20171112 V VIP 명품주식 전략 - LG디스플레이

[명품주식]

☞ 카톡 유료 방 안내 : 3개월 50만원, 6개월 100만원(비씨카드, 우리카드 전화 승인 가능)

☞ 카톡 무료 방 안내 : 대표 번호 02 - 525 - 9794로 전화 주시면 초대합니다.

010 - 2480 - 9794로 성함 전화번호 남기시면 초대합니다.

☞ 11월12일 일요일“명품 주도주 아카데미” 강연 안내(참가비 - 1만원)

시간 : 오후 2시 ~ 5시.

장소 : 누드죤빌딩 9층 “망고 모임 공간”(강남역 10번 출구 도보 2분)

(지하철 2호선 강남역 10번 출구 나오자마자 바로 좌측으로

다이소 끼고 도보 20미터 세븐일레븐 건물 9층)

문의 : 02 - 585 - 9848(서초구 서초동 1317 - 11), 02 - 525 - 9794.

강사 : 김희재(김학일)

☞ 11월13일 월요일“명품주식 아카데미” 교육 안내(참가비 - 1만원)

시간 : 오후 5시 ~ 7시.

장소 : 누드죤빌딩 4층 “예인 스페이스”(강남역 10번 출구 도보 2분)

(지하철 2호선 강남역 10번 출구 나오자마자 바로 좌측으로

다이소 끼고 도보 20미터 세븐일레븐 건물 4층)

문의 : 02 - 3481 - 1212(서초구 서초동 1317 - 11), 02 - 525 - 9794.

강사 : 김희재(김학일)

☞ 다음 검색창에 “명품주식 카페” 입력 후 카페에서“명품주도주 아카데미” 참조.

http://cafe.daum.net/lstockc  

☞ 네이버 검색창에서“명품주식카페희재” 입력 후 카페에서 “명품주도주 아카데미” 참조.

