2차전지핵심선도주로 관심종목

[송병철]

2009.09.09 13:41

<♣ 럭키투자증권 강력추천주> 파워로직스(047310) 리튬이온 전지(2차전지)의 안정성을 보완하는 보호모듈(BMS)와  보호회로(PCM)부문에서 국내1위,세계 1위 업체인 파워로직스가 증권시장의 폭발적인 관심을 한몸에 받고있다. 2차전지 관련주가 일제히 조정을보인가운데 파워로직스는 강한매수세가 들어오며 장중조정을거치며 다시 상승세로 돌아섰다.. 한편 전기차용 리튬 배터리 유럽 업체와 공동개발·납품계약 성사단계 SK에너지의 자동차용 2차전지 시장 진입이 초읽기에 들어갔다. 8일 관련업계에 따르면 SK에너지가 지난 수년간 심혈을 기울여 준비해온 전기자동차용 리튬이온 배터리 사업이 유럽의 한 완성차 업체와 공동개발 또는 납품 계약 성사 단계인 것으로 알려졌다. SK에너지의 자동차용 배터리 계약이 성사될 경우 이 회사는 현대ㆍ기아차에 납품하고 있고 미국 GM의 파트너로 선정된 LG화학, 독일 BMW에 납품하기로 예정된 SB리모티브(삼성SDI와 독일 보쉬 합작사)에 이어 국내에서 세번째로 시장 진입에 성공하게 된다. 김영우 HMC투자증권 애널리스트는 "파워로직스가 SK에너지가 2차전지 시장에 진입할 경우 최대수혜주가 될 것"이라며 "이 회사가 SK에너지와 HEV용 BMS 국책과제를 수행하고 있으며 SK에너지가 HEV 납품을 시작하면 수혜폭이 확대될 전망"이라고 말했다. 김 애널리스트는 "파워로직스가 2차전지 보호회로 세계 시장점유율 1위 업체로 실적 개선 추이가 가속화되고 있다"고 덧붙였다.  파워로직스가 이익실현 매물에도 아랑곳하지않고 2차전지분야 주도주로서 선도기업이 될것이란 인식과 앞으로 큰성장성에비해 현재주가는 현저히 저평가되었다는 인식이 시장에퍼지면서   엄청난 물량매집이 이루어지며 상승세를 가속화할것으로 보인다.. 심지어 일부애널들은 이번주가상승의 기폭제가 제2의 서울반도체가될것이라는 예상과함께파워로직스에 대해 적극매수와 함께 극찬을 아끼지않고있다. 실제로 서을반도체는 올2월까지만해도 1만원에 지나지않던 주가가 LED테마에 힘입어 몇개월만에 4만원대라는 경이적인 주가폭발이 일어났던 종목이다. 2차전지는 건전지와 달리 충전할 수 있는 전지를 말한다. 지금까지는 주로 휴대전화와 노트북 등 소형기기 배터리로 사용됐지만, 친환경 자동차인 하이브리드카로 용도가 확대되면서 반도체이후 신성장동력으로 급속히 부상하고있는 테마주이다 강정원 연구원은 "부품소재의 국산화가 빠르게 진행되고 있고 2차전지 종주국인 일본시장으로도 진출이 시작됐다"며 "특히 삼성SDI와 LG화학 등이 시장지배력을 강화하면서 2010~2011년께 글로벌 시장 주도권을 확보할 것"이라고 내다봤다. 따라서 앞으로 30년이상 대한민국 먹거리를 책임질 2차전지분야의 핵심역활을 책임질 파워로직스를 강력히 추천한다!   *파워로직스의 연말 목표가:55,000원 파워로직스는 이제시작인종목이다. 혹자들은 지금이꼭지라고하는데 이것은 넌센스에 불과한말이다. 서울반도체가 올2월달에만해도 만원대에서 거래되엇던종목이다  그러던것이 불과몇달만에 LED테마에편승하여 4만대까지 수직상승하였다. 서울반도체는 작년에 매출2800억에 영업이익 -110억적자기업이었다.  하지만 올해 상반기매출이 엄청나게증가할것이다.기업은 성장성을 보고투자해야한다. 그누가 서울반도체가 몇개월만에 일만원대에서 4만원까지상승하리라예상했었나. 증권전문가들도,내놓라하는 애널들도 17,000원~18,000원대를 적정주가라예상했었다. 서울반도체는 주식수만해도 5천만주가 넘는다. 현재싯가총액은 2조1천억원이 넘는다. 지금 파워로직스가 바로 서울반도체가 막급등하던 바로그자리에 서있다. 각종증권전문가들과 애널들은 파워로직스의 적정주가를 17,000원~19,000대라고 떠들며 외인과 기관할것없이 물량을 매집하고있다. 하지만 파워로직스는 올해매출목표가 3500억원이며 영업이익도 300억원을 쉽게 돌파할것이다. 