역할을 합니다.

상위밴드 - 하위밴드
Band Width =  
중간밴드

종합지수를 Bollinger Bands와 Band Width를 함께 표현한 것인데, 분석해 보면 지수 하락 국면에서 밴드폭이 좁아졌다가 확산되는 시점이 매도 시점이고, 상승 국면에서는 매수 시점으로 나타납니다. 위 현상의 특징은 Bollinger Bands의 중간밴드가 하락추세에서는 저항선, 상승추세에서는 지지선 역할을 한다는 것입니다. 그러므로 지수나 주가가 중간밴드보다 위냐 아래냐에 따라 단기적인 추세를 확인할 수가 있습니다. 위 챠트에서도 보듯이 하락 국면에서 Band Width 값이 상향 반전하면 매도, 하향 반전하면 매수시점으로 분석하고, 상승 국면에서는 Band Width 값이 상향 반전하면 매수, 하향 반전하면 매도의 시점으로 분석할 수가 있습니다.

Envelope는 2개의 이동평균선으로 구성되며 한 이동평균선은 위에 그려지고 나머지 하나의 이동평균선은 아래로 그려집니다.

해석

Envelope는 주가나 지수의 정상적 거래 범위에서 상한과 하한에 그려지는 선을 의미하는데, 기본적으로 주가가 상한밴드에 도달했을 때를 매도 신호로 보며 반대로 주가가 하한밴드에 도달했을 때를 매수 신호로 봅니다. Envelope 선의 범위 설정은 개별 주가의 변동성에 따라 다르며 등락이 큰 주식일수록 Envelope 곡선의 범위를 더 크게 잡습니다. 이러한 원리는 바로 매수할 때나 매도할 때의 극단으로 가는 투자자의 심리를 이용한 전략이라 할 수가 있습니다. 통상 일봉의 경우 13일 이동평균에 2% 정도의 폭을 많이 사용하며, 25일 이동평균에 6%폭도 종종 사용되어지며 주봉의 경우 13주 이동평균에 10%폭을 많이 사용되나 분석가에 따라 이동평균일과 폭을 조정하여 나름대로 적용방법을 터득하는 것도 좋은 방법입니다.

계산 방법

사용할 지수 이동평균 값을 해당폭 만큼 위로 설정하고 같은 폭을 아래로 설정하여 계산합니다.

위 챠트에서 보듯이 상승추세에서는 중간밴드가 지지선 역할을, 하락추세에서는 중간밴드가 저항선 역할을 하는 모습을 볼 수가 있습니다. 이후 3월에 중간밴드의 저항을 돌파하여 상한밴드 부근에서 지지와 저항을 보이며 추세를 지속하고 있는 중입니다. 이와 같이 예제에서 보면 Envelope 선으로 매매 시점을 잡을 수 있는데, 각각의 밴드에서 매수와 매도를 병행할 수가 있습니다