스크랩 Greyerz – 짐 싱클레어의 87,000달러 금과 중국의 2만 톤 금

[강아지]

Greyerz – 짐 싱클레어의 87,000달러 금과 중국의 2만 톤 금

(Greyerz – Jim Sinclair $87,000 Gold And China’s 20,000 Tonnes Of Gold)

2020년 5월 24일, KWN

새로운 한 주를 시작하면서 Egon von Greyerz는 짐 싱클레어의 87,000달러 금과 중국의 2만 톤 금을 들여다 본다.

하이퍼인플레이션 공황으로 추락

Egon von Greyerz:  금은 압류될 것인가? 물론 그럴 수도 있다. 절망적인 정부들은 필사적인 행동을 취할 것이다. 세계 경제가 이제 하이퍼인플레이션으로 추락하고 있으면서, 무한 돈 인쇄는 통화들 붕괴를 일으키고 가치 없는 지폐로 측정한 금 가격 급등을 이끌 것이다.

그래서 우리가 묻는 첫 질문은: 경제와 통화의 무책임한 잘못된 운영에 대항하여 금에서 보호를 택한 신중한 예금자들을 정부는 왜 벌하려고 하는가?

금은 세계 자산들의 0.5%

세계 금융 자산들은 크레딧 스위스에 의해 360조 달러로 평가되고 있다. 그것들 중 주식은 85조 달러이고 24%이다. 세계 채권 시장은 100조 달러이고 28%이다. 투자 금은 약 35,000톤이고 1.9조 달러이다. 이는 세계 금융 자산들의 0.5%에 불과하다.

투자 금은 세계 자산들의 겨우 0.5%인데 주식들은 24%이다. 미국 정부가 하고 있는 것은 돈 인쇄로 주식들 가치를 올리며 동시에 금 가격을 억누르냐고 여러분은 질문할 수 있다. 금 보유자들은 벌 받고 있는데 왜 주식 보유자들은 지지를 받는가?

이런 유권자들을 사는 것이므로 정부들은 분명히 더 높은 주식 시장들을 지지하고 있다. 그러나 금을 보유하고 있는 소수의 투자자들과 함께 정부들은 금 가격을 낮게 조작함으로써 소수의 유권자들을 잃게 된다.

미국은 금을 압류할까

우리는 중요한 통화 가치하락과 잠재적 하이퍼인플레이션의 시기에 들어가고 있으므로 여러분은 정부가 왜 투자자들로 하여금 금의 형태로 재산 보존을 막으려 하는 것인가 질문할 수 있다. 그래서 금의 형태로 근검하고 신중한 재산 보존을 격려하는 대신에 미국 정부는 미국인들 저축을 압류할 것인가? 짐 싱클레어 같은 일부 관찰자들은 미국 금 광산들에 대하여 이것이 가능하다고 생각한다. 이글스 같은 주화는 배제될 것이라고 그는 믿기도 한다.

그러나 1933년 루즈벨트에 의한 압류는 전적으로 다른 상황이었고 오늘날과 비교될 수 없다. 당시에 미국은 불황에 있었고 달러는 금에 묶여 있었다. 경제는 압력을 받고 있었으며 미국 정부는 달러가 가치 하락 되어야 한다고 결정했다. 달러 가치 하락은 자동적으로 두 개가 전적으로 연결되어 있어서 금의 평가 절상을 의미하였다. 그러나 루즈벨트는 미국의 금 보유자들이 평가 절상의 득을 보아서는 안 된다고 결정했다. 그래서 금은 압류되었으며 온스당 20.67달러에서 35달러로 평가 절상되었다. 은행들 대여 금고에 있던 금은 빼앗겼지만 많은 미국인들은 그들 금을 집에 숨겼다. 미국 밖의 금은 압류되지 않았다.

미국인들은 여러 나라에 금을 보유하고 있다

오늘날 금 보유는 세계적이다. 미국 투자자들은 합법적으로 금을 여러 나라들 - 캐나다, 싱가포르, 호주, 영국과 스위스에- 보관하고 있다. 상당량의 금이 미국 시민들에 의해 이들 나라들에서 보유되고 있다. 스위스는 많은 민간 은행들 뿐만 아니라 대형 은행들에서 금이 보관되고 있는 주요 금 중심이다. 게다가 스위스에서 은행 시스템 밖에서 상당량의 금을 보관하고 있는 많은 민간 금고들이 있다.

미국인들에게 그 금을 미국으로 돌아오게 요구하는 것은 전적으로 비실용적이 될 것이다. 또한 많은 나라들은 협력하지 않을 것이다. 난 스위스가 미국 당국에 굴복하고 유비에스와 다른 은행들에서 스위스에 있는 신고하지 않고 보유한 미국인들 이름을 드러낸 것을 사람들이 비난하는 것을 들었다. 스위스 사람으로서 나는 스위스 정부가 스위스 헌법에 위반하면서 이것을 하였는데 그들은 굴복하지 말아야 했다고 나도 생각한다. 당시 은행 시스템과 스위스 법은 신성했다. 그러나 많은 유럽 국가들로부터 압력이 있었고 스위스는 세금 부정에서 연루되어 있었다. 스위스에서 펀드나 소득을 신고하지 않는 것은 범죄 사건이 아니었다.

