* 롯데정밀화학; 부진한 본업에도 견조한 그린소재 실적

[Y★Star]

[신한투자증권 정유/화학 이진명, 최규헌]

** 롯데정밀화학(004000)

* 롯데정밀화학; 부진한 본업에도 견조한 그린소재 실적

1Q23 영업이익 420억원(-5% QoQ)으로 컨센서스 부합
- 케미칼: 정기보수 이후 Q 회복 But ECH 중심 염소계열 부진으로 감익(-25%)
- ECH 스프레드 25% 하락하며 적자폭 확대, 다만 견조한 가성소다 판가 유지
- 그린소재는 견조한 시황으로 판매량 개선되며 외형 및 이익 15%, 16% 증가

2Q23 영업이익 439억원(+5% QoQ) 전망
- 케미칼은 ECH 약세 및 가성소다 감익으로 전분기와 유사한 실적 전망
- 다만 ECH는 저점 이후 회복 기대감 유효하며 가성소다 추가적인 하락 가능성 제한적
- 그린소재는 산업용/식의약용 판매량 및 견조한 판가로 외형, 이익 성장 지속

목표주가 73,000원, 투자의견 '매수' 유지
- 상반기까지 케미칼 시황 부진, 다만 하반기 중국 경기 회복으로 점진적 개선 예상
- 그린소재 사업 견조한 업황+식의약용 추가 증설→ 글로벌 경쟁력 한층 강화될 전망

(원문 링크: https://bit.ly/42e7dQt )

----------------

위 내용은 2023년 5월 2일 07시 40분 현재 조사분석자료 공표 승인이 완료되었습니다.

*** 본 정보는 투자 참고용 자료로서 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없으며, 어떠한 경우에도 법적 책임소재에 대한 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

'돈' 잃지 마라! '돈'을 지켜라! 그리고 '돈'을 불려라!