미국 인센티브 업데이트

[Y★Star]

📮[메리츠증권 자동차 김준성]

안녕하세요 메리츠 김준성입니다. 미국 인센티브 업데이트 드리겠습니다


▶️ 1월 미국 자동차 시장, 전년 9월 시작된 인센티브 상승세 지속

- 전체 자동차 판매 107만대 (+6% YoY, -17% MoM), 반도체 공급 부족 기저효과로 전년 동기 대비 판매 증가

- 산업평균 인센티브 $1,400 (-23% YoY, +5% MoM), 차량 공급 증가에 따른 대기 수요 소진 및 재고 증가로 인센티브 지급액 상승 전환

- 산업평균 인센티브 추이: 9월 $1,033, 10월 $1,064, 11월 $1,086, 12월 $1,335, 1월 $1,400

- 현재 미국 자동차 시장은 초과 수요에서 초과 공급으로 이전 중. 초과 수요 국면에서 축적된 대기 수요를 초과 공급으로 소진하고 있는 과정이라 판단


▶️ 현대/기아 판매 및 인센티브 점검

- 현대차, 판매 55,906대 (+9% YoY, -29% MoM), 점유율 5.2% (+0.1%p YoY, -0.9%p MoM), 인센티브 $856 (-25% YoY, -19% MoM)

- 현대차는 산업 전반 흐름과 달리 MoM 인센티브 감소 기록. 지난 9월 이후 4개월 연속 상승했던 인센티브, 처음으로 MoM 감소

- 그러나 판매 또한 MoM -29% 감소. 즉, 판매 조절을 통한 인센티브 상승세 완화 전략을 취한 것으로 판단

- MoM 판매 감소 (-22,324대) 대부분 주력 차종에서 발생. 제네시스 -2,267대, 아반떼 -3,088대, 쏘나타 -2,008대, 싼타페 -4,402대, 투싼 -6,529대

- 기아, 판매 56,703대 (+26% YoY, -11% MoM), 점유율 5.0% (+0.8%p YoY, +0.3%p MoM), 인센티브 $688 (-61% YoY, +32% MoM)


▶️ 경쟁 업체 동향

- 대부분 업체의 인센티브 지급액, 9월 이후 상승 전환 시작. 이는 산업 평균 재고가 9월부터 16개월만에 상승 전환 기록한 것과 같은 방향

- GM $1,964 (+42% MoM), Ford $1,122 (+2% MoM), Stellantis $2,044 (+3% MoM), Toyota $678 (+11% MoM), Honda $1,335 (+37% MoM), Nissan $1,860 (+30% MoM), VW $1916 (+21% MoM), BMW $2,571 (+27% MoM), Mercedes $1,842 (-18% MoM)


▶️ Tesla 가격 인하 영향 점검

- Tesla 판매 53,875대 (+35% YoY, +20% MoM)로 역대 월간 최대 기록. Model 3 19,934대 (+39% YoY, +6% MoM), Model Y 30,170대 (+38% YoY, +46% MoM), Model S 1,616대 (2% YoY, -49% MoM), Model X 2,155대 (+8% YoY, -4% MoM). 미국 생산 물량의 약 90%를 현지 판매에 배정한 모습

- 브랜드별 BEV 모델 판매 동향: GM Bolt EUV (2022년 3월 출시) 3,702대 (-19% MoM), Toyota BZ4X (2022년 11월 출시) 460대 (-29% MoM), Ford Mach-E 2,626대 (+11% YoY, -45% MoM), 현대차 IONIQ5 1,548대 (+57% YoY, -10% MoM), 기아 EV6 (2022년 2월 출시) 1,110대 (+0.3% MoM), VW ID.4 3,426대 (+300% YoY, -15% MoM), BMW iX (2022년 3월 출시) 741대 (-27% MoM), Mercedes EQS 994대 (+57% YoY, -25% MoM), Rivian R1T 2,012대 (+473% YoY, -13% MoM), Lucid Air 393대 (+125% YoY, -15% MoM)

- 대부분 브랜드 1H22 BEV 모델 출시하여, 1H22는 생산량 Ramp-up 단계였음. YoY는 이에 따라 대부분 증가. 다만, Tesla 가격 인하가 이루어진 1월 MoM 판매 성장률은 대부분 하락. 유일하게 기아 EV6가 MoM Flat을 기록. 다만 지난 9월 보조금 지급 배제 이후 이미 판매량이 줄어든 낮은 기저 영향 존재 (2-8월 월평균 판매량 2,303대, 9-12월 월평균 판매량 1,097대)

업무에 도움이 되시길 바랍니다. 감사합니다.

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