해외 증시
이번주 중요한 변수는 크게 두 가지입니다. FOMC와 트럼프 연두교서인데요. FOMC는 금리동결, 그리고 트럼프 연두교서에서는 대규모 인프라투자 발표가 관건입니다.
옐런 시대의 마지막 FOMC로 관심을 모으고 있으나 현재로는 금리 동결이 유력합니다. 미국의 물가수준, 고용지표를 감안해 보면 금리를 올려도 문제가 없지만 회복되는 경기에 찬물을 붓는 부작용도 우려되어 금리는 최대한 천천히 올릴 겁니다.
특히 미국 정부가 대놓고 약달러를 선호하고 있어 달러 강세가 유발되는 금리인상을 가파르게 진행하지는 않을 것입니다.
큰 변수라기 보다는 일정상 지나가면 되는 재료 정도로 보이구요. 연두교서의 경우 두 가지 의미에서 중요합니다.
하나는 대규모 인프라투자 발표. 현재 적게는 1조달러, 많게는 1.7조 달러로 알려진 인프라투자가 발표될 경우 또 하나의 경기부양책이라는 기대감에 미 증시가 중기적으로 추가 상승 동력을 확보할수 있습니다.
이 경우 소재, 건설, 부동산, 중장비, 에너지 관련주가 수혜를 받고 실제 원자개 가격이 올라갈수 있어 관련주의 연동 상승이 나올수 있습니다.
이미 반영된 재료일수 있으나 추가적으로 자금이 투입되는 사업이고 10년치 중기 사업이라 증시에는 더 올라갈 변수가 됩니다.
다만 이 자리에서 강력한 보호무역 언급이 나올 경우 시장에 긴장감을 줄수 있고 이 과정에서 중국이 미국의 국채 매입 중단은 물론 매각까지 나서는 분위기가 될 경우 일시적 긴장감이 높아질수 있어 이 부분에 어떤 형태로 언급되는지 주의깊게 봐야겠습니다.
국내증시
이번주 증시는 2600P 돌파를 타진하게 됩니다. 가능성은 매우 높습니다. 증시 수급상 외국인은 지속 매수할 자금이 충분합니다.
특히 달러화 약세로 자금을 유지할 이유가 없어 뭔가 투자를 지속하며 이 과정에서 원자재나 증시는 지속 올라갈수 있습니다.
또 국내투자자들도 펀드 자금 유입, 예탁금 증가로 강한 매도 주체가 될수 없는지라 매수 우위의 시장 구도는 이어질 겁니다.
다만 일부 종목의 숨고르기는 좀 나올 것으로 보이는데요. 지난 주말 기준 거래소는 ADR이 123, 코스닥은 126까지 높아졌습니다.
거래소 ADR
코스닥 ADR
양시장 경계구간인 120은 이미 넘었고 최근 5년간 상단 역할을 한 각 125, 130이 임박한 모습입니다. 이 수치는 지수가 아닌 상승 종목수 둔화를 의미하는데 이는 중소형주중 일부는 조정이 나올수 있다는 해석이 됩니다.
올해들어 대형주 상승보다 중소형주 상승세가 두드러졌는데 이런 흐름에서 대형주의 약진이 더 이어지는 형태가 나올 가능성이 있습니다.
대형주군이 보통 전기전자, 자동차, 철강, 화학 정도인데 이 업종 중 더 강해지는 종목군이 나오고 중소형주는 일부 종목에서 숨고르기 형태가 나타날수 있습니다.
코스닥의 경우 하락 종목이 급격하게 불어나는 형태 보다는 강한 종목과 그렇지 못한 종목간 수익률 차이가 현격해지는 형태가 될 것으로 보입니다.
큰 줄기상 IT, 게임, 제약, 엔터, 화장품 중 2개 정도가 메인 주도주가 되고 나머지는 설설 따라가는 형태가 되지 않을까 싶네요.
그 외 관심은 미국에서 넷플릭스라는 종목이 엄청난 강세를 보이고 있는데 이 여파가 국내에 영향을 어떻게 주는지 여부입니다.
스트리링 서비스로 동영상이나 컨텐츠를 제공하는 업체인데 올해들어 40%가 넘는 상승세를 보이고 있습니다.
해당 산업이 활성화되었다는 것이라 국내 관련주에 영향을 줄수 있습니다. 게임, 미디어 등 관련주가 지난주 움직임을 보였는데 추세가 되는지 지켜보겠습니다.
그리고 KRX300 지수 등장, 셀트리온 코스피 이전을 눈앞에 두고 코스닥 대형주간 순위가 어떻게 나오는지, 그리고 120일선 회복을 앞에두고 삼성전자와 하이닉스의 추가 상승이 나오는지도 시황상 중요한 관점 포인트입니다.
큰 줄기로는 2700p, 1000p 정도는 무리 없이 간다고 보고 약간의 현금 비중 정도 확보 한상태로 가면서 꾸준하게 경기 좋을 때 실적 올라가는 종목 중심으로 포트를 구성해가면 되는 장입니다.
첫댓글 좋은 공부되네요 감사합니다~^^
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감사합니다. 월요일 앞두고 긴장감이.....^^
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