http://cafe.naver.com/goodstockinfo

20171112 V VIP 명품주식 전략 - LG디스플레이

1. LG디스플레이 - 방향성이 바뀌기 전까지 보수적 접근

FY3Q17 Preview: 매출 6.8조원(2.2%QQ), 영업이익 4,870억원(-39.5%QQ) 예상

- 3분기 실적: 매출 6.8조원, 영업이익 4,870억 원이 예상되며 이전 전망 대비 하향 조정

- 3분기 매출은 TV 3.2조원, 모니터 1.1조원, 노트북&태블릿 0.9조원, 모바일 1.5조원 추정

- 출하면적은 2분기 대비 2.3% 증가한 10,480K ㎡, ASP는 2 분기 대비 1.2% 하락한 567달러/㎡

- LCD 패널 가격 하락에 따른 수익성 악화

4분기 실적 개선을 기대하기는 어려울 전망

- LCD 패널 가격은 4분기에도 하락할 전망

- 소형 OLED 양산 시점이 연기되고 있다는 점도 우려할 문제

투자의견 ‘중립’ 유지

- LCD 패널 가격 하락이 지속되는 동안 투자 매력은 낮을 것으로 판단

- 대형 AMOLED 물량 증가는 긍정적이나 향후 투자할 소형 OLED의 수율 확보는 새로운 변수가 될 전망

- 향후 비용 구조는 보다 악화될 가능성이 높다고 판단

2017년 매출액 270140억, 영업이익 27080억, 순이익 20820억, EPS 5817원, PER 5.0배

2018년 매출액 245660억, 영업이익 22880억, 순이익 17250억, EPS 4820원, PER 6.0배

2019년 매출액 246510억, 영업이익 24940억, 순이익 18370억, EPS 5135원, PER 5.7배

2. 삼성중공업 - 2건의 확실한 호재, 그리고 다가오는 불확실한 호재

드디어 해양플랜트 수주가 시작된다

- 2017년 10월을 기점으로 20개 이상의 프로젝트가 발주될 예정. 삼성중공업이 30% 이상을 수 주할 것으로 전망

- 4분기부터 해양플랜트 분기당 1건 이상을 꾸준히 수주하면, 연말부터 수주잔고 턴어라운드 가 예상되는 상황

- 최근 초대형컨테이너선 수주 유력 소식 등 상선 부문에서도 호재가 연이어 발생하고 있음

드릴쉽 이슈가 잔존하지만, 재무 건전성이 개선되었고 수주 성과가 양호하다

- Stena Semi-Rig의 인도 거부 상황에 대해서, 노르웨이 Aker Group에서 5억 달러 전후로 인 수 의향을 시사함

- Ensco Drillship과 더불어, 연내 시추선 2기의 인도를 통해 현금흐름의 개선, 미청구공사대 금의 축소 예상됨

- 최근 시추선의 인도 및 대리 인수 희망의사의 타진은 시추설비의 업황 턴어라운드를 시사

투자의견 BUY 유지, 목표주가는 15,000원으로 유지하고 조선업 최선호주로 추천한다

- 시추선 관련 리스크가 완화되고 있으며, Rotan FLNG의 생산재개에 따른 매출 인식도 긍정적

- Tortue Project, Johan Castberg Topside 등 해양플랜트 수주 가능성도 긍정적이며, 분기당 1회 이상의 수주 기대됨

2017년 매출액 72670억, 영업이익 1160억, 순이익 970억, EPS 266원, PER 38.3배

2018년 매출액 52890억, 영업이익 1240억, 순이익 1020억, EPS 280원, PER 36.5배

2019년 매출액 78300억, 영업이익 41901억, 순이익 3320억, EPS 912원, PER 11.2배

3. 한국가스공사 - 장기투자매력 여전

3분기 영업손실 1,670억원 추정

3분기 매출액과 영업손실 규모를 각각 4.1조원, 1,670억원으로 추정한다.

매출액은 전년 동기대비 8.5% 늘어날 것이고 영업손실 규모는 228억원 축소돼, 시장 컨센서스 영업손실수준(1,407억원)을 소폭 하회할 전망이다.

매출액이 늘어나는 것은, 3분기 천연가스 판매량이 약 8.7% 감소했음에도, 판매단가(원료비연동제 시행 중, 원료비 단가 28.4% 상승)가 높아졌기 때문이다.

가스공사의 고정적 비용(감가상각비, 인건비 등)은 매 분기마다 균등하게 발생하는데, 2~3분기에는 판매량이 줄어드는 비수기여서 매년 적자가 발생한다.

영업손실 규모가 축소되는 이유는, 국내 보장이익이 지난 5월 초 전년대비 6.0% 늘어난 것으로 확정됐고, 해외 자원개발(E&P)에서 나오는 이익도 증가한 것으로 추정되기 때문이다.

연말 GLNG 손상차손 우려 있어

장기 유가전망이 하향 조정되면서, 특히 호주 GLNG 프로젝트의 운영사인 Santos(지분 30%)가 지난 2분기에 6.9억달러의 손상차손을 인식(장기 유가전망 낮춰)하면서, 가스공사(지분 15%)의 손상차손 우려가 커졌다.

올해 연말에 결정될 가중평균 유가는 94.89달러/배럴로 예상되며 작년에 가스공사가 적용한 100.72달러/배럴보다 5달러/배럴 낮아질 것으로 전망한다(그림 1). 이를 적용하면 4분기에 인식될 GLNG 프로젝트의 손상차손 규모는 약 1,500~4,000억원 수준으로 가스공사의 내부 할인율 조정에 따라 규모가 결정될 것으로 추정된다(그림 2). 하지만 극단적인 가정으로 내년에도 지금 수준의 유가가 지속된다면, 손상 인식이 반복될 수 있다.

다만 3개년 연속 장기 유가 전망치를 낮춘 만큼, 손상규모는 점차 축소될 것이며 주가에 미치는 영향도 미미해질 것이다.

