[신한투자증권 혁신성장파트 정민구,백지우]
대성하이텍(129920.KQ): 신규 산업향 고객사 확장이 기대된다.
▶️ 공작기계 국산화 선두주자, 정밀부품 전문 기업
-95년 설립, 97년 일본 향 공작기계 정밀부품 수출을 시작하며 기계부품 사업 진출
-14년 NOMURA VTC(공작기계업체)를 인수, 기계부품에서 공작기계 완성품까지 제품 포트폴리오 구축
-22년 기준 주요 매출 비중은 스위스턴 46.6%, 정밀부품 30.1%, 머시닝센터 15.6% 예상
▶️ 부품은 방산, 전장용 공작기계는 2차전지장비로 고객사 확장 기대
-대성하이텍은 1미크론 이내 공차 수준으로 만족되야 하는 공작기계용 부품 시장에서 20년이상 레퍼런스를 쌓아옴
-업력을 기반, 22년부터 방산, 전장(전기,수소차)으로 신규 고객사로 확장 납품 중
-23년에는 양산물량에 대한 실적기여가 본격화, 정밀부품 매출액 514억원(+28.3%, YoY) 예상
-컴팩트 머시닝 센터 또한 2차전지 산업 내 CAPEX 투자 증가와 함께 20년부터 연평균 56.5%로 빠르게 동반 성장 중
-23년에도 관련 발주 증가 예상, 전년 대비 23.5% 증가한 257억원으로 전망
▶️ 23년 신규 거래선 증가 효과 본격화
-23년 매출액 1,454억원(+9.2% YoY), 영업이익 182억원(+22.4%, YoY)로 추정
-매출액 증가는 1) 고마진 정밀부품 신규고객사향 매출 증가 2) 2차전지향 컴팩트머시닝 센터 발주 증가가 이끌 것
-23년 영업이익률은 고마진 사업부 매출액 비중이 증가하며 11.2%로 10%대를 굳건히 지킬 것
대성하이텍 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=310741
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