10월 3주 주간 주식시황

[5/공석환]

위 사진은 2016년 10월 22일 미국 워싱턴주 노스케스케이드 국립공원에서 찍은 단풍 반영 사진입니다. 이제 가들이 오고 있습니다. 아직 불확실성이 남아 있지만 마음의 여유를 가지고 편안히 주식 투자를 할 수 있게 되기를 바랍니다.

출처 구글

중동의 긴장 및 미국 대선의 불확실성에도 불구하고 미국 주식시장은 꾸준히 오르고 있습니다. 저번주 발표된 9월 미국 소비자 물가지수는 예상보다 약간 높았지만 금요일 발표된 생산자 물가지수가 좋게 나와 향후 인플레는 잡힐 것이고 애틀란타 연준에서 나오는 3분기 미국 성장률 예상도 3%가 넘어 갑니다. 따라서 미국은 인플레는 잡히고 경기 경착륙은 오지 아니하는 골디락스 장세을 기대하는 분위기도 있습니다. 11월 연준이 금리 인하를 안 할 것이라는 예상도 있지만 지금으로서는 중립금리로 서서히 가기 위해 0.25% 인하가 유력합니다.

출처 핀비즈

지난 1주간 개별 종목을 보면 엔비디아가 주간 단위로 8% 가까이 상승한 반면 다른 빅테크 주가는 혼조세 였습니다. 테슬라가 주간 단위로 13% 빠졌습니다. 특히 금요일 오토택시 시연이 실제 자세한 내용이 없었다는 실망감으로 하루 8% 넘게 하락하였습니다. 반면 그날 우버나 리프트는 10% 정도 상승하였습니다. 금리 인하 추세로 부실 대출이 줄어들 기대와 실제 3분기 실적이 양호하여 금융주들도 많이 올랐습니다. 그리고 비만 치료제 기대의 얼라이릴리와 크루즈 관련 주가 견조한 상승을 보여 주었습니다.

출처 BBC

반면 중동의 긴장은 줄어 들지 아니하고 있습니다. 바이든이 네타나후와 통화를 하였지만 이란에 대한 반격을 최소한 하라는 요청에 답이 없던 것으로 들립니다. 더구나 레바논에서 평화유지군에게 까지 포격하면서 이스라엘에 대한 국제적인 비판이 나오고 있습니다. 그러나 보니 아랍계 유권자들이 투표에 기권할 가능성이 늘면서 미국 대선은 혼미해져 갑니다. 트럼프가 약간 유리하다는 전망도 나옵니다.

100살을 넘어 최장수 전직 대통령인 지미 카터는 재임 기간중에 두번이나 크게 전쟁을 일으킨 이스라엘과 이집트 사이의 전면 평화 조약을 캠프 데이비드에서 이루었습니다. 바이든도 더 이상 민간이 피해를 막기 위해 이스라엘에게 전면 휴전을 요구하고 네타나후가 말을 안 들으면 유엔 안보위 결의를 하면서 군사 원조를 잠정적으로 중지하여야 합니다. 그리고 연말까지 항구적인 평화 방안은 마려한는 것이 최선입니다. 그러나 현실은 결단력 없고 무기력한 바이든은 아무 것도 하지 못하고 있습니다. 그러니 미국 대선의 향방이 지금 트럼프로 기울고 있는 것입니다. 다만 지금 그 차이가 크지 않기 때문에 중동 사태만 잘 풀리면 다시 해리스 쪽으로 추가 기울 가능성도 있습니다.

미국 증시는 대선 불확실성 때문에 대선이 치루어지기 전까지 큰 상승은 없어도 그렇다고 큰 조정도 나오지 않은 완만한 상승세일 것이라는 예상이 많습니다.

출처 구글

지난주 한국 증시는 삼전의 실망스러운 3분기 잠정 실적에도 불구하고 소폭 상승하였습니다. 미국 금리 인하가 되어 미국 경기가 살아나고 중국의 경기 부양책으로 수출 위주인 한국 기업이 혜택을 입을 것이라는 기대에 의한 것입니다.

출처 한경마킷

코스피에서 삼전은 하락한 반면 하이닉스는 주간 단위로 10% 상승하였습니다. 엔비디아 발 인공지능 수혜를 하이닉스가 더 많이 받는 다는 것을 보여 주는 것입니다. 금융주, 바이오, 방산주 흐름도 좋았습니다. 반면 2차전지주는 저번주 초에는 흐름이 좋았지만 트럼프 당선 가능성이 대두되면서 주 후반 조정을 받았습니다. 금리 인하 기대로 그 동안 못난이 주식인 네이버, 카카오도 상승하였고 자동차 주도 저평가라는 인식으로 반등하였습니다.

출처 한경 마킷

코스닥에서는 알테오젠, 리가켐바이오, 클래시스, 파마리서치 등 바이오 의료기기 관련 주가 많이 올랐습니다. 다만 바이오 관련 주중 HLB는 FDA 승인 절차가 늦어진다는 악재에 큰 하락을 하였습니다. 4분기 바이오 주식에 대한 기대가 많습니다. 다만 개별 악재가 있는 주식은 크게 하락할 수 있어 위험 관리가 필요합니다.

반도체 주식들도 상승 종목이 많았으나 트럼프 당선 가능성이 약간 높아짐에 따라 2차전지 대형주는 조정을 받았습니다. 한강의 노벨 문학상 수상으로 관련 주식들이 금요일 상한가를 간 경우도 많았습니다.

