주간 증시. 재료 반복 속 주도주 변화 주목

[Y★Star]

주간 증시. 재료 반복 속 주도주 변화 주목

금리, 인플레이션에서 은행으로 관심 이동
재정 이슈. 해결책이 하루씩 반복되는 양상
SVB, 퍼스트 리퍼블릭 후 추가 은행은 소강 상태
수습 조치는 비교적 빠르게 단행 중
SVB는 예금 보호 조치 
퍼스트리퍼블릭은 대형 은행들이 자금 예치
주말에는 두 은행 부실 자산은 FDIC가 안는 것으로
이 경우 매각 걸림돌이 일부 제거되는 것

미국 은행의 경우 자산 가치 하락이 원인
이 후 추가적인 은행이 등장할 가능성은 있음
현재로는 SVB 이상급에서 나오지는 않을 듯

CS 문제는 차원이 다른 사안
CS가 단순히 큰 은행이라서가 아님
자산 위기가 아닌 신용 위기라는 점
다른 은행과 엮인 것이 더 많을 수 있음
중앙은행 개입 이 후 일단 수습 국면
다른 은행들 이미 익스포져 축소 상태
주말에는 UBS와의 합병 협상 보도가 나옴
블랙록도 입찰 참여한다는 보도 나왔으나 부인
그러나 사업 일부 인수 관심있다는 보도 나옴
주초에 관련 내용 전개 주목
다만 여전히 뉴스에 민감한 상황
이번주에도 변동성 요인으로 작용할 수도

이런 가운데 이번주 FOMC 회의
현재 전망은 0.25%p 인상. 이 것으로 마무리
그런나 일주일 사이 계속 바뀌고 있음
은행 이슈가 급 수면 아래 내려갈 가능성도
그러나 높은 금리에 따른 후유증이 생김
은행 파산. 높은 이자에 비용 증가 등
CPI도 봄 이 후 낮아질 가능성
PPI는 크게 낮아짐
이 점 감안시 인상은 막바지로 보임
닉 티미라오스, 시장 상황 보며 결정 예상
결정 시나리오에 동결도 있다고 언급
연준이 은행 문제 의식하고 있다는 의미
FOMC 이 후 시장은 어느 정도 정리 예상

수급 불안은 이어지는 중
외국인은 아직 어정쩡한 매도 유지
대량 매도 간혹있었으나 완전한 이탈은 아님
일단 환율 진정, 유럽 문제 진정으로 가야
주중반 이 후 유럽계 이탈할 이슈는 진정됨
지난주 글로벌 펀드는 자금 유출

선물이 풀리고 있다는 점 주목
작년 9월 이 후 3만 계약 누적
이 후 급락, 회수되며 급반등
이 구도가 이번에도 재현되는지
지난주 수요일 이 후 절반 가량은 복원
하락 베팅이 감소해 매수 공간이 생긴 것으로 보임
이번주 FOMC 전후 매수 전환 나오는지
물론 역으로 선물 매도 여력이 생길 것일수도
주초 수급 동향에 집중

주도주 구도 변화가 가장 중요
지난주 이차전지 후반 하락하며 와해
에코프로 내부 정보 거래로 압수 수색 보도
이미 그 전주부터 이차전지는 변동성이 컸음
집중 매수 종목에서 변동성 종목으로 바뀐 것
대신 제약 바이오, 반도체, 게임주들이 반응
주말에는 반도체가 강했음
이번주 이 빅4 중 1~2개 주도주 부각 가능성
특히 기관이 18 거래일만에 순매수로 전환
이 후 매수하는 날이 제법 나올 가능성
기관 집중 매수 종목군 주목 필요

은행 문제 단기에 해결은 어려운 사안
현실적으로는 금융 위기로 발전 가능성은 낮음
이번에는 만기가 있는 채권 문제가 큰
만기까지 버티면 원금, 이자 보장되는 자산
대형 은행들의 자산이나 비보호 예금 비중도 무난
현재까지는 일시적 충격 가능성에 무게
물론 예상 밖의 은행이 추가될 여지는 있음
그러나 이미 종목 장세 양상이 바뀐 점에 집중
미국에서 MS, 엔비디아, 구글이 지난주 모두 오름
국내도 주도주 구도에 변화가 생기고 있음
종목별 수급 변화에 더 집중해야
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고릴라 리서치

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