트럼프는 연준에 금 옹호론자를 앉힐 두 번째 기회를 얻을 것입니다. 도전하세요!

[이매진]

트럼프는 연준에 금 옹호론자를 앉힐 두 번째 기회를 얻을 것입니다. 도전하세요!

https://mishtalk.com/economics/trump-will-have-a-second-chance-to-put-a-gold-advocate-on-the-fed-go-for-it/

Trump Will Have a Second Chance to put a Gold Advocate on the Fed, Go For It!

2024년 11월 9일

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오후 12시 56분

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44개의 댓글트럼프가 연방준비제도에 금 옹호자를 임명할 두 번째 기회를 얻게 될 것입니다. 도전하세요!

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경제학

Judy Shelton이 연방준비제도이사회 후보로 다시 출마합니다. 트럼프 대통령님, 해주세요.

위 이미지는 2020년의 이미지입니다. 설명드리자면

골드가 돌아왔다

타임스 오브 런던의 메린 칸 기자가 금 가격이 계속해서 오르는 이유를 설명합니다.

반짝이는 금속은 올해 세계에서 가장 수익률이 좋은 자산 중 하나로, 16% 상승하여 온스당 2,497달러에 이르렀고, 이미 5월과 7월에 최고 기록을 경신했습니다. 인플레이션 시기에 단순히 안식처로 여겨지지만, 금은 올해 주요 자산 중 가장 좋은 인플레이션 조정 수익률을 제공했으며, Bank of America의 수치에 따르면 20.8%의 즙 같은 수익률을 올렸습니다. 미국 주식을 매수하는 투자자들은 올해 지금까지 약 16%의 실질 수익률을 올렸고, 런던 상장 주식은 14% 정도를 올렸습니다.

"금광"에 대해 냉소적으로 대하는 것은 쉬운 일입니다. 귀금속을 옹호하는 사람들은 종종 현대 통화 시스템을 묵시적으로 반대하는 인플레이션 반대자로 묘사됩니다. 저는 지난 10년 동안 종종 금 회의론 진영에 빠졌다는 것을 인정합니다. 특히 금광이 금본위제에 대한 향수나 금융 위기 이후의 하이퍼인플레이션에 대한 도덕적 공황으로 떨어졌을 때 더욱 그렇습니다.

하지만 2020년대에 금을 사는 장점은 사람들이 은행 계좌에 있는 돈의 구매력을 침식하는 인플레이션을 걱정할 때 단순히 가치의 반짝이는 저장소라는 것 이상입니다.  제가 이전에 썼듯이 , 금은 세계 중앙 은행 커뮤니티의 대부분에게 헤지 수단이 되었고, 그들은 달러가 왕인 미국 주도의 금융 시스템에서 자산이 몰수될 가능성에 대해 점점 더 걱정하게 되었습니다.

골드먼은 지난주 투자 노트에서 고객들에게 “[금은] 임박한 연방준비제도(Fed) 금리 인하와 신흥시장 중앙은행 매수로 추가 지원이 가능해 지정학적, 금융적 위험에 대한 우리의 선호 헤지 자산으로 남아 있다”고 말했습니다.

이 글은 9월 10일에 작성되었으므로, 트럼프의 선거 승리를 반영하지 않습니다.

Mises Wire는 오늘 그 클립을 언급했습니다. Mises는 Gold가 돌아왔고 Judy Shelton도 돌아왔다고 말합니다.

최근 타임스(런던)에 실린 기사는 이 순간을 요약하고 있습니다.

이 모든 것이 건전한 통화, 암호화폐, 심지어  새로운 금본위제 의 실현 가능성에 대한 이야기를 많이 불러일으켰습니다 . 이는 트럼프 행정부의 전 경제 고문이자 오랜 건전한 통화의 옹호자인 주디 셸턴의 최신 제목에서 입증됩니다. 금처럼 좋은: 건전한 통화의 힘을 발휘하는 방법 - 현재 Amazon에서 베스트셀러입니다.

굳건한  건전한 화폐 옹호자 인 셸턴은 현재가 특히 국제적 수준에서 유리하다고 주장합니다. 중앙은행의 금 매수가 거의 광란에 이르렀다는 사실은 "새로운 제안을 진지하게 고려할 좋은 전망이 있음을 증명합니다."라고 그녀는 말합니다.