정리하면 인공지능 붐이 쉽게 꺾일 것 같지 않다는 전망으로 반도체 주식들도 다시 반등세이지만 그 것을 타지 못하는 삼전이 아쉽습니다. 그러나 삼전도 서두르지 말고 차근 차근 기술력을 보여주면 다시 반등이 가능하다고 봅니다. 지금 주가가 바닥인 것은 많지만 추후 상승폭은 삼전이 보여 주는 것에 달려 있습니다. 바이오, 제약이 4분기 주도 섹터가 될 것이라는 예상은 맞아가고 있지만 개별 종목에 따라서 급락도 나오므로 주의하여야 할 것입니다. 2차전지는 바닥은 왔지만 아직 실적이 부족하고 트럼프 당선 가능성 때문에 혼조세입니다. 엔터 주식은 천천히 고개를 들고 있습니다.

중동의 긴장과 미국 대선의 불확실성으로 누가 되든 영향을 덜 받는 바이오, 방산, 조선, 인프라 관련 전력기기 등의 비중을 반 정도는 가지고 가는 것도 안전한 전략일 것입니다.

아쉬운 것은 금투세 관련한 발표가 재보선 이후로 미루어지는 것입니다. 한국 증시에도 수급이 들어 오기 위해 이번주에는 확실한 밮료가 있기를 바랍니다.

최악은 면하였지만 아직 외부 변수가 남아 있는 가운데 적절히 위험 관리하면서 성투하시기 바랍니다.

P. S.

고등학교 친구들에게 보내는 메시지

현기차는 트럼프 관세 우려와 최근 국내 및 미국내 판매 부진으로 조정을 많이 받았으나 실적에 비해 저평가 상태로 멀리 보면 보유하고 가도 된다고 본다. 특히 배당을 늘리겠다고 하는 좋은 소식이 있어 신규 분할 매수도 가능하다고 본다.

삼전은 회사가 파운드리나 HBM에서 보여 주어야 한다. 연말 반등은 있을 수 있어 보유자는 그대로 가지고 갈 수 있지만 신규매수는 아직 그렇다.

하닉은 삼전 보다는 낫기 때문에 연말까지 조정시 분할 매수는 가능하다고 본다.

삼성전기는 3분기 실적은 그렇지만 유리기판, 전고체 배터리 등 장기 호재가 많아 조정시 분할 매수 가능하다고 본다.

두산과 두산로보틱스는 자회사 합병 이슈 때문에 중립으로 예측보다는 대응이다. 다만 두산은 저평가 인식으로 반등 기미를 보여 주고 있다.

삼성SDI는 전력 저장장치 (ESS) 부분 때문에 조정시 분할 매수 가능하다고 본다

농심은 2분기 실적이 예상에 못 미쳐 최근 조정을 받지만 연말 다시 반등할 수 있다고 본다. 저번주 부터 반등 흐름이 보인다. 중국 경기 부양 수혜도 입을 수 있다.

코스맥스는 연 매출 2조로 보면 저평가 상태로 중국에서 미수 채권을 손실 충당으로 하여 2분시 실적이 예상에 못 미쳤지만 3분기 부터는 실적이 나아질 수 있고 최근 중국발 훈풍으로 추세가 좋아졌다.

LS, LS일렉은 이제 조정을 마치고 다시 도약 준비를 한다.

서진시스템은 ESS 대표주자로 변동폭이 크지만 보유자들은 그냥 버텨 볼 수 있다고 본다. 분할로 신규매수도 가능하다고 본다.

HD한국조선해양은 조선주 중에서 가장 저평가된 주식으로 최근 조정은 지나치고 장기 투자자는 아직 더 들고 갈만하다.

한국항공우주는 2분기 실적이 잘 나온 후 수급도 좋고 내년 전망이 좋아 분할 매수 가능하다고 본다.

참고로 개인적으로는 방산주를 LIG넥스윈, 한화에어로스페이스, 현대로템, 한국항공우주, 풍산, SNT 다이내믹스로 혼합하여 보유하고 간다.

SNT 다이내믹스는. 2분기 잘 나온 영업이익이 연단위로 지속되어 연 영업이익 2000억원이면 PER 4.5로 초 저평가인데 방산, 운송 관련 기업으로 성장성이 있다. 다만 주가 변동성이 너무 심하다.

하이브는 노이즈는 많지만 장기 투자자라면 분할 매수 가능하다. 저번주 부터 중국발 훈풍으로 추세가 좋아졌다.

LG이노텍도 애플의 향후 휴대폰 전망이 약간 불확실하지만 이제 바닥은 치고 저평가 상태이다.

포스코인터내셔널은 2차전지 관련 종목 중에서는 가장 저 PER이다. 중국 경기 부양으로 자원 가격이 오르면 그 수혜를 받고 대왕고래 수혜주로도 언급된다.

KCC는 쉬어 가다가 다시 상승 준비를 하고 있다.

씨에스윈드는 2분기 실적이 좋아 급등을 한 후 당분간 변동성은 있겠지만 금리 인하 및 신재생 분야 해리스 수혜주로 조정 받을 때마다 모아갈만 하다. 다만 미국 대선 향방에 영향을 받을 것이므로 너무 큰 비중은 피하는 것이 낫다.

유한양행으로 항암제 미국 최종 승인은 큰 호재로 많이 오르고 나서 조정을 받다가 지난주 신고가를 갱신하였다.. 아직 상승 여력이 남아 있지만 지금 부터는 예측보다는 대응이다. 다만 우리 나이에는 바이오, 제약 비중을 너무 크게 가지고 가는 것은 위험 관리를 잘하는 친구들 제외하면 바람직하지 아니하다.

개별 종목 매수, 매도는 각자 책임으로 우리 나이에는 여유 돈으로 최소 5종목 이상 분산 투자가 바람직하다.