에코프로에이치엔 : 감히 평가할 수 없는 환경에 대한 가치

[주식 이야기]

[대신 정유화학/2차전지 한상원] 에코프로에이치엔 Report

★감히 평가할 수 없는 환경에 대한 가치

-코로나19라는 유례없는 상황을 겪으면서 환경에 대한 관심은 더욱 고조. 인류의 생존 문제와 직결된다는 위기 의식의 확산 때문 
-환경 사업에서 100% 실적이 발생하기 때문에 핵심 투자 포인트 역시 1) ESG 트렌드 환산에 따른 최대 수혜, 2) MW System의 운영 효율성, 3) 신사업을 통한 성장 도모 등

-올해 연간 매출액 1,681억원(+74% YoY), 영업이익 331억원(+120% YoY) 예상: 매출 성장에 따른 영업 레버리지 효과로 수익성 개선도 기대
-25년까지 연평균 매출 성장률 +32%, 이익 성장률 +47% 전망: 기존 사업 고성장+24년부터 신사업 진출 vs. 신규 고객사 미반영된 보수적 추정치

-투자의견 매수, 목표주가 220,000원으로 커버리지 개시. 주가 재평가에 대한 기대감 유효
-현재 주가는 12MF PER 18배 수준에 불과해 높은 중장기 성장성, 친환경 업종의 Valuation을 감안하면 저평가 상태

-보고서 링크: http://daishin.com/?3331