더블유씨피; 시작된 USA 훈풍 [신한 자동차/2차전지 정용진]

[불스탁®]

# 더블유씨피; 시작된 USA 훈풍 
[신한 자동차/2차전지 정용진]

▶️ 2Q23 영업이익 167억원(+14% YoY, +4% QoQ)으로 기대치 부합
- 소형 원통형 전지 부진에도 EV 수요 성장으로 높은 수익성 유지, OPM 22.1% 기록
- 충주공장 1~6라인은 SDI향 EV 납품, 신규 7~8라인은 내년 상반기 중 본격 양산 예정
- 계열사 WSK 코팅 라인 인수로 9월부터 관련 매출 일부 추가 기대

▶️ 첫번째 스텝의 임팩트
- 투자자들의 관심은 북미 시장에서 신규 고객 확보와 중장기 확장성
- 현 캐파 8억㎡에서 3년 후 24억㎡, 올해 장기계약 규모에 따라 추가적 업사이드 결정
- 첫번째 스텝은 모회사 W-Scope의 삼성SDI향 약40억㎡ 규모 MoU, 단순 매출 환산 시 3.5조원
- EV향 납품의 대부분은 동사가 처리할 예정

▶️ 목표 주가 105,000원으로 상향, 투자의견 매수 유지
- 시장이 예상한 릴레이 수주의 시작을 확인
- 신규 고객 확보가 확인되면 캐파 및 실적 추정치 상향 가능

*원문 링크: https://url.kr/5lpmcf

위 내용은 2023년 8월 1일 07시 30분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.

*** 본 정보는 투자 참고용 자료로서 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없으며, 어떠한 경우에도 법적 책임소재에 대한 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

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