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<p>[신한투자증권 자동차/소재팀 심원용, 정용진] <br><br>티에스아이(277880.KQ); 이유 있는 반등 <br><br>▶️ 1Q23 실적 호조, 수주 흐름에 집중 <br>- 1Q23 매출액 794억원(+63% YoY), 영업이익 70억원(+83% YoY) 추정 <br>- 2022년 수주분 매출액 본격 인식. 연이어 나올 수주가 주가 트리거 <br><br>▶️ 굵직한 수주 임박. 최대주주 변경 이후 중장기 성장성 확보 <br>- Ultium Cells 3공장 포함 LGES, SDI 및 JV 믹싱 시스템 수주 기대 <br>- 현대차 북미 확장, LGES 자체 투자 재개, ACC 등 신생 기업 양산 라인 발주 등은 업사이드 <br>- 안다H자산운용으로 최대주주 변경. 수익성 제고와 Capa 증설 지속 전망 <br>- 2023년 신규 수주 2,670억원 이상 전망. 2024년 매출액 3,037억원 추정 <br><br>▶️ 목표주가 19,000원으로 상향 <br>- 2024년 예상 EPS 786원에 Target P/E 24.4배(경쟁사 멀티플에 15% 할증) <br>- 상대적으로 진입 장벽 높은 전극 공정 장비사 리레이팅 구간 <br>- 오버행에도 불구, 수주 Cycle과 그에 따른 실적 가시성에 주가 추가 상승 전망 <br><br>원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=314584  <br><br>위 내용은 2023년 4월 19일 07시 30분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.<br><br></p><p> </p><p><span data-ke-size="size14">*** 본 정보는 투자 참고용 자료로서 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없으며, 어떠한 경우에도 법적 책임소재에 대한 증빙자료로 사용될 수 없습니다.</span></p><div class="table-wrap"><table data-ke-type="table" data-ke-align="alignLeft" style="width: 100%; height: 75px;" border="1" data-ke-style="style13"><tbody><tr style="height: 75px;"><td style="width: 756px; height: 75px; text-align: center;"><a href="https://cafe.daum.net/stockwang/As9F/3070" target="_blank" class="ke-link"><span style="color: #ee2323;" data-ke-size="size26"><b>'돈' 잃지 마라! '돈'을 지켜라! 그리고 '돈'을 불려라!</b></span></a></td></tr></tbody></table></div><p> </p>
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