[테슬라 주가 숨고르기: 잠쉬 쉬어가는 것도 괜챦다]
안녕하세요? 삼성 모빌리티 임은영입니다.
테슬라 주가가 6월 20일 274.45달러를 Peak로 조정을 겪고 있습니다.
6월 26일에는 6.06% 하락하여, 241.05달러를 기록했습니다.
미국 나스닥 조정과 Valuation 부담에 따른 증권사의 투자의견 하향 조정이 원인입니다.
2분기 실적 발표(7월 19일)까지는 특별한 모멘텀은 없어, 당분간 주가는 횡보가 예상됩니다.
또한 4월에 추가 가격 인하가 있었기 때문에, 2분기 실적은 1분기 대비 부진할 전망입니다.
그러나, 3분기 말에는 사이버트럭 및 모델 3 F/L 출시가 예정되어 있어, 실적 발표 이후 주가는 회복세가 예상됩니다.
■ 테슬라 Valuation 부담에 따른 주가 하락
- 2023년 실적 컨센서스 : 매출액 998억 달러(+22.5%YoY) 및 영업이익 115억 달러(-15.3%YoY).
영업이익률 11.5%. 조정 EPS 3.49달러(-14.3%YoY)
- 2024년 실적 컨센서스 : 매출액 1,319억 달러(+32%YoY) 및 영업이익 215억 달러(+86%YoY)
영업이익률 16.3%. 조정 EPS 5.6달러(+60%YoY)
- 12개월 Forward P/E 76배를 고점으로 하락 중: 금리 상승이 시작된 2022년 이후 P/E 60배를 넘지 못했으나, 북미시장의 전기차 고속 충전기 표준을 테슬라가 지배할 수 있다는 기대로 돌파.
추가 상향 돌파는 FSD 상용화 또는 타 완성차업체의 채택 뉴스가 필요.
■ 2분기 실적 Preview
- 판매 대수 컨센서스 : 448천 대(+5.9%QoQ/ +76%YoY) / 7월 2일 발표 예상
- 실적 컨센서스 : 매출액 241억 달러(+3.7%QoQ/ +43%YoY) 및 영업이익 25.8억 달러(-2.8%QoQ / +5%YoY), 영업이익률 10.7%. 조정 EPS 0.78달러(-7%QoQ / -60%YoY)
※ 컨센서스 및 밸류에이션 : Bloomberg 기준
(2023/6/27일 공표자료)
*** 본 정보는 투자 참고용 자료로서 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없으며, 어떠한 경우에도 법적 책임소재에 대한 증빙자료로 사용될 수 없습니다.