클라우디아 부흐: 유럽 의회 경제 및 통화 위원회 청문회

[이매진]

클라우디아 부흐: 유럽 의회 경제 및 통화 위원회 청문회

유럽 ​​중앙은행 감독위원회 의장인 클라우디아 부흐 교수가 2024년 11월 18일 브뤼셀에서 열린 유럽 의회 경제통화위원회 청문회에서 한 서두 발언.

이 연설에 표현된 견해는 연설자의 견해이며 BIS의 견해가 아닙니다.

https://www.bis.org/review/r241126f.htm

Claudia Buch: Hearing of the Committee on Economic and Monetary Affairs of the European Parliament

r241126f (1).pdf

192.57KB

유럽 ​​의회 경제 및 통화 위원회 위원 여러분과의 이 교류에 초대해 주셔서 대단히 감사합니다. 오늘 저는 유럽 은행 부문의 회복력과 잠재적 취약성, 부문이 회복력을 유지하도록 보장하기 위한 감독 노력, 그리고 미래의 도전에 대응할 수 있는 능력을 더욱 강화하는 데 필요한 입법 기반에 대한 최신 정보를 제공하고자 합니다.

위험 전망

유럽 ​​은행들은 상당한 불확실성이 따르는 적당한 성장 전망이 특징인 거시경제 환경에서 운영되고 있습니다. 경제 활동의 점진적인 회복과 추가적인 통화 정책 완화에 대한 기대는 금융 시장에서 온건한 위험 가격 책정으로 이어졌고, 이는 시장 심리의 급격한 변화를 초래할 수 있습니다. 보호주의적 경향은 유럽 산업에 필수적인 글로벌 공급망을 혼란에 빠뜨릴 수 있으며, 기업의 성장 잠재력, 경쟁력 및 재정 회복력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 순환적 발전은 인구 고령화, 낮은 생산성 및 약한 혁신 역학과 같은 장기적인 구조적 어려움으로 인해 더욱 증폭됩니다.

유럽 ​​은행 부문은 자본이 풍부합니다. 강력한 자본 포지션 덕분에 은행은 실물 경제에 자금을 제공할 수 있습니다. 대출 증가는 2022년 중반 이후 둔화되었지만, 가계와 기업이 이용할 수 있는 대출 규모는 전반적으로 축소되지 않았습니다. 은행은 신용 기준을 강화하여 위험 증가와 위험 허용 범위 감소에 대한 인식을 반영했습니다. 대출 역학은 또한 높은 이자율, 약한 투자, 대출 수요에 대한 소비자 신뢰 악화의 부정적인 영향에 영향을 받았습니다. 1

최근 몇 년 동안의 스트레스 기간을 포함하여 자본 및 유동성 버퍼 측면에서 은행의 회복력은 여러 요인에 기인합니다. 더 나은 규제와 감독은 확실히 중요한 역할을 했습니다. 자본이 더 잘 갖춰진 은행은 위기 중에도 더 안정적인 대출 패턴을 보이는 경향이 있기 때문입니다. 또한 은행은 외생적 충격에 대응하여 취한 정책 조치에서 간접적으로 혜택을 받았습니다. 대출 손실은 여전히 ​​적었습니다. 그러나 앞으로 공공 정책은 충격을 완충하는 데 더 제약을 받을 수 있으며, 잠재적으로 금융 부문 자체의 회복력에 더 큰 요구를 할 수 있습니다.

