에코프로HN *진짜 ESG에 딱 맞는 기업 입성

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에코프로HN *진짜 ESG에 딱 맞는 기업 입성*  

▶️ 에코프로의 환경사업부문 인적분할
에코프로HN은 5월 1일이 분할기일로 에코프로의 유해가스저감장치 등을 제조 및 판매하는 환경사업부문을 인적분할 방식으로 분할하여 신설된 회사로 4월 29일~5월 27일 거래정지기간을 통해 5월 28일 재상장이 진행.

▶️ ESG트랜드에 부합하는 유일무이한 기술력을 가진 기업
1ESG에 딱 맞는 기업 :기업의 비재무적 성과 및 지속가능성을 평가하는 ESG트랜드와 밀접한 환경개선사업(미세먼지 저감솔루션, 온실가스감축솔루션, 클린룸 케미컬 필터)을 영위하고 있어 향후 전방산업의 투자로 인한 실적 개선 및 상장 주식의 수급 요인이 강화 될 것으로 전망. 2유일무이한 기술력: 동사의 기술적 특징은 촉매, 흡착제 화학 기반 기술읕 통해 고객사에서 발생하는 미세먼지분석, 관련 촉매 개발과 제품 판매 이후 유지보수 등의 사후관리를 해주는 토탈서비스를 갖고 있어 ‘20년 기준 글로벌 동종업계 평균 영업이익률인 14.3%대비 높은 수준인 20.7%의 영업이익률을 보여주며 확실한 유해물질 제거 효과와 투자비용 및 운영비용의 절감효과로 시장점유율 확대와 해외 고객사 확보가 활발하게 이루어지고 있음. 3전방산업 및 고객사 다변화 진행 : 향후 각 사업부별로 신제품 출시 및 산업군 다각화를 통해 고객사 다변화가 이루어 질 것.

▶️ 평가가격 62,200원 대비 +175%, 그 이상의 상승여력
2021년 매출액 1,682억원(YoY +74.3%), 영업이익 320억원(YoY +40.5%)을 전망. 환경규제강화 트렌드 속에서 고객사들의 수주가 이어지며 코로나로 인해 감소되었던 현대중공업 물량회복이 주요한 실적 상승의 원인이 될 것으로 예상. ’21F EPS7,070원에 국내 외 Peer 6개 업체의 ‘21년 평균 P/E 24.2배 적용시 단순 적정 시가총액은 약 6,546억원으로 상장가 대비 +175%의 상승여력이 있으나 매출의 100%가 ESG와 관련되어 멀티플 상향이 가능해 추가적 상승 여력 보유.
 
보고서 링크 : http://asq.kr/Ye4xc7