아이원스(114810.KQ) : 보여줄게 완전히 달라진 나

[주식 이야기]

 하나금융 기업분석팀 스몰캡

★ 아이원스(114810.KQ) : 보여줄게 완전히 달라진 나 ★

원문링크: https://bit.ly/3fNn9DO


1. 투자의견 BUY, 목표주가 11,500원 유지

-21년 1분기 실적은 매출액은 377억원(+13.7%, YoY), 영업이익 67억원(+420.9%, YoY)으로 성공적인 실적 개선세를 시현

-① 20년 판관비 대폭 축소 성공(18년 387억원 → 19년 266억원 → 20년 168억원) ② 21년 1분기부터 매출원가 구조 개선(매출원가율 1Q19 73.4% → 1Q20 80.0% → 1Q21 67.7%)에 기인

-주요 생산품목 판매 호조 및 생산량 증가에 따른 매출원가 구조 개선세는 지속, 21년 안정적인 이익 성장을 보일 것으로 예상


2. 21년 실적 정상화 + 22년 신규사업 실현 

-19년 이문기 대표이사의 경영 복귀에 따른 강력한 구조조정과 반도체 정밀가공, 정밀세정 부문으로 사업부 집중

-21년 1분기부터 빠른 이익률 개선세를 보이며 과거 부진을 완벽히 털어낸 모습을 보이고 있음

-22년 쿼츠링과 정밀미세코팅 부분에서 신규사업을 준비

-빠르면 22년 상반기 신규사업이 구체화 될 것으로 전망


3. 2021년 실적은 매출액 1,574억원(+7.6%, YoY), 영업이익 252억원(+169.3%, YoY)으로 전망

-아이원스는 비포마켓을 중심으로 AMAT 식각장비 챔버 부품을 납품하며 안정적이며 꾸준한 성장을 시현할 것으로 예상

-본격적인 실적 회복 구간에 돌입한 아이원스는 22년부터 이익률이 높은 신소재 쿼츠링 및 반도체 미세코팅 사업 진출이 기대된다는 점에서 현재 구간은 적극적인 매수 구간이라 판단