아나패스(123860): 본업의 안정성에 성장성을 입혀가는 중
투자포인트 1. 원천기술 보유에 따른 본업의 안정성과 탁월한 재무구조
- 삼성전자향 TV용 T-Con 매출이 90% 이상을 차지. 동사가 개발한 AiPi 기술이 2008년 삼성전자의 디스플레이 솔루션으로 채택되면서 안정적인 매출 흐름을 이어오고 있음. 약 413억원(기존 750억원에서 GCT 투자분 제외)의 현금성 자산 등 탁월한 재무 안정성 보유도 매력적
투자포인트 2. TV 패러다임 변화 및 UHD TV 시장 개화로 성장성 보유
- 성장 정체에 직면한 글로벌 TV시장은 ‘대형화와 고해상도’라는 패러다임 변화를 맞고 있음. 디자인 측면에서 패널 슬림화와 얇은 베젤도 부각. 이러한 패러다임 변화에 부합하는 고성능, 고부가가치 부품에 대한 수요는 증가할 것으로 기대되어 High-end TV용 T-con에 특화되어온 동사의 수혜 기대. 동사의 AiPi 기술 역시 세트업체의 디자인 혁신요구에 부합
투자포인트 3. GCT 지분 인수로 중저가 모바일 시장 진입 발판 마련
- 신성장 동력으로 모바일용 중저가 AP(Application Processor)를 개발 중인 동사는 지난 4월 3천만달러 투자를 통해서 미국 무선통신칩 전문업체인 GCT세미컨덕터 인수. 장기적인 관점에서 동사의 중저가 LTE용 AP시장 진입에 있어서 시너지 효과를 발휘할 것으로 기대