내년에는 5000억원을 2013년에는 1조목표로 모든시스템을 구축하고있다 실적과 성정성에서 서울반도체에 전혀 뒤지않는기업이다. 주식수도 1300여만주에 불과하며 이제겨우 11,000원대를 넘어서고있다. 싯가총액도 서울반도체에 20분에1밖에되지않는 1400억원에 불과하다. 서울반도체에 실적에 버금가는 파워로직스의 평가가 이정도 밖에되지않다니 이건 너무나도 놀라운 일이아닐수없다. 파워로직스는 상반기에만 벌써 매출 1400억원을 넘어섰으며 3분기에만 1100억원의 실적을 올릴것으로 예상한다. 이를눈치챈 기관과 외인들이 물량매집에나섰으며 대주주인 탑엔지니어링도 점차적으로 지분율올리기에 적극나설것으로 보인다. 앞으로 2차전지분야의 핵심주도주역할을 담당하게될 파워로직스를 절대간과해서는 안될것이다. 이제 파워로직스가 연말이면 5만원대 이상의 주가를 형성하게될것으로 확신하며 이를끝까지 지켜보게될것이다. ★동사가 강력한 상승벨루에이션을 갖고 앞으로    500%이상 상승할수밖에없는 이유!!!     *동종업체와의 비교로도 최소한 실적대비 500%이상      철저히 저평가된 것으로 나타나고있다.     * 엘앤에프(2차전지양극화물질) 와 파워로직스(2차전지PCB,BMS)의 비교             .2009년   예상매출    예상영업이익  싯가총액   현주가         유보율      *엘앤에프       1,300억          80억       4,732억    46,100원        600%      *파워로직스     3,500억        300억       1,485억    11,350원        700%        <<<철저히저평가된 앞으로 500%상승가능한 종목임>>>             *2차전지 보호모듈 글로벌 점유율 1위 업체!         *탑엔지니어링의 피인수로 경영안정화- 불확실성 해소!         *탑엔지니어링의 세라믹, 나노 소재, 2차전지 관리 시스템 등          다양한 분야 사업확장으로 동사사업 성장성촉진.         *전세계적인 2차전지분야 2000조시장의 강력한테마형성!         *앞으로다가올 2차전지분야의 최대수혜로 매출폭증예상!         *2차전지 BMS부문 국내1위(68%)시장독점적지위!         *리튬이온전지 보호회로(PCM)세계1위(전세계28%공급)-점유율증가!         *주거래처가 삼성전자,삼성SDI,LG전자,LG화학,노키아등의국내,          외대기업 절대적 점유율 유지!           *2분기부터 세계최대 2차전지업체인 일본 산요로 납품을 시작.         *신사업AMOLED진출로 획기적인제2도약발판마련!          삼성모바일디스플레이에 LED물량50%해당하는LED모듈공급중!         *모기업 탑엔지니어링의 보유지분약화(20%)로 적대적M&A방지책           일환으로 합병가능성농후로 파급효과엄청날듯!         *모기업(탑)의 LCD사업과 새로시작하는 LED사업의 시너지과                        극대화예상!         *자회사 아이티엠반도체(지분50%-규모 매출470억,영업이익68억)           기업공개추진중!         *오창공장(약2만평)의 자산가치폭등으로 현시가로 수백억예상-          의료단지선정!         *오창공장,천안공장,중국천진공장,중국동관공장,중국오강공장 본격           가동으로            올해3분기에만 27.6% 증가한 1044억원이 예상되며           2009년3500억,2010년에는 5500억이상을 예상하고있으며           삼성,LG전지공장이 가동되는2013년에는 1조이상의 매출 달성목표!         *LG화학 중대형 리튬폴리머배터리 공장을 오창에 건설           2013년까지 1조원을 투자할 계획으로 납품업체인 파워로직스 최대          수혜예상         *삼성SDI와 보쉬 울산에 전기자동차용 2차전지공장건립- BMW 에 공급할           리튬이온 배터리생산,울산하이테크밸리에 150만평규모건립으로 독점           납품업체인 파워로직스 최대수혜예상         *지금의 주가는 주가이익비율(PER) 7.7배 수준으로 경쟁업체 평균 PER            19.4배에 비해 크게 저평가돼 돼있어, 현시점은  시장지배력과 성장성             을 감안할 때 500%이상상승여력으로 절대적 저가매수기회.           *기관,외국인  포트폴리오종목 편성해 본격적인 물량매집예상!    따라서 2차전지의 발전은 무궁무진하며 화석연료이후 미래에 마지막남을   대체에너지로 완전 탈바꿈할것이며 전세계적으로 약 2000조의 시장이   형성될것이라는것이 전문가들의 견해이다.   이 2차전지야말로 반도체이후 차세대 우리나라를 이끌어갈 확실한 성장   동력으로 급부상하고있다. - 대한민국의 2차전지의 앞으로방향성은 삼성SDI와 LG화학에 달려있다. -여기에 SK에너지가 본격적인 2차전지에 가세하게된다. _ 특히 삼성SDI는 앞으로 제2의 삼성전자로 발돋음하게 될것이다.    *LG화학, 美 정부 1억5000만弗 받아 2차전지 현지공장 건설    *삼성SDI 도 BMW와 손잡고 글로벌 2차전지 체제구축    *SK에너지 전기차용 리튬 배터리 유럽 업체와 공동개발·납품계약 성사단계       <삼성SDI> ◆삼성SDI와 세계적인 차부품업체인  독일 보쉬가 공동으로 울산에 전기자동차용 2차전지(배터리) 생산공장을 짓는다. 울산시는 양사 합작법인 SB리모티브와  투자양해각서(MOU)를 체결했다고 밝혔다. 공장 위치는 울산시 울주군 삼남면 삼성SDI 사업장이다. 신설 생산라인은  이달 초 SB리모티브가 밝힌대로 독일 BMW 순수 전기차(EV) 및 하이브리드차(HEV)에 공급할 리튬이온배터리를 본격 생산하게 된다. 이날 지경부에 따르면 착공식은 내달 10일이며 2011년까지 공장이 완공된다. 공장 가동에 필요한 직원 700여 명은 울산에서 고용한다. 울산시는 공장 설립에 필요한 인ㆍ허가와 세금 감면 등을 적극 지원하고 삼성SDI 울산사업장 주변에 SB리모티브협력업체를 비롯해 반도체, 전지, 전자, 신소재 관련 업체가 대규모로 입주할 수 있는 하이테크밸리를 조성키로 했다. 하이테크밸리는 297만5000여 ㎡ 규모로 시가 지역산업 구조 고도화와 차세대  녹색 성장산업 육성을 위해 2006년부터 조성을 추진해 왔다. 울산시는 그동안 이 공장 유치를 위해 박맹우 시장이 직접 삼성SDI 고위 관계자 들을 수차례 만나 최대한의 지원을약속하는 등 공을 들여왔다. 울산시는 2005년부터 2007년 말까지 삼성SDI 울산 브라운관 1~3공장이 완전 철수하면서 `산업 공동화`를 겪었지만 전기자동차용 리튬이온배터리 생산라인이 신설되면 지역경제 활성화에 큰 도움이 될 것으로 기대하고 있다. <LG화학> LG화학이 일본 경쟁업체들을 제치고 리튬이온2차전지 시장에서 거침없는 질주를하고있다. ◆LG화학은 충북 오창테크노파크에 2013년까지 1조원을 투자,세계 첫 전기차 배터리 전용공장을 짓고 있다. 미국미시건주 디트로이트에도 2012년 상업생산을 목표로 전기차 배터리 공장을 건설한다. 회사 관계자는 "2015년이 되면전기자동차 배터리 분야에서 2조원의 매출과 20%의 세계 시장 점유율을 기록할 수 있을것"이라고 말했다. ◆2015년 20% 시장점유율 목표 LG화학은 2차전지 분야를 미래 캐시카우로 집중 육성하고 있다. 2차전지 매출은 올해 상반기 기준으로 전체 매출의9.8%에 머물렀지만 사업전망은 밝다. 업계에서는 전기자동차 시장규모가 올해 95만대에서 2015년에는 460만대로 늘어날 것으로 내다보고 있다. 전기차 용 배터리 시장 규모 역시 올해 1조원 규모에서 10조원 규모로 10배 확대될 것으로 예상하고 있다. LG화학이 공급하는 전기차용 리튬이온 배터리는 일본 경쟁업체들이 주력으로 생산하는 니켈수소 배터리보다 값은10~15% 비싸지만 에너지효율은 30% 이상 높다. 