티씨케이(064760) 굴뚝에도 성장 있다
종목리서치 | 신영증권
시장 급락을 극복하는 주가수익률 시현 중
기존에 보유하고 있던 고순도 흑연 가공 기술에 더해 SiC Ring 신제품 개발로 코팅 기술 경쟁력 또한 강화되고 있는 동사의 주가는 당사가 커버리지를 개시한 8월 12일 이후로 27% 상승하였으며 KOSPI대비 26%, KOSDAQ대비 34%의 상대수익률을 기록하였음
3분기 실적 호조 전망
동사의 3분기 실적은 매출액 151억 원 (전년동기대비 +37.3%), 영업이익 35억 원 (전년동기 대비 +86.0%)으로 추정됨. 2015년 매출액은 566억 원, 영업이익 128억 원을 기록하며 각각 전년대비 25.2%, 81.9% 증가할 것으로 전망됨. 동사의 특화 제품인 SiC Ring 매출이 전년 대비 102.9% 증가한 284억 원을 기록하며 전체 성장을 견인할 것으로 예상됨
2016년 실적은 더욱 폭발적으로 증가
동사의 영업이익률은 2014년 15.5%에서 2015년 22.6%로 7.1%pt 높아질 것으로 추정됨. SiC Ring 추가 생산을 위한 라인 증설이 2016년 완료되면 2016년 실적은 더욱 폭발적으로 증가하여 매출액 791억 원, 영업이익 208억 원을 기록하며 각각 전년대비 39.8%, 62.5% 증가할 것으로 기대됨. 영업이익률 또한 26.3%로 더욱 높아질 전망
매수 투자 의견 및 목표주가 유지
동사에 대한 기존의 매수 투자 의견 및 목표주가 37,000원을 유지함. 이는 첫째, 동사가 국내유일의 고순도 탄소 제품 일괄 생산 체계 구축 기업이기 때문이고 둘째, 절대 우위 시장 지배력에 기초한 기존의 매출 안정성에 더해 세계 최초로 SiC Ring을 개발하여 큰 폭의 매출 성장성을 겸비했기 때문임
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첫댓글 감사합니다