[미국의 주도주 = ‘돈을 버는 AI’] (Feat. Nvidia/Microsoft + ??)

[불스탁®]

[미국의 주도주 = ‘돈을 버는 AI’]
(Feat. Nvidia/Microsoft + ??)

☑️4월 이후 나스닥 중심의 미국시장 상승을 주도했던 AI섹터에서 주도종목은 Nvidia/Microsoft를 필두로 실제 돈을 버는 AI 종목만 선별적으로 상승하며 시장을 주도해온 상황

•미국시장/국내시장 모두에서 AI는 올해의 주도 섹터중 하나이며, 관련 다수의 기업들이 있음(찐 AI vs AI 묻은)

•최근 미국 증시의 주도주는 명백하게 ‘돈을 버는 AI’(=찐AI)로 요약 가능

•AI Hardware 측면에서는~
오늘 미친 가이던스를 제공한 Nvidia가 독보적이며, Nvidia의 생산을 책임지며 NYSE에 DR이 상장되어있는 TSMC역시 뚜렷한 수혜기업이라 판단가능, 여기에 좀더 나아가면 그나마 Nvidia에 근접하려고 노력중인 AMD정도(그러나 AMD도 AI로 인한 실제 매출에 의미있는 성장을 창출하려면 기술적으로 시간이 더 필요할 것이라 생각)

•AI Software 측면에서는~
보다 다양한 종목들이 있으나, 일단 AI붐을 일으킨 시발점인 OpenAI(chatGPT)의 지분과 상업화권리를 갖고있는 Microsoft가 대표적이며, chatGPT의 유일한 경쟁자가 될 수 있는 Alphabet이 대표적이나 Alphabet역시 아직 결과(매출)를 보여주지 못한 상황으로 주가는 상대적으로 지지부진한 상황

•AI가 묻은 종목 측면에서는~
방대한 데이타(빅데이타)를 수집/분석하고 이를 기반으로 실질적인 부가가치를 만들 수 있는 ‘결론’을 창출하는 기업군의 대표주자로 최근 실적발표 후 주가가 완전 다른길을 가고 있는 Palantir와 Snowflake를 보면, AI가 진하게 묻어도 돈을 벌지 못하면 시장에서 버려지는 상황을 대표적으로 확인 가능
☑️현재는 고금리 구간으로 돈에 대한 조달비용을 생각하면, 대강 꿈만 묻었다고 주가를 마구 올릴수 있는 상황은 아니라는 판단(PDR vs PER)

•기타 메가테크 측면에서는~
실제 1Q23 실적발표 컨콜을 들어보면 AI언급을 안하는 메가테크는 없었고, 모두가 자신들이 오랫동안 많이 준비해왔고 이에 따른 자신감을 표명했으나 주가는 반응하지 못함, 이유는 그들 모두 AI 직접매출은 의미를 부여하기 어려운 수준이기 때문, 오히려 시장은 이들이 Nvidia/Microsoft 급으로 단기에 AI에서 부가가치를 창출하는 수준에 도달하기 위해서는 관련투자비용의 급증을 우려하는 상황
✔️Apple, Amazon, Meta, Tesla etc

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