삼성전기 - 아시아 NDR 후기, 낮아진 기대가 기회

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[NH/이규하] 삼성전기■ 삼성전
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[NH/이규하] 삼성전기

■ 삼성전기 - 아시아 NDR 후기, 낮아진 기대가 기회

- 당사는 삼성전기와 싱가폴, 홍콩 투자자 대상으로 4일간 NDR 진행.   전반적으로 IT기기 수요 개선 기대감이 많이 낮아졌음을 확인. 낮아진 기대가 오히려 긍정적이라고 판단하며 중국 스마트폰 수요 개선이 현실화되는 경우 업황 및 주가 개선 폭 가파를 것으로 전망

- 아시아 투자자들의 하반기 IT수요 개선에 대한 기대감이 최근 많이 낮아진 것으로 판단. 특히 IT기기 내에서도 스마트폰 수요 회복이 가장 더딜 것으로 예상하는 투자자도 존재. 하지만 당사는 신제품 출시, 기저효과, 618 페스티벌 등 고려시 개선 가능성 유효하다고 판단

- 동사의 투자 포인트로는 전장용 MLCC 성장세를 가장 긍정적으로 평가. IT 수요 둔화로 실적 불확실성 우려가 존재하는 가운데 전장용 MLCC의 성장이 실적 변동성을 낮춰줄 것으로 기대. 참고로 당사는 삼성전기가 전장 MLCC 시장에서 Murata에 이은 2위 업체로 발돋움할 것으로 전망

- 서버용 FCBGA 기판 물량 확대, 하반기 기판 업황 회복 가능성과 카메라 모듈 물량 증가, 스펙 상향에 따른 평균판매단가 상승도 긍정적. 하반기 업황 개선 고려한 매수 권고

■ [NH/이규하(휴대폰/IT부품), 02-768-7248]