2차전지/소재: 주가 상승 코멘트

[불스탁®]

[한투증권 조철희, 김정환] 2차전지/소재: 주가 상승 코멘트

● 금일 2차전지 셀, 소재 관련주들 일제히 큰 폭으로 상승 중. 상승 원인은 여러가지가 복합적으로 작용한 것으로 판단

● 1) 미 국무차관 발언
호세 페르난데스 미국 국무부 경제차관은 IRA에 대해 25년까지 전기차 배터리 70%를 한국이 생산할 것이라며 한국이 최대 수혜국이라 comment

● 2) 소재 관련 뉴스
포스코케미칼의 하이니켈 양극재(니켈 함량 80% 초과)가 산업통상자원부로부터 기술수출을 승인 받아, 해외 신규 공장 및 고객사 확보 측면에서 마지막 규제 리스크까지 해소 완료. 에코프로비엠의 4분기 잠정 매출액도 컨센서스를 상회. 엘앤에프는 테슬라의 생산량 가이던스 제시(23년 180만대, +31% YoY)와 연초 자사의 전기차 판매 강세 발언에 상승

● 3) LG에너지솔루션 우리사주 보호예수 해제 event 임박
1월 30일(월)에 우리사주(발행 주식수의 3.48%) 보호 예수 해제. 시장에서 충분히 인지된 내용. 지난해 하반기부터 주가 상승 억제했던 event. 보호 예수 해제 전후로 낮은 가격에 재접근 하려는 수요 강함

● 결론: 삼성SDI, LG에너지솔루션, 포스코케미칼 선호
셀회사 중에서는 삼성SDI, LG에너지솔루션 모두 매수 추천. 선호도는 삼성SDI, LG에너지솔루션순. IRA로 올해 국내 3사 수주 대규모로 이뤄질 것으로 예상. 단일 수주건(20~40GWh)이 각 회사에 미치는 긍정적 영향이 삼성SDI가 가장 크기 때문. 25년 예상 capa는 삼성SDI 150GWh, LG에너지솔루션 540~580GWh. 삼성SDI는 올해 공격적인 수주 전략 펼칠 것으로 예상

소재회사 중에서는 연초 소재 신규 공급 계약 및 투자 가능성이 높고 2분기중 북미 얼티엄셀즈향 양극재 물량 증가 효과가 뚜렷해질 포스코케미칼을 선호

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