큐렉소(060280.KQ): 수술용 의료로봇 전문 기업, 글로벌 확대 기대

[불스탁®]

* 하나증권 미래산업팀(스몰캡)

★ 큐렉소(060280.KQ): 수술용 의료로봇 전문 기업, 글로벌 확대 기대 ★

원문링크: https://bit.ly/401Jdjw

1. 수술용 의료로봇 전문 기업
-큐렉소는 1992년에 설립된 의료로봇 전문 기업
-2022년 3분기 누적 사업부별 매출 비중은 무역 사업 58.8%, 의료로봇 사업 28.2%, 임플란트 사업 13.0%
-의료로봇 판매대수 및 매출 비중은 2019-3Q22까지 4대(4.4%)→18대(16.1%)→30대(24.5%)→40대(28.2%)로 높아지는 중
-2022년 4분기 22대 추가 수주를 통해 총 62대 로봇 판매를 기록해 해외 매출 비중은 더 올라갈 것으로 보이며, 주력 제품인 정형외과 수술로봇 Cuvis-Joint의 수출 본격화와 건강보험 일부개정으로 인한 재활 치료의 보험 적용 수혜에 따라 로봇 매출 규모는 지속적으로 증가할 것으로 판단

2. 주요 37개국 인허가와 미국 FDA 진행 중
-큐렉소는 지난 2020년 6월 메릴 헬스케어와 인도 향으로 정형외과 수술로봇 Cuvis-Joint 장기공급 계약 이후 2022년 11월 동반 글로벌 진출을 위한 추가 공급 계약을 체결
-지금까지 수주된 Cuvis-Joint는 인도 내의 전문 병원 향으로 공급됐다면, 앞으로는 글로벌 시장으로 공급된다는 이야기
-이를 위해 메릴 헬스케어와 큐렉소는 올해부터 북유럽과 북아메리카, 동남아시아 지역 등 총 37개국에 Cuvis-Joint의 인허가를 순차적으로 진행 중
-Cuvis-Joint는 501k 제도를 활용해 빠르게 인허가를 진행할 것
-501k 제도는 기존 제품과 동등성만 입증하면 임상 실험을 하지 않아도 인허가가 가능한 제도로 빠르면 2023년 2분기부터 인도 외 지역으로 로봇 매출이 발생할 것으로 예상

3. 2023년 매출액 714억원, 영업이익 53억원 전망
-큐렉소의 2022년 예상 실적은 매출액 634억원(+48.1% YoY), 영업이익 10억원(흑전 YoY), 2023년 매출액 714억원(+12.6% YoY), 영업이익 53억원(+425.3% YoY)을 기록할 것으로 전망
1) 건강보험 적용으로 국내 수요가 높아진 재활치료로봇 모닝워크
2) 해외 주요국 상대로 인허가가 진행되는 Cuvis-Joint가 매출 성장을 견인할 전망
3) 수익성 높은 로봇 사업부의 탑라인 성장에 따른 영업 레버리지 효과
4) 2022년 대비 2023년 원재료와 운송비 등 비용 하락으로 지속적인 성장을 이어 나갈 것으로 전망



하나증권 미래산업팀(스몰캡) 드림

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