사조해표 정밀 분석. (필독 하시기 바랍니다)

[부산미네르바]

회원님들 밤새 편안하게 주무셨습니까?

초저녁에 문자를 그렇게  보낸것은 밤새 고민 걱정하지 마시고

잠이라도 편안하게 주무시라고 그렇게 보낸것입니다.

내일 일은 내일 처리하면 됩니다. 밤새 잠못 주무시고 고민한다고

달라질것은 하나도 없습니다.  아래 잘 읽어 보시고 대응하시기 바랍니다.

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사조해표 분기별 영업분석 입니다.

2011년 1분기 (1월 -3월)            2분기 (4월 - 6월)            3분기 (7월 - 9월)

매출액            1481억원               1151억원                          1484억원             

매출 총이익금    215억원                 114억원                            230억원

금융비용            12억원                   18억원                              92억원

관리비             124억원                  128억원                            193억원

영업이익            65억원                    11억원                             10억원

분기 순익           53억원.                   17억원                           - 54억원

3분기 추석의 선물세트 특판 매출도 있어서 영업 잘했습니다.

그리고 영업이익금도 좋았습니다. 그런데 실질적인 영업이익 창출과 순이익 창출에는

그다지 반갑지 않군요. 그 이유가 무엇일까요?

3분기는 외부 감사인의 검토를 받지 않고 임의로 공시합니다.

그리고 4분기 결산과 더불어 2011년도 결산재무제표는 외부 감사기관의 회계사

감사를 득해야만 공시할수 있습니다.

1) 3분기에 금융비용이 92억원이 잡혔는데 이는 무엇인가??

 실질적인 이자비용은 26억원입니다. (3분기 지출 이자 비용)

2) 누군가에게 대여금으로 35억원이 지출 되었습니다.

3) 7월 11일부로 계열사를 하나 사들였습니다 (삼아벤쳐를 28억원에)

    뉴스나 공시가 없어서 주주님들은 아무도 몰랐습니다.

4) 3분기에 유형자산의 취득으로 13억원이 쓰였습니다

5) 3분기에 단기 차입금의 감소가 150억원이 있네요. 조금 이해하기 어렵습니다

    이에 대한 주석 해설이 없습니다.

6) 2분기에는 관계기업의 지분에 대한 이익금이 9억원이 잡혔는데???

7) 3분기에는 관계기업의 지분에 대한 이익금이 오히려 -17억으로 잡혀서

    영업이익 감소및 순이익을 적자로 만들었습니다.

8) 사조해표는 사조대림의 지분을 24.42% 가지고 있으며,

    사조대림은 3분기에 75억원의 순이익을 냈습니다.  그렇다면 사조해표에게 18억원의

    지분법 이익금이 잡혀야 합니다.

9) 사조해표는 사조산업의 9.9%의 지분이 있습니다 3분기에는 사조산업이 81억원의

    순이익을 냈습니다. 그렇다면 사조해표에게 8억원의 지분법 이익금이 잡혀야 합니다.

10) 사조대림과 사조산업의 지분법 이익금만해도 37억원이 잡혀야 하는데 오히려 -17억원으로

      잡은 이유는 무엇일까요??

11) 3분기는 외부 감사인의 검토를 받지 않아서 임의로 적자를 만들었까요??

     주가관리를 하락 유도하기위해??  누구를 위해서?? 카길과 약속한 전환사채

     발행가격을 맞추기위해서??

12) 그리고 2011년도 결산 재무제표는  내년 3월에 정상적으로 맞추어서 외부 회계감사를

      받고 공시한다?? 충분히 그럴수도 있다고 봅니다..

결론은 사조해표는 3분기 충분한 매출과 이익금이 났습니다.

그 이익금으로 계열사도 하나더 늘렸고, 그리고 대여금도 나갔고

유형자산도 취득했고. 지분투자한 계열사에서 충분한 순이익도 나왔습니다.

그런데 왜 이렇게 3분기 결산을 하였을까요???  의도된 계산???

사조산업과 사조대림의 순이익금을 왜 누락시켰을까요??

IFRS 연결 재무제표 도입 아닌가요?????

반기 재무제표 공시사항에 이렇게 되어 있습니다.

제8기 반기의 재무정보는  K-IFRS를 적용하여 작성된 것이며, 외부감사인의 검토를 받은 것입니다

3분기는 외부 감사인의 검토를 받지 아니한다고 되어 있습니다.

나머지는 여러분의 현명한 결정을 하시기 바랍니다.

미국 카길과  사조해표는 모종의 빅딜을 하고 있습니다.

지난 10월 27일부터 사조그룹의 자회사가 사조해표의 주가가 오르자 그룹계열사를

내세워서 물량 팔면서 주가를 눌렀던 기억하십니까?

가만이 내버려두면 더 비싼값에 얼마든지 팔수 있는데 왜 급히 그렇게 매도물량을

쏟아내며 주가를 눌렀을까요??

카길이 받아갈  CB/BW 발행가를 맞추기위한  조치라고 필자는 생각합니다.

카길이 왜 한국의 인구 불과 5천만명도 안되는 곳에 CJ제일제당, 대상, 오뚜기 등등 기라성 같이

시장을 장악하고 있는데 들어 오는가??

1차는 당진에 공장 세우고 사조해표와 합작이지만...

큰 틀은 15억인구의 중국시장을 노리는 것이라고 분석합니다.

연매출액 5000억원의 기업. 사조해표.

본사 사조산업, 사조대림, 사조오양, 사조해표 상장된 그룹입니다.

그외 비상장기업 수두룩하게 많습니다.

여러분의 현명한 판단으로 투자 하시기 바랍니다. 

부산미네르바.