지정학적 위험이 고조된 환경에서 테일 이벤트가 실현될 가능성이 높아졌습니다. 은행과 시장에서는 불리한 이벤트를 예측하거나 정량화하기 어렵습니다. 기존 위험 모델은 불확실한 본질을 포착하지 못하기 때문입니다. 이로 인해 새로운 위험을 식별하는 데 지연이 발생할 수 있습니다. 그러나 이러한 이벤트는 신용, 시장, 유동성 및 운영 위험과 같은 기존 위험 채널을 통해 은행에 영향을 미칩니다. 예를 들어, 에너지 가격 급등은 에너지 집약 산업에 부담을 주어 기업 신용도에 영향을 미치고 은행을 더 높은 채무 불이행률에 노출시킬 수 있습니다. 지정학적 긴장이 고조되면 금융 시장 변동성이 커져 자산 가격이 조정될 수 있습니다. 금융 제재 또는 사이버 공격은 위험을 악화시킬 수 있습니다.

따라서 관리 기관은 은행이 재무 및 운영 관점에서 충분히 회복력이 있는지 확인해야 합니다. 이를 위해서는 각 은행에 관련된 불리한 시나리오를 포착하는 위험 관리 프레임워크가 필요합니다. 또한 은행은 프로비저닝 관행, 자본 계획, 사이버 회복력 및 아웃소싱 약정을 통해 지정학적 위험에 대한 취약성을 줄여야 합니다.

감독 강화

ECB 은행감독은 새로운 환경에 적응하여 새로운 위험을 더 잘 파악하고 해결하고 있습니다. 감독 검토 및 평가 프로세스(SREP)의 지속적인 포괄적 개혁은 감독을 보다 효율적이고 효과적이며 방해적으로 만드는 것을 목표로 합니다. 저희의 목표는 감독자가 보다 집중적으로 위험을 평가할 수 있도록 하고, 은행과의 소통을 강화하며, 은행이 감독 결과를 보다 신속하게 시정하도록 하는 것입니다.  도덕적 설득 및 권고와 같은 감독 도구는 항상 먼저 사용되지만, 그런 다음 점점 더 구속력이 있는 도구를 사용하여 은행이 적시에 확인된 단점을 해결하도록 할 것입니다. 여기에는 양적 및 질적 조치 또는 주기적 벌금 지불과 같은 제재 및 집행 조치가 포함됩니다. 2  또한 현재 Pillar 2 요구 사항(P2R)에 대한 방법론을 간소화하고 있으며, 곧 이의 핵심 요소를 전달할 것입니다.

한 가지 주요 관심 분야는 위험 데이터 집계 및 보고입니다. 새로운 위험 환경에서는 은행이 건전한 거버넌스와 위험 관리를 갖춰야 합니다. 은행의 관리 기관은 정보에 입각한 결정을 내리기 위해 정확하고 시기적절한 정보가 필요합니다. 그러나 은행은 내부 위험 데이터 집계 및 보고 역량을 강화하는 데 느렸습니다. 현재 ECB 감독을 받는 은행의 약 3분의 1이 데이터 거버넌스 프레임워크를 부분적이라고 평가하여 적시에 관련 정보를 제공하는 능력이 감소합니다. 위험 데이터 집계 및 거버넌스에 대한 ECB 가이드는 이러한 분야에서 감독 기대치를 명확히 하는 데 도움이 될 것입니다. 3

SSM은 감독 절차를 더욱 단순화하는 데 전념합니다. 감독을 보다 효과적이고 효율적으로 만들기 위한 우리의 노력은 은행의 충분한 재무 및 운영적 회복력을 보장하는 것을 목표로 합니다. 동시에, 우리는 불필요한 규제 및 감독의 복잡성을 피할 필요성을 염두에 두고 있습니다. 예를 들어 보고 분야에서 ECB와 다른 당국은 통합 보고 프레임워크를 설계하여 규제 비용을 줄이기 위해 노력하고 있습니다. 4

