한국 100대 기업중 82곳의 ‘큰손’… 1경원 굴리는 미국 회사는

[정승남세기영어교육연구회장]

한국 100대 기업중 82곳의 ‘큰손’… 1경원 굴리는 미국 회사는

세계 최대 자산 운용사 ‘블랙록’
국내 주요기업 2·3·4대 주주 차지

김신영 기자 김은정 기자 입력 2021.08.26 04:12 조선일보

9조달러(약 1경원)를 굴리는 세계 최대 자산운용사 블랙록(BlackRock)은 지난 3월 “KB금융지주의 지분을 1%포인트 늘려 6%를 보유하게 됐다”고 공시했다. KB금융 2대 주주인 블랙록은 이로써 1대 주주인 국민연금 지분율(10%)에 더 가깝게 다가섰다. KB금융뿐 아니라 신한금융, 하나금융까지 국내 3대 금융지주 모두 블랙록이 국민연금에 이어 2대 주주다. 또 삼성전자, SK하이닉스, 네이버, LG화학 등 국내 대표 기업들의 3대 주주 자리도 차지하고 있다.

뉴욕에 있는 블랙록 본사. 1경원을 굴리는 미국 자산운용사 블랙록은 국민연금의 뒤를 바짝 쫓는 한국 주요 기업의 '큰손'이 됐다. /로이터 연합뉴스

본지가 25일 코스피 100대 상장사의 지분율을 분석한 결과, 블랙록이 대주주(특수관계인 포함)나 국민연금에 이어 2대 혹은 3대 주주인 기업이 57개로 절반을 넘었다. 블랙록이 4대 주주인 기업까지 포함하면 82개나 된다. 블랙록은 한국 증시 최대 투자자인 국민연금의 뒤를 바짝 쫓는 ‘큰손’이다.

◇3대 금융지주 모두 블랙록이 2대 주주

1988년 래리 핑크가 창업한 블랙록은 글로벌 자산 운용사로 최근 투자가 크게 몰리는 상장지수펀드(ETF) 시장의 선두 주자다. ‘아이셰어스(iShares)’라는 브랜드로, 미국 S&P500 같은 지수에 들어간 기업의 시가총액 비율대로 주식에 투자하는 패시브(passive) ETF를 많이 운용한다. 2017년 5조7000억달러였던 운용 자산은 지난 1분기에는 우리나라 국내총생산(GDP)의 5배인 9조달러를 넘어섰다. 한 자산운용사 고위 임원은 “래리 핑크 회장은 불어나는 운용 자산을 통해 전 세계 주요 기업의 주요 주주로 막강한 영향력을 행사하고 있다”면서 “글로벌 자본 시장에서는 ‘핑크가 바이든(미국 대통령)보다 세다’라는 말이 나올 정도”라고 말했다.

블랙록이 ‘큰손’인 주요 기업 및 지분율

지난 1년여간 전 세계적으로 주요 기업들이 ESG(환경·사회·지배구조)를 강조하고 관련 사업과 투자를 늘린 배경에는 투자한 기업에 ESG 강화를 요청하는 ‘큰손 블랙록’이 있다고 업계 관계자들은 말한다. 핑크 블랙록 회장은 지난해 초 공개 서한에서 “앞으로 투자 결정 시 지속 가능성을 기준으로 삼겠다”고 선언하며 ESG 강화를 투자한 기업들에 요청했고 이후 전 세계적인 ESG ‘광풍’이 불었다는 것이다. 김준목 세인트루이스 워싱턴대 경영학과 연구원은 “분산 투자를 하는 패시브 펀드는 기후변화, 인플레이션, 사회 불안 등 시스템 자체에 문제가 생기면 투자한 포트폴리오 전체가 무너질 위험이 있다. 핑크가 ESG라는 잣대를 기업에 요구하는 것은 이런 시스템적인 위험을 줄이려는 노력의 일환”이라고 말했다.

래리 핑크 블랙록 회장.

◇ESG 광풍도 블랙록 작품

국내에서도 블랙록의 ‘입김’이 점점 세지고 있다. 문혜숙 KB금융 ESG전략부장은 “블랙록은 서한이나 콘퍼런스콜(전화 회의) 등을 통해 ‘중장기 ESG 전략을 알고 싶다’ ‘ESG 보고서 중 세부 내용이 궁금하다’ 등의 요청을 때때로 해온다”고 했다. 김영주 하나금융 ESG기획팀장은 “블랙록은 한번 들어오면 오래도록 나가지 않는 중장기 투자자여서 기업 입장에선 매우 중요하다”며 “최근 ESG와 관련한 진척 사항을 블랙록이 물어오는 빈도가 높아졌는데 ‘ESG를 우리가 관심 있게 챙긴다’는 신호를 주려는 것 같다”고 말했다.

미국에서 블랙록은 이사진 선임에도 적극적으로 개입하는 등 영향력을 키우고 있다. 한국 기업의 경영에도 앞으로 실질적인 영향력을 행사할 가능성이 크다는 뜻이다.

김우찬 고려대 경영학과 교수는 “블랙록의 지분율이 한국보다 이미 높은 미국에선 자신들이 원하는 이사를 밀어붙이고 이사회 구성의 다양성을 요구하는 등 실력 행사에 나서는 사례가 늘어나고 있다”며 “지배구조 개선 등의 분야에서 블랙록이 국내 투자 기업에도 점점 더 다양한 요구를 할 가능성이 있는 만큼 우리 기업들도 대비가 필요하다”고 말했다.

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