[신한투자증권 혁신성장 황성환]
제우스(079370.KQ): 이익 사이클 진입
▶️3Q Re: 호실적 이제 시작
1) 상반기 중국 코로나19로 지연 되었던 수주 정상화
2) 신규 개발 장비 국내 고객사 공급 본격화
-3분기 수주잔고 4,955억원, 전방 수주는 매우 긍정적인 상황
▶️ 해외+국내 세정장비 신흥강자
-중국 주요 칩메이커 및 신생 반도체의 CAPA 확대 계획은 주로 범용 반도체
-향후 2~3년간 제우스 세정장비 수혜 지속 전망
-국내 P2 라인 증설 이후 Single, Batch 타입 모두 제우스 장비 M/S 확대 확인
-주요 고객사와 신규 세정 장비 선행 개발. 향후 점유율은 더 높아질 것으로 기대
▶️ 2022년 매출액 5,027억원, 영업이익 465억원 추정
2023년 호실적 지속 전망
1) 장비 선행 개발로 반도체 세정 분야 경쟁력 차별화
2) 중국 범용 반도체 CAPA 확대 시기 수혜
3) 산업용 로봇 시장 진출
제우스 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=310007
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