이에 따라서 세계적 자동차 메이커들은 차세대 전기차용 배터리로 리튬이온 전지를 선호하고 있다. JP모건은 전기차용 전지 시장에서 리튬이온전지 비중이 올해 16.1%에서 2020년 93.9%로 높아질 것으로 예상했다. ◆리튬이온 전지 매출 급증 LG화학의 2차전지 사업은 말 그대로 승승장구하고 있다. 글로벌 경기침체에 상관없이 HP 델 애플 노키아 모토로라 등 세계 유수의 컴퓨터 · 휴대폰 제조업체들로부터 주문이  밀리면서 매출액도 급증하고 있다. 올해 상반기 2차전지매출은 6250억원으로 작년 상반기(3329억원)에 비해 87.7% 증가했다. LG화학은 지난 1월 GM이 내년부터 양산할 "시보레 볼트"의 리튬이온전지 단독 공급업체로 선정됐다. 내년부터 2015년까지 6년간 연간 6만대(업계 추정) 규모의 리튬이온 전지를 공급하게 된다. 지난 6일에는 GM이 2011년 내놓을 SUV(스포츠 유틸리티 차량)형 플러그인 전기자동차 "뷰익"의 배터리 단독 공급권도 따냈다. 회사 관계자는 "휴대폰 전지 4000개 용량과 맞먹는 전기차용 배터리 판매가 이뤄지면 매출도 크게 늘어날 것"이라고 말했다. <SK에너지> ◆전기차용 리튬 배터리 유럽 업체와 공동개발·납품계약 성사단계 SK에너지의 자동차용 2차전지 시장 진입이 초읽기에 들어갔다. 8일 관련업계에 따르면 SK에너지가 지난 수년간 심혈을 기울여 준비해온 전기자동차용 리튬이온 배터리 사업이 유럽의 한 완성차 업체와 공동개발 또는 납품 계약 성사 단계인 것으로 알려졌다. SK에너지의 자동차용 배터리 계약이 성사될 경우 이 회사는 현대ㆍ기아차에 납품하고 있고 미국 GM의 파트너로 선정된 LG화학, 독일 BMW에 납품하기로 예정된 SB리모티브(삼성SDI와 독일 보쉬 합작사)에 이어 국내에서 세번째로 시장 진입에 성공하게 된다. SK에너지의 한 관계자는 "현재 대덕 소재 기술원에서 세계 각 완성차 메이커 차량에 자사 배터리를 탑재해 시운전하고 있다"면서 "그러나 현 단계에서는 어떤 완성차 업체와 협상이 진전되고 있는지 자세히 밝히기 어렵다"고 밝혔다. 시장에서는 피아트ㆍ푸조ㆍ아우디ㆍ벤츠 등 유럽 메이커와의 협상이 의미 있게 진전되는 것으로 분석하고 있다. SK에너지는 현대차의 쏘나타 하이브리드 모델을 놓고도 LG화학과 경쟁하고 있다. 실제 SK에너지는 배터리 셀, 팩, 모듈, 관리시스템 등 차량용 배터리 관련 일관 생산기술을 모두 갖춘 상태며 내년께 생산시설 건설에 들어간다는 계획을 세우고 있다. 자체적으로 수립한 관련 매출 목표는 오는 2015년 2조원이다. - 최대수혜종목 : 파워로직스(양사 삼성SDI PCM,SM 배터리 보호회로 납품)                           *2차전지 BMS부문 국내1위(68%)시장점유율독점                           *리튬이온전지 보호회로(PCM)세계1위업체(전세계28%공급)                           *삼성전자,LG전자,삼성SDI,LG화학,노키아,지멘스,도시바등                             글로벌업체를 총망라한 기업으로 매출선확대.  서울반도체가 올2월에 1만원대에서 신성장동력LED를 등에업고 실적과성장성을 인정받으며 단숨에 몇개월만에 4만원대로 올라서며 LED대장주로서의 면모를 과시하고있다. 이제바야흐로 바로그자리에 파워로직스가 서서히 2차전지의 핵심부품주로서 빛을발하며 미래 제2의 반도체혁명을 이룰 주도주로서 1만원대의 빗장을 거둬내며 2차전지핵심부품 대장주로 거듭나기위해 핵폭발을 시작했다. 올연말이면 최소4-5만원대의 파워로직스의 주가가 진가를발휘하게 될것이다

[최창우]

병철이가 산 주식이냐? 파워로직스 보니까 저평가주식인건 맞는거 같다. 근데 증권사에서 매수를 외치면 사야되는거냐 팔아야 되는거냐^^ 돈이 있으면 사고싶은 주식이기는 하네 9월까지 실적으로도 per가 10정도 밖에 안되네 연말실적까지 합하면 특별한일 없으면 완전 저평간데/ 배당이 없는게 조금 걸리긴 하지만 그이상의 주가상승만 있다면야 .....