▶️ 펨트론(168360) : 다가오는 업사이드 요인들

[불스탁®]

[키움 혁신성장리서치/스몰캡 오현진]

▶️ 펨트론(168360)
: 다가오는 업사이드 요인들

◎ 3D 검사 장비 전문 업체
- 전자제품 및 자동차 전장 시장의 SMT 검사 장비를 주력으로 납품. SPI와 AOI 등을 통해, 공정 내 생산 효율성 향상
- 검사 장비 고도화를 통해, 반도체 및 2차전지 시장으로 진입
- 22년 매출액 기준, SMT 79%, 반도체 18%, 2차전지 2% 차지

◎ 커지는 전방 시장, 높아지는 시장 내 경쟁력
- 동사의 사업 부문은 부품 정밀화 및 생산 수율 고도화 수요와 맞물려 지속적인 성장 전망
- SMT 검사 장비 시장은 과거 모바일 중심에서 최근 자동차 전장 및 고품질 전자제품으로 확대
- 2023년 SMT 검사 장비 매출액 624억원(YoY +28%) 전망
- 반도체 시장 역시, 공정 미세화 진행에 따라, 검사 장비 수요 확대 중. 23년 반도체 검사 장비 매출액 148억원(YoY +31%) 전망

◎ 고객사 다변화 및 수익성 개선으로 높은 투자 매력 보유
- 2023년 매출액 796억원(YoY +30%), 영업이익 115억원(YoY +81%) 전망. 24년 매출액 1,146억원(YoY +44%), 영업이익 188억원(YoY +63%) 전망
- 신규 고객사 확보를 통한 외형 성장 기대. 반도체 검사 장비 등 고부가 장비 비중 확대에 따른 수익성 개선도 가능할 전망
- 현재 주가는 23F PER 10.7배, 24F PER 6.5배로 Peer 업체(23년 평균 PER 17.2배) 대비 저평가 상태라고 판단

▶️ 리포트: https://bit.ly/3LrbdXg

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