LG에너지솔루션; 결전 전야

[Y★Star]

# LG에너지솔루션; 결전 전야
[신한 자동차/2차전지 정용진]

▶️ 미국의 진심을 확인할 결전 전야
- 이번주 공개될 IRA 정책 세부안을 통해 미국의 전기차 정책 모멘텀 확인 가능
- 셀 업체 미국 진출 이후 투자비 1.5~1.7배 증가, 동사의 애리조나 투자 단위 Capex는 10GWh당 1.6~1.9조원까지 상승
- 25~26년까지 250GWh, 향후 최대 350GWh까지 확장될 동사의 투자 규모 고려 시 AMPC 지원을 통한 현지화 정책은 높은 확률로 성사될 전망

▶️ 수출 효과는 덤
- 1Q23 실적 매출 7.9조원(+82% YoY -8% QoQ), 영업이익 5,243억원(+103% YoY, +121% QoQ) 전망
- 출하량 모멘텀 약한 상반기는 환율 효과가 지탱, 하반기는 주요 고객사 신차 출시로 출하량 개선 
- 연말 재고 조정 이후 유럽 OEM향 출하 빠른 정상화, 미국 고객사향 오더는 여전히 견고

▶️ 목표주가 700,000원으로 상향, 투자의견 매수 유지
- 작년 동사의 투자 컨셉은 품절주
- 올해 북미 Capex 주도주로의 색깔 변화 진행 중

*원문 링크: https://bit.ly/3KfQc1d

위 내용은 2023년 3월 30일 07시 20분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.

*** 본 정보는 투자 참고용 자료로서 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없으며, 어떠한 경우에도 법적 책임소재에 대한 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

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