성광벤드(014620) 1Q23 Review: 가스가격만 보면 놓치는게 많다

[Y★Star]

[현대차증권 스몰캡 곽민정] 
성광벤드(014620) 
BUY/22,000 (유지/유지)
1Q23 Review: 가스가격만 보면 놓치는게 많다

투자포인트 및 결론
- 1Q23 동사의 실적은 매출액 684억원(+3.2% qoq, +50.6% yoy), 영업이익 148억원(+105.9% qoq, +384.6% yoy) 으로 당사 추정치 및 시장 컨센서스를 상회.
- 영업이익 호조의 이유는 해상 운임비 안정화와 일회성 비용 지출 감소에 따른 호조. 전년대비 해상 운임 안정화 효과가 실적 개선에 크게 기여할 것.

주요이슈 및 실적전망
- 팬데믹 이후 에너지 가격의 꾸준한 상승으로 인해, 2023년 4월 미국 내 오일·가스 시추공 수는 747개로 2020년 8월 대비 503개 증가하였음. 또한 석유 및 천연가스 가격은 지난 5년간 연평균 3.5% 증가하며 미국 LNG 피팅 시장 지속 성장 기대
- 팬데믹 이후 미국은 오일·가스 산업의 호황과 더불어 우크라이나 사태로 인한 러시아 측 공급 차질을 기회로 자국산 석유 및 천연가스 생산량과 수출량을 대폭 확대하며 세계의 핵심 에너지 공급국으로 급성장 중. 앞으로도 미국은 석유 및 천연가스에 대한 국내 생산 및 수출량을 점차 확대할 것. 또한 파이프라인 확충, 해상 운송 터미널 등의 인프라 건설이 미국 내 지속 확대됨에
따라, 관련 STS 재질 피팅의 지속적인 수요 기대됨. 에너지 사업의 저탄소, 친환경 정책으로의 전환에 따라 수소 에너지 분야의 저장과 수송 분야에서의 수요 확대 예상. 2Q23 신규 수주 700억원 이상 기대됨.

주가전망 및 Valuation
- 2H23으로 갈수록 신규 수주와 매출 증가세가 더욱 개선된 모습을 보일 것. 동사의 밸류에이션 절대적 저평가 상태라고 판단함.

 *URL :  https://naver.me/xmPctDID

** 동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

*** 본 정보는 투자 참고용 자료로서 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없으며, 어떠한 경우에도 법적 책임소재에 대한 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

'돈' 잃지 마라! '돈'을 지켜라! 그리고 '돈'을 불려라!