물론 그녀는 하나를 가지고 있습니다. 고전적 금본위제 (1815-1914) 이후 처음으로 일반 미국인에게 금으로의 전환성을 재확인하는 잘 정리된 계획입니다   . 물론 금과 연계된 미국 재무부 채권을 소유하는 것으로만 시작합니다. 셸턴에게 달러와 금으로의 전환성 권리(미국 통화 시스템 전체에 대한 그녀의 최종 목표)는 필수적입니다. 그것은 단순히 재정 및 통화의 올바름을 의미하는 것이 아니라 "개인의 권리와 자유 시장 원칙에 따라 통화 공급을 규제하는 궁극적인 간단한 규칙을 제공합니다." 이는 이 책의 핵심 주장 중 하나입니다.

그녀의 제안은 재무부가 발행하는 새로운 제로쿠폰 증권(재무부 신탁 채권이라고도 함)을 요구합니다. 이는 기존 재무부 채권보다 낮은 이자율을 제공하여(따라서 현재 적자를 줄일 수 있음) 만기 시에 매수자의 재량에 따라 액면가로 달러로 상환하거나  사전  에 지정된 금액으로 금으로 상환할 수 있다는 특징이 있습니다.

다시 말해, 통화 정책이 현재의 잘못된 길을 계속 가고 달러의 구매력이 크게 하락하면 미국 정부의 금이 상당히 손실될 수 있습니다. 그렇지 않고 미국이 재정을 정리하면 대부분의 채권이 달러로 상환될 가능성이 큽니다. 본질적으로 셸턴이 말했듯이 "신뢰하지만 검증하는 조항"을 제공하여 국가의 금 보유량을 재정 및 통화의 올바름을 입증하려는 새로운 결의에 걸게 됩니다. 그녀는 "관리들이 발행을 성공시키기 위해 해야 할 일은 기대치를 뛰어넘는 것뿐입니다."라고 설명합니다. 그렇게 되면 채권은 "미국이 문자 그대로 금만큼 좋은 달러화 표시 금융 상품을 발행할 수 있는 길을 열게 될 것입니다."

셸턴은 레이건 시절 미국 금위원회에서 나온 "인상적인 금본위제 제안 " 과 비교하면 자신의 제안이 겸손해 보인다는 것을 인정하면서  , 이런 종류의 "건전한 통화를 위한 교두보"와 "재정 및 통화적 성실성을 위한 방벽"을 성공적으로 구축함으로써 국내외에서 실질적인 통화 개혁이 뒤따를 가능성이 높으며, 심지어 금 기반의 새로운 국제 통화 시스템이 탄생할 수도 있다고 주장한다.

Shelton은 공급측 지지자와 이론과 오랫동안 교류했음에도 불구하고 자신의 경제적 견해를 "다른 사람들보다 오스트리아 학파에 더 가깝다"고 설명하면서, Bretton Woods(1945-1971)와 수많은 다른 규칙 기반 제안의 치명적인 결함은 궁극적으로 "기술관료 당국의 재량적 성향"에 의존한다는 오스트리아 학파의 의견에 동의합니다. 실제로 그녀는 19세기 후반의 고전적 금본위제가 Bretton Woods의 약화된 금 교환 기준(개인이 직접 환전할 수 없는)보다 "훨씬 더 나았다"는 것을 인정합니다. 그 이유는 "정부가 아닌 개인에게 화폐 공급을 통제할 권한을 부여했기" 때문입니다.

게다가 이 새로운 책은 1) 중앙 계획은 과거 소련이나 현대 중앙 은행 정책에서나 효과가 없었고, 따라서 2) 연방 준비 은행의 "자유 시장 결과 대체는 언젠가 소련의 접근 방식이 붕괴되는 원인이 된 것과 같은 종류의 냉소주의를 낳을 수 있다"는 점을 분명히 합니다.

