5월 3일 오늘의 증권사 상향 투자의견

[Y★Star]

[5월 3일 오늘의 증권사 상향 투자의견]


●하이브(BUY/목표주가 33만원)
보여준 게 아직 세븐틴 뿐인데  
- 1분기 영업이익은 525억원(+41.7%yoy)으로 시장 컨센서스 큰 폭 상회 
- 2분기는 초동 판매량 455만장을 기록한 세븐틴을 시작으로 르세라핌, 엔하이픈 컴백 예정이며 BTS 슈가, TXT 월드 투어가 더해지며 천억원대의 공연 매출 기록할 것으로 전망 
- 1분기 말 위버스 입점 아티스트는 83팀, MAU는 936만명으로 유저 지표 개선되고 있으며 서비스 고도화 중
유진투자증권 이현지

●솔루엠(BUY/목표주가 3.8만원)
ESL이 다했다  
- 전사 영업이익의 80% 이상이 ESL에서 창출될 전망 
- 유통채널들의 공격적인 ESL 도입 움직임
하이투자증권 고의영

●한미반도체(BUY/목표주가 3.2만원)
한미, 정상에는 반도체가 있다  
- 당사가 지난 1Q23 Preview에 언급한대로 중국 OSAT 업체들의 낮은 가동률과 매크로 불확실성, IT 수요 감소 영향으로 인한 재고 소진 문제로 동사의 1Q23 실적은 매출액 265억원 (-58.0% yoy, - 56.5% qoq), 영업이익 21억원(-90.2% yoy, -85.7% qoq)을 기록하면서 당사 추정치 대비 하회하였음. 
- 파운드리 업체들의 Wafer 출하량 감소세를 멈출 때까지 OSAT 업체들의 가동률 하락 및 ASP 하락 추세가 1H23까지는 지속될 전망. 
- Advanced Packaging 시장은 2023년 15억달러에서 2027년 25억달러로 성장할 것
현대차증권 곽민정

●저스템(BUY/목표주가 3.6만원)
새우깡에만 질소가 쓰이는게 아니다  
- 동사의 투자포인트는 1) 반도체 미세공정이 진행되면서 공기 중 분자 오염(AMC)와 습기에 더 민감해지고 있음. 
- 2023년 실적은 매출액 620억원 (+34.5% yoy), 영업이익률 14.4%를 기록할 것으로 전망됨. 
- 플람 인수를 통한 확장성, 제품과 고객사 다변화 등을 고려할 때 동사에 대한 밸류에이션 재평가가 강력하게 필요하다고 판단됨.
현대차증권 곽민정

●효성중공업(BUY/목표주가 10.7만원)
편안한 쇼크  
- 1Q23 Review 매출 증가에 만족 
- 전력기기 부문 호황과 성장이 핵심, 단지 조금 느릴 뿐 
- 목표주가 107,000원으로 상향, 전력기기 마진 기여율 증가
신한투자증권 이동헌

●F&F(BUY/목표주가 24만원)
1Q23P Review: 자, 이제 누가 진짜지?  
- 1Q23P 전체 매출액은 4,974억원(+13.8%, 이하 yoy), 영업이익은 1,488억원(+10.6%)을 기록 
- 중국 매출액 2,079억원(+37.8%)으로 분기 최대 매출 시현. 중국 매장수 1분기 기준 889개(+32개 qoq) 
- 2023년 전체 매출액은 2.07조원(+14.3%, 이하 yoy), 영업이익은 6,022억원(+14.7%)을 전망
유진투자증권 이해니

●현대오토에버(BUY/목표주가 17.5만원)
1분기에도 고성장 지속  
- 고부가 차량SW 비중 확대로 2023년 영업이익 24% 성장 전망 
- 1분기 실적: 고성장 지속
NH투자증권 김동양

●S-Oil(BUY/목표주가 12.5만원)
실적 방향성을 보면 ＇매수＇-오일  
- 올해도 과거대비 정제마진 강세, 중국 리오프닝 등 수요 증가 수혜 
- 등/경유 수요와 마진 강세는 윤활기유 수급 부족 요인, 높은 이익률 유지할 전망 
- 4Q22대비 개선된 업황에 따라 23년 석유화학부문 흑자전환 예상 
- 23년 매출액 37.2조원, 영업이익 2.4조원, OPM 6.4% 전망 
- 실적방향성 고려할 때12MF PBR 0.9배는 역사적 저점 부근, 매수 기회라는 판단
SK증권 김도현

●롯데케미칼(BUY/목표주가 23만원)
단기적 밸류에이션 상승, 중장기적 본업 턴어라운드
"- 23년 화학업황은 예상치 하회한 수요 회복과 공급 확대로 스프레드 둔화 예상 
- 2Q23 롯데에너지머티리얼즈 연결편입으로 영업이익 흑자전환 전망 
- 단기적으로 2차전지 소재사업 확대에 따른 밸류에이션 상승, 중장기적으로 본업 턴어라운드와 실적 개선 전망
- 23년 매출액 22.4조원, 영업이익 2,372억원, OPM 1.1% 전망
SK증권 김도현

●LG화학(BUY/목표주가 100만원)
배터리도 ＇화학＇이다  
- 포트폴리오 다각화에 따른 밸류에이션 매력 부각, 화학업종 최선호주로 추천 
- 기초소재부문 부진에도 첨단소재, 2차전지부문 성장에 따른 실적 성장 예상 
- 23년 매출액 64.7조원, 영업이익 4.1조원, OPM 6.3% 전망 
- 1Q23 IRA AMPC 수혜 가시화되며 LGES 외형 및 이익성장 가속 
- 화학 업황 부진 국면에서 2차전지 및 소재부문의 밸류에이션은 더욱 부각될 것
SK증권 김도현

●에코프로비엠(BUY/목표주가 28만원)
물량, 판가, 환율 방향성 양호  
- 1Q23 영업이익 1,073억원(+161% YoY, +13% QoQ)을 기록 
- 2Q23 OPM 개선 요인 1) 물량, 2) 판가, 3) 환율 
- 목표주가 280,000원으로 상향, 투자의견 매수 유지
신한투자증권 정용진

●SK아이이테크놀로지(BUY/목표주가 10만원)
긴 터널의 끝이 보인다  
- 1년 만에 분리막 사업 흑자 달성, 비용 개선 및 생산성 증가 영향 
- Captive향 판매량 지속 확대되는 가운데, 신규 고객사 추가로 가동률 개선 전망
KB증권 이창민


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