#DRAMeXchange 5월 서버 DRAM 고정가 발표

[Y★Star]

[신한투자증권 
반도체/장비 
고영민, 신현재]

#DRAMeXchange 5월 서버 DRAM 고정가 발표

▶️ 지속적인 거래 부진 속 DDR4 모듈 ASP -5.5%

- 미국 CSP 업체들 아직 소극적인 상태
→ 삼성전자 감산 실질적 효과 아직, 지속적인 가격 인하
- 서버 DDR5/DDR4 가격 차이 2-4%로 소폭 감소
- 구매자들, DDR4 보수적 구매 유지

▶️ 공급업체들, DDR4 수익성 감소로 3분기 협상에서 DDR5 틈새 수요 공략

- 주요 2개 공급사 현황:
1) DDR4 8Gb 웨이퍼 출하량 순차적 감소 
2) DDR5 Capa 확대 (2H23 판매 확대 목적)
- DDR5 주요 수요처는 여전히 CSP
(아직은 DDR4보다 낮은 수준의 구매 규모) 
- 공급사들, 구매자들로 하여금 추가적인 가격 하락 제한적이라는 분위기 형성 노력 중이나 아직 성과는 미미
- 서버 DDR5향 최근 수요, 공급업체 가격 인상 효과에는 미미한 수준으로 판단

▶️ 2Q23 DDR5 계약 가격 하락 요인

1) DDR5 공급 문제
- PMIC 호환성 문제 → RMA(Return Merchandize Authorization)율 상승
2) 공급업체들, 1alpha nm 대량 생산 연기 중
- 8월 이전까지 DDR5 주요 공정은 1Ynm로 유지(마이크론 1Znm)
→ 공급과 비용 측면 개선 효과 제한적일 것으로 예상
→ 이에 따라 낮은 재고 주기 하에서 가격 추가 하락 가능성 낮음
3) DDR4 수익성 및 가격 안정화 우선순위에 대한 논의


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