오늘날 모든 금융 정보의 자동 교환이 있다

그래서 스위스는 당시에 항복했고 은행들은 그들 장부를 열어야 했다. 그리고 오늘날 세계의 모든 은행들은 OECD 공통 보고 기준에 근거하여 정보를 교환한다. 이는 사실상 모든 나라들 사이의 정보 자동 교환(AEOI)이다.  금융 시스템 안에 보관된 금은 이 보고에 포함되어 있다.

스위스가 굴복한 이유는 유비에스 미국 지점의 모든 자산들 동결을 포함한 미국 당국들이 그들에게 가한 엄청난 압력 때문이었다. 그러나 또한 스위스 정부가 도덕적으로 굴복한 것은 스위스와 미국 그리고 다른 대부분 나라들에서 허용한 부정 행위를 정당화하기 어려웠기 때문이었다.

민간 금고들에서 보관되는 금이나 다른 귀금속들은 현재 미국인들 소득신고에서 보고되지 않는 것이다. 부동산도 마찬가지이다. 그러나 엄한 준수와 반 세탁 금지법에 근거하면 귀금속 보관에 관여된 어느 회사도 미신고 자금이나 금속들을 받아들이지 않을 것이다. 그래서 금을 다루는 훌륭한 어느 기업도 고객의 나라에서 세금 준수가 되지 않는 고객의 어느 자금이나 금을 받아들이지 않을 것이다.

그래서 오늘날 미국인들에 의해 스위스에 보관되고 있는 금이나 다른 귀금속들은 완전히 세금 준수되고 있다. 그런 이유로 미국 세무 당국이 금을 반환하기를 요구한다면 스위스 정부는 미국 세무 당국과 협력하지 않을까 의심한다.

스위스에서 금 압류는 가능성이 대단히 낮다. 스위스의 금 제련과 보관은 전략 산업이다. 스위스는 세계 금괴의 70%를 제련한다. 이는 스위스를 다른 곳으로 대체할 수 없는 세계 금 산업의 대단히 중요한 부분으로 만든다. 게다가 금은 대단히 중요한 스위스 금 수출의 29%이다. 또한 스위스는 세계 민간 금의 큰 부분을 보관하고 있다.

아이들에게 금을 주거나 결혼 선물 뿐만 아니라 금으로 저축하는 것은 오랜 스위스 전통이다. 스위스 사람들은 보통 스위스 브레넬리 금화를 살 것이다.

스위스 민간 금고에서 보관된 금은 해마다 크게 커지고 있다. 안정적인 정치 시스템, 법치, 대단히 오래된 민주주의와 중립성은 이것에 모두 기여하고 있다. 금 압류는 헌법에 어긋나는 것이다. 나의 고위직 정치인 친구는 내게 말하기를 스위스 정부가 금을 압류한다면 사람들은 저항할 것이라고 했다. 그런 이유들로 스위스는 보다 더 중요한 금 중심이 되고 금을 보관할 세계 최고의 장소가 될 것으로 나는 믿는다.

미국은 금 8천 톤을 보관하고 있는가?

미국은 8천 톤의 금을 보유하고 있다고 선언한다. 이 금은 1950년대 아이젠하워 사대 이후 공식적인 실물 감사를 받아 보지 않았다. 그들이 말하는 4천 5백 억 달러 금 보유를 적절히 감사하지 않은 이유가 그들에겐 분명히 있다. 대부분 나라들이 같은 처지에 있다. 어느 누구도 그들 금의 공식적 실물 감사를 받지 않고 있다. 그들 모두가 얼마의 금을 보유하고 있는지 선언하고 있으므로 그들은 분명히 국민들에게 그들 주장하는 금 보유량을 공식적으로 감사할 책임이 있다.

그 답은 물론 간단하다. 그들은 가지고 있다고 말하는 금을 가지고 있지 않다. 감사를 하지 않은 이유가 그것이다. 내 견해로 연준을 포함한 많은 중앙 은행들은 은밀하게 그들 보유 금을 줄여왔다. 게다가 모든 중앙 은행들은 그들 금의 큰 부분을 대출하거나 대여하고 있으며 같은 금을 여러 차례 대출하기도 한다. 예를 들어 HSBC와 제이피 모건이 중앙 은행 금의 큰 부분을 보유하고 있다는 것을 우리는 안다. 그들은 최대 ETF – GLD에 대한 관리인이기도 하다. 금 보유량이 GLD 증가로 늘 때 스위스 제련소로부터 사들인 금은 없다. 대신에 그 관리인들은 자신들이 보유하고 있는 중앙은행 금을 대여하는데 아마도 그것은 몇 차례 대여된 것일 수 있다.

