[신한투자증권 통신서비스 김아람]
스카이라이프; 꿈틀꿈틀 ENA!
▶️ 산업분석
- 유료방송 시장 점검: 플랫폼 사업자와 PP
▶️ 심상치 않은 ENA 행보
- 스타 예능 PD들의 독립 스튜디오 설립, 이들의 차기작은 어디서 방영할까?
- 메이저 방송사들의 경우 제작비, 방송 라인업 등에 있어 내부 PD들의 견제를 피할 수 없음. 아직 자체 제작인력이 적고 채널 몸집 키우기에 적극적인 ENA의 반사수혜 기대
- TV 광고 전망 부정적이나 tvN 대비 1/3에 불과한 단가, 광고주 입장에서는 소위 가성비가 높은 채널. 광고 매출 22F 608억원(+124%), 23F 793억원(+28%) 전망
▶️ 목표주가 12,000원, 투자의견 ‘매수’로 커버리지 개시
- 편안한 광고 성장 스토리
- 기존 디스카운트 요인이었던 방송 가입자 순감폭 확대 마무리 국면
- 12MF PER 5.8배, 22F 기대배당수익률 4.7%로 꾸준한 관심이 필요
원문확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=310819
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