현대로템 : 작년에 이어 올해도 실적과 주가 레벨업 전망

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[NH/이재광] 현대로템

[NH투자/이재광] 현대로템 - 작년에 이어 올해도 실적과 주가 레벨업 전망

■ 실적 추정치 상향으로 목표주가 48,000원으로 상향 조정

- ’22년 4분기 및 ’23년 1분기를 통해 추정되는 K2 폴란드향 실적과 튀르키예향 알타이 전차 부품 공급 수주(’23년 2월 공시)를 반영하여 향후 실적 추정치를 상향 조정. 이를 반영하여 목표주가를 48,000원으로 상향 조정하며 투자의견 매수 유지 

■ 폴란드향 K2/튀르키예향 알타이 부품 수출로 올해도 영업이익 급증

- 작년에 이어 올해도 영업이익 급증할 전망. 수익성이 좋은 K2 폴란드 출고대수가 10대에서 18대로 늘어나기 때문(2Q 11대, 3Q 7대). ’24년에는 56대, ’25년에는 96대 출고 예정. 2월에 계약한 튀르키예향 알타이전차 핵심부품 수출도 수익성 향상에 긍정적 영향 미칠 것으로 예상

■ K2전차 추가 수주도 희망적(폴란드 2차/루마니아)

- 폴란드 K2 2차 계약 연내 마무리 예상. 폴란드는 자국 전차가 없기 때문에 순조로운 협상 가능할 것으로 전망. 300여대로 예상되는 루마니아 K2 수출도 기대. 루마니아가 인접국인 폴란드의 전차 도입 사례를 참고하고 있는 점을 감안하면 성사될 가능성 높다고 판단

■ 자료참고: https://bit.ly/3nmNa3B