중앙 은행과 금은 은행 금은 동쪽으로

중앙 은행들이 금을 대여하였던 과거에 그것은 런던이나 뉴욕의 금은 은행들에 머물렀다. 오늘날 큰 매수자들은 중국과 인도이다. 그들은 금을 런던이나 뉴욕의 금은 은행들로부터 산다. 이들 400온스 금괴들은 스위스로 운송되어 스위스 제련소들에 의해 킬로 금괴로 나뉘어진다. 그 킬로 금괴들은 인도와 중국에서 요구되는 규격이다. 이들 금괴들은 아시아로 운송된다. 그 금은 은행들은 중앙 은행으로부터 400온스 금괴를 대여받아 아시아의 매수자들에게 판다.

그래서 런던이나 뉴욕에 머무는 대신에 그 중앙 은행은 이제 금을 금은 은행들에 대여하고 이들은 그것을 중국이나 인도에 판다. 그 결과는 금은 은행들이 더 이상 실물 금을 가지고 있지 않으며 모든 중앙 은행들은 금은 은행으로부터 약속어음만 가지고 있다. 이것은 실물 금이 금은 은행과 중앙 은행들에 의해 영원히 잃어버렸다는 것을 말한다. 그것은 결코 돌아오지 않을 것이다. 금은 은행들은 중앙 은행들에게 금을 인도할 수 없으므로, 그래서 중앙 은행은 영원히 실물 금을 잃어버렸다, 디폴트할 것이다. 이런 이유로 중앙 은행들은 가지고 있다고 주장하는 금의 일부분도 가지고 있지 않다.

짐 싱클레어 87,000달러 금

금 산업에서 존경 받는 인물들인 짐 싱클레어와 빌 홀터는 미국이 보유하고 있다는 금 8천 톤과 미국의 대차대조표에 근거한 금의 진짜 가치를 계산하였다. 예상 가치는 5만 달러에서 8만 7천 달러이다. 그리고 짐은 말하기를 그것은 미국이 8천 톤의 금을 가지고 있다는 가정이라고 했다. 미국이 겨우 4천 톤만 가지고 있다고 해보면 금 가격은 이들 평가의 두 배가 된다. 그리고 사실상 미국이 모든 금을 대여하거나 대출했다면 금 가격은 무한으로 간다. 그러나 4천 톤 혹은 그보다 조금 적은 것이 보다 현실적이다.

중국 금

중국은 금을 수 십년 동안 모아왔다. 그들 공식 금 보유량은 2천 톤이다. 그러나 그들 실제 보유량은 그 10배 이상으로 여겨지고 있다. 중국과 일해온 내부자들은 중국이 아마도  2만 톤 이상을 가지고 있을 것으로 확인해준다. 현재 모든 중국 국내 생산 금은 한 해에 4백 톤으로 모두 정부로 간다.

중국이 위안을 금으로 보장한다고 발표할 때, 그럴 가능성은 거의 없다, 그들은 2만 톤 이상의 금을 선언하고 미국은 8천 톤 가지고 있다는 것을 입증하라 도전할 것이다. 이는 흥미 있는 과장의 교환이 될 것이지만 말로만 끝날 것이다.

금 압류- Greyerz의 견해

내가 초반에 말한 것처럼 일부 정부는 금 압류를 시도할 수 있다. 그러나 내 견해로는 법률적으로 그리고 논리적으로 대단히 어려운 시행이다. 또한 금이 여러 해외 나라들에서 보관되고 있다면 거부되거나 저항을 받을 것이다.

그래서 압류는 가능성이 대단히 낮다. 정부들은 높은 과세를 통해 부자들의 자산을 얻는 보다 간단한 방법을 가지고 있다. 그리고 이것은 내가 일어날 것으로 믿는 것이며 금에 대한 것만 아니다. 정부 적자가 급증하면서 부자들의 모든 자산들은 무겁게 과세될 것이고 오늘날 세계 금융 자산들의 겨우 0.5%만 차지하는 금에 대한 것만 아니다.

그래서 여러 관할권을 포함한 과세 계획은 재산 계획만큼 중요하다.

시장들

주식들

주식 시장들은 약세장 속의 상승 조정의 최종 과정 중에 있다. 그것은 몇 주 더 걸릴 수도 있다. 일단 마치면 우리는 세계 전역에서 새로운 저점을 향하는 급속한 하락을 보게 될 것이다.

금속들

귀금속 가격들은 강한 상승 추세에 있다. 달러 표시 2011년 고점은 곧 도달할 것이다. 다른 모든 통화들에선 2011-12년 고점을 지난 2년 동안 넘어섰으며 달러 표시 금도 곧 그렇게 된다. 조정은 항상 건전한 상승 추세의 일부라는 것을 기억하여야 한다. 싱클레어의 87,000달러 금이든 나의 18년 된 10,000달러 금이든 쓸모 없는 지폐로 금 가격이 얼마에 도달하는가는 전혀 상관없는 것이다. 시간이 말해줄 것이다. 무너지고 있는 통화 시스템과 금융 시스템에 대항하는 보호로서 실물 금을 보유하는 것은 중요한 것이다.