Shelton의 결론은 "중앙은행이 열망할 수 있는 최고 수준의 성과는 금본위제 하에서 발생할 가능성이 있는 경제적 상호작용과 결과에 부합하는 것"이라는 것입니다. 이는 그녀의 책에서 이전 통화 시스템의 결과를 조사하여 주장한 것입니다. 또는 그녀는 Hayek의  가장 유명한 책을 언급하며 "지정된 통화 당국의 통찰력을 일상적인 필요와 미래의 꿈을 실현하기 위해 자발적으로 거래를 수행하는 수억 명의 사람들의 공유된 통찰력으로 대체하는 것은 농노의 길을 선택하는 것과 같다"고 덧붙입니다.

간단히 말해 셸턴의 새로운 계획은 이상적이지 못한 통화 개혁 일지 몰라도  확실히 건전한 통화라는 명확한 방향으로 나아가는 긍정적인 한 걸음이 될 것입니다. 그리고 그녀가 저서 Good as Gold에서 설명한 대로, 실제로 효과가 있을 것입니다. 

셸턴은 새 책에서 2020년 주류 작가와 분석가들이 그녀를  "크랭크 우익 극단  주의자"이자 "금광 서킷"의 주민으로 낙인찍은 모든 것에 대해 두 배로 강조했습니다. 그리고 그녀의 재무부 신탁 채권 계획과 건전한 통화에 대한 더 큰 비전은 국가를 "미래 달러로 지불하는 것이 문자 그대로 금만큼 좋은 것으로 여겨지는" 미래로 이끈다면 성공할 것이라고 그녀는 말합니다.

그녀는 "그것은 역사적일 것입니다."라고 말합니다. 확실히 그렇습니다.

이론 대 실제

나는 실천적으로는 미제스와 의견이 다르지만 이론은 다릅니다. 내 요점은 우리가 첫 단계 없이 A 지점에서 Z 지점으로 가는 것이 아니라는 것입니다.

우리는 그녀의 제안을 미제스처럼 이상적이지 못하다고 부를 수 있습니다. 하지만 "이상적"이 이루어질 수 없고 이루어지지 않을 것이라면, 제 실용적인 관점에서 볼 때, 이상적이라고 주장되는 방법은 이상적이지 않습니다.

Ideal은 기회를 가져야 합니다. 그렇지 않으면 우리는 계속 바람에 오줌을 누게 될 것입니다.

2020년 1월 19일: 트럼프, 금 옹호자 주디 셸턴을 연방준비제도이사회 위원으로 지명

주디 셸턴은 도널드 트럼프 대통령의 미국 경제 고문입니다. 그녀는 금본위제로의 복귀를 주장하고 연방준비제도를 비판한 것으로 유명합니다.

금본위제와 자유무역

2019년 5월 12일: 트럼프의 다음 연방 선택인 Judy Shelton은 금본위제와 자유 무역을 선호합니다.

이건 정말 최고의 조합이에요.

공격견, 셸턴을 폭격하다

2020년 7월 22일 WSJ: 스티븐 래트너는 놀라울 정도로 무식하지만 전혀 놀랍지 않은 사설에서  주디 셸턴이 연방준비제도에 합류하면 신이 우리를 도우실 것이라고 말했습니다 .

셸턴 여사는 2009년 월스트리트 저널 에세이 에서 "중앙은행이 왜 필요한가?"라고  질문했습니다  . 그녀는 금 가격에 따라 통화 정책을 정하고 싶어하는데, 이는 대법원 판사가 함무라비 법전을 수용하는 것과 비슷한 오래 전에 포기된 접근 방식입니다.

2020년 11월 15일: 논란의 금 옹호자 Judy Shelton이 곧 연준에 합류할 예정입니다.

리사 머코스키(공화당-알래스카) 상원의원은 이제 셸턴 후보에게 51표를 주어 임명을 지지할 것입니다.  

어머 – 무슨 일이 일어났나요?

공화당 상원의원 한 명이 후퇴했습니다. 상원이 50-50으로 교착 상태에 빠지면 펜스가 동점 결정을 내리는 투표를 할 것이기 때문에 괜찮습니다.

하지만 공화당 상원의원이 코로나에 감염되어 투표에 나서지 않았고, 트럼프는 다시 투표에 나서지 않았습니다.

이제 다시 기회가 왔습니다.