[신세계 I&C(035510)/Not Rated/KTB투자증권 유통/이커머스 김진우]
★ 한국의 아마존고 구축 업체
- Amazon, 완전 무인 결제 기술 도입된 첫 대형점포 오픈(6/17). 한국 내 완전 무인화 시스템의 상용화 가능성을 점검. 완전 무인 편의점 출점 예정인 신세계 I&C 현황 업데이트
- 편의점 전체 운영 경비 중 인건비 비중은 지속 확대 될 전망. 완전 무인 편의점 투자 유인 확대. Amazon 사례를 고려 시, 대형 점포의 완전 무인화 시스템 도입 가능성 높음. 향후 신세계그룹의 디지털 전환에 따른 직접적 수혜 기대
- 올해 연간 매출액과 영업이익 가이던스는 5,300억원(YoY 10.4%)과 360억원(YoY 21%). 컨센서스 기준 12MF P/E 9.2배(vs. 국내 주요 SI 평균 23.1배). 연초대비 주가 51% 상승 불구 밸류에이션 부담 크지 않음
- 신세계 그룹의 기존점포 활용한 전기차 충전 사업 직접 운영에 따른 수혜 기대. 충전사업 전담 조직 신설. 한국의 공용 전기차 충전기 시장은 16억달러 규모로 확대될 전망. 충전설비 설치 장소와 사용의 미스매치 발생. 생활거점(다중이용시설) 내 충전소 설치 확대
- 신세계그룹의 이베이코리아 인수에 따른 실적 개선 효과는 크지 않을 것. 이커머스 플랫폼의 통합은 이커머스 SSG.COM과 이베이코리아의 자체 IT 인력 활용