강력한 규제 기반

현재의 규제 프레임워크는 SSM에 유럽 은행 부문이 안전하고 건전하게 유지되도록 하여 예금자를 보호할 권한을 부여합니다. 교통 비유를 사용하면, 우리의 역할은 교통 경찰의 역할과 비슷합니다. 입법자는 교통 규칙을 정하고 경찰은 이러한 규칙을 시행합니다. 은행에서 강력한 규제는 은행이 감수하는 위험이 회복력 수준에 상응하고 자본 완충액이 충격을 흡수할 수 있으며 전염 위험이 제한되도록 하는 경계를 제공합니다. 반대로 느슨한 규칙과 안전 요구 사항은 사고 위험을 증가시켜 경제와 사회 전반에 큰 비용을 초래합니다. 은행 규정은 사회가 금융 부문에서 얼마나 많은 위험과 "사고"를 용납할 의향이 있는지를 법제화합니다. 이를 통해 감독자는 조치를 취하고 관련 규칙을 시행할 수 있는 기반을 마련합니다.

좋은 규제와 감독은 금융 안정성을 보장하고 성장과 혁신의 전제 조건입니다. 자본이 충분한 은행은 실물 경제에 대출하고, 경기 침체 시 손실을 흡수하며, 금융 위기에 대한 최전선 방어선 역할을 함으로써 경제 성장을 지원합니다. 5  미시 신중한 감독 외에도 체계적 위험을 해결하기 위한 강력한 거시 신중한 프레임워크가 필요합니다. 은행 규칙을 완화하거나 바젤 III 시행을 연기하는 대신, 은행 연합과 자본 시장 연합을 완성하는 것이 정책 입안자들이 금융 안정성과 경제 성장을 향해 할 수 있는 가장 중요한 기여입니다. 이를 통해 미래의 충격에 대응하는 능력을 더욱 강화할 수 있습니다.

현재 공동 입법자들이 고려하고 있는 위기 관리 및 예금 보험(CMDI) 프레임워크는 부실 은행을 다룰 때 당국이 사용할 수 있는 툴킷을 강화하고 확대하는 것을 목표로 합니다. 그러나 우리는 이사회의 입장이 특히 중소 규모 은행의 경우 적절한 해결 자금을 보장하지 못할 것이라는 점을 감안할 때, 툴킷이 약하고 덜 유연해질 수 있다는 점에 대해 우려하고 있습니다. 따라서 이러한 은행의 부실은 국가 규칙에 따라 계속 처리될 가능성이 높으며, 이는 공통 해결 접근 방식의 신뢰성을 떨어뜨리고 금융 안정성에 대한 위험을 증가시킬 수 있습니다.

또한, 예금자 보호가 국가마다 다르지 않도록 하기 위해 유럽 예금 보험 제도(EDIS)를 도입하려는 새로운 추진력이 필요합니다. 이를 통해 은행 시장의 통합이 촉진되고 주권 은행 연계의 재등장이 방지될 것입니다. 궁극적으로 큰 충격이 발생할 경우 납세자의 돈에 의존해야 할 수 있는 국가 제도와 달리 유럽 예금 보험 제도는 다각화와 자원 풀링의 혜택을 볼 것입니다. 공통 감독과 기존 자산의 상당한 감소로 EDIS에 대한 두 가지 주요 전제 조건이 충족되었습니다. 우리는 이 문제에 대한 유럽 의회의 최근 진전을 환영합니다.

또한 자본 시장 연합에 대한 추가 진전은 유럽 은행들이 실물 경제에 자금을 지원하는 데 중요한 역할을 보완할 것입니다. 자본 시장 연합은 장기적이고 위험한 투자 프로젝트에 자금을 지원하고 민간 부문의 위험 분담을 개선하기 위해 자본에 대한 더 나은 접근성을 제공할 것입니다. 현재 은행의 국경 간 활동을 제한하는 국가 규칙을 제거하여 은행 시장의 통합을 지원할 수 있습니다.

우리는 유럽 의회가 유럽 은행 부문의 회복력을 유지하고 통합을 촉진하기 위한 입법 작업을 계속하기를 바랍니다. 우리는 여러분과 더욱 긴밀히 협력하고 필요한 곳에 우리의 전문 지식을 기여할 준비가 되어 있습니다.