* 하나증권 미래산업팀(스몰캡) ★ 포커스에이치엔에스(331380.KQ): 범죄 예방 히어로, AI CAM 기반 가파른 성장 전망

[불스탁®]

* 하나증권 미래산업팀(스몰캡)

★ 포커스에이치엔에스(331380.KQ): 범죄 예방 히어로, AI CAM 기반 가파른 성장 전망 ★

원문링크: https://bit.ly/3DMpvOG

1. H/W, S/W, AI 기술을 겸비한 One-Stop AI 통합 솔루션 전문 기업
- 포커스에이치엔에스는 2012년 설립된 AI 기반 물리보안 시스템을 제공하는 기업으로, AI CAM부터 관제 시스템까지 통합 서비스가 가능한 H/W와 딥러닝 기반의 AI 엔진 Edge 컴퓨팅 S/W 역량을 자체 기술로 확보
- 동사의 주요 고객사는 물리보안 2위 사업자인 ADT캡스(SK쉴더스)로 고객사 내부 점유율이 절반 이상이며, 최근 ADT캡스 외에 물리보안 3위 사업자와 제품 공급 논의를 진행 중인 것으로 파악
- 이 외에 올해 하반기부터는 신규 고객사 확보에 따른 추가적인 외형 성장이 이뤄질 것으로 전망
- 1) LGU+와 현대엘리베이터가 공동개발한 AI기반 승객안전 보호 시스템인 ‘미리뷰’ 서비스 독점 공급을 시작했으며, 2) AI 보안 솔루션 기업을 신규 고객사를 확보
- 정부 및 민간에서 범죄 예방에 대한 수요가 매우 높은 상황 속에서 H/W부터 S/W까지 모두 One-Stop 솔루션으로 공급이 가능한 기업으로 2024년 예상 P/E 5배 수준에 불과한 동사를 주목할 필요 존재

2. 공공기관 + 4족 보행로봇 + 해외 수출까지 호재 만발
- 포커스에이치엔에스의 AI CAM 수요가 폭발적으로 이뤄지고 있는 상황
- 2021년 전체 매출 비중의 13.7%에 불과했던 AI CAM은 2022년 49.5%로 매우 가파르게 성장했으며, 올해부터는 더욱 가파른 성장이 예상
- 올해 1월 행정안전부는 모든 지자체의 CCTV를 2027년까지 지능형 CCTV로 100% 전환하는 계획을 밝혔으며, 지난 3월에는 공공기관에 도입되는 CCTV에 TTA(한국정보통신 기술협회) 인증을 의무화
- 1) 동사는 이미 TTA 인증 받은 제품을 필두로 추가적인 제품의 TTA 인증 절차가 마무리 단계에 있으며, 이에 따라 경기도 한 지자체에 약 6천대 이상의 신규 AI CAM, NVR(Network Video Recorder) 설치 수주가 이뤄진 상황
- 향후 기사용 CCTV의 지능형 전환 및 신규 설치분에 따른 지속적인 수주가 예상
- 2) 군납도 조만간 이뤄질 전망으로 지난 7월 승인을 통해 첨단 보안 시설의 일환으로 철책 보안 시스템은 물론, 국내 대표 4족 보행로봇, 무인로봇 등에 AI CAM을 납품할 예정
- 3) 추가적인 외형 성장 트리거는 해외 수출로 국내 매출에 의존하고 있는 타 기업들과 달리 동사는 일본, 미국, 유럽 기업향으로 커스터마이징 작업이 진행 중이며, 관련 매출은 내년부터 본격 반영될 것으로 예상

3. 2024년 매출액 995억원, 영업이익 92억원 전망
- 포커스에이치엔에스의 예상 실적은 2023년 매출액 775억원(+25.8%, YoY), 영업이익 58억원(+119.3%, YoY), 2024년 매출액 995억원(+28.3%, YoY), 영업이익 92억원(+57.5%, YoY)을 기록할 것으로 전망
- 기존 고객사와의 안정적인 매출을 비롯해 수술실 CCTV 의무화, 노후 CCTV 교체 정책, 군납 등 국내 매출과 더불어 해외 진출도 가시화된 만큼 본격적인 실적 성장 국면에 돌입

하나증권 미래산업팀(스몰캡) 텔레그램 주소: https://t.me/hanasmallcap 

하나증권 미래산업팀(스몰캡) 드림

* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음

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