참고로 지금까지 가스공사가 GLNG 프로젝트에 투자한 총 금액은 2.2조원이며, 2015~2016년 이미 5,188억원의 손상차손을 반영한 바 있어 현재 남아있는 자본금은 1.4조원이다.

그럼에도 국내가치 감안하면 너무 싸다

물론 손상차손이라는 악재가 투자심리에 부정적이며, 인식할 규모에 대한 불확실성 해소에도 시간이 필요한 것이 사실이다.

그럼에도 지금 주가는 국내가치(주당 약 43,000원, 국내 순이익에 적정 PER 10배)도 반영 못한 극심한 저평가다.

또한 지난달 제 5기지 부지 선정이 마무리 되며 2019년부터 매년 2천억원 수준의 설비투자가 늘어나는 것이 확정됐다.

이에 따라 2020년까지 가스공사의 국내 보장이익이 연평균 8%씩 늘어나는 전망이 확실해 지고 있다.

지난 6년 동안 증가하지 못했던 국내 보장이익이 올해를 기점으로 빠르게 늘어난다는 점에서 리레이팅은 당연하다.

또한 2018년 PBR 0.4배(ROE 6.4%)까지 낮아진 현 주가 수준을 고려해도 매수하기에 매력적이다.

2017년 매출액 205230억, 영업이익 10650억, 순이익 890억, EPS 1019원, PER 40.6배

2018년 매출액 209270억, 영업이익 12530억, 순이익 6050억, EPS 6909원, PER 6.0배

2019년 매출액 215430억, 영업이익 13570억, 순이익 6830억, EPS 7792원, PER 5.3배

☞ 명품주식 투자 연구소 후원 회원 서비스 내용.

1. 5월8일 0000 추천 60% 상승 진행 중.

2. 실시간 종목 추천 카톡 주식 방 "VIP 명품주식투자 연구소” 초대

3. 전체 자산 10% 범위 “VIP 카톡 주식 방” 단기 종목 추천.

4. 전체 자산 70% 범위 7시30분, 11시 문자 변곡점 매매 기법 전송.

5. 전체 자산 20% 범위 주간 전략 종목 2종목 변곡점 분석 기법 전송.

☞ 골드 서비스 : 3개월 50만원, 6개월 100만원.

VIP 서비스 : 3개월 100만원, 6개월 200만원.

V VIP 서비스 : 3개월 150만원, 6개월 300만원.

주식 + 선물 서비스 : 3개월 150만원, 6개월 300만원.

문의 : 02 - 525 - 9794.(비씨카드, 우리카드 전화 승인 가능)

국민은행 : 772001 - 04 - 204702, 예금주 : 명품주식투자연구소(김희재)

☞ 다음 검색창에 “명품주식카페” 입력하시고

카페에서“회원 가입 안내”를 참조 하십시오.

네이버 검색창에 “명품주식카페 희재” 입력하시고

카페에서“회원 가입 안내”를 참조 하십시오.

☞“명품 주도주 아카데미” 강연 내용

1. 신라젠 티슈진 변곡점 대응전략, 삼성전기 GKL 셀트리온 엘앤에프 변곡점 매매 전략 !!

2. 한전 한미약품 LG디스플레이 삼성물산 LG 기업은행 녹십자 에스엔피월드 변곡점 전략 !!

3. 삼성전기 현대제철 현대차 삼성에스디 쌍용양회 파라다이스 미래에셋 GS 변곡점 전략 !!

4. 바이오 화장품 수소차 테마 분석, 대웅제약 아모텍 삼양식품 변곡점 매매 전략 !!

5. 비에이치 16년7월 위치한 종목은 ? 신라젠 17년3월 위치한 종목은 ?

6. 주도주 변곡점 파동 계산법, 반도체(삼전 SK하이닉스) 이어갈 11월 주도주는 ?

7. 지수 변곡점 1차 2566P, 2차 2638P, 3차 2703P, 4차 2827P 의미 분석 !!

8. 엘리어트 파동이론 적용 지수 분석, 주도주 상승 조정 파동 이해와 실전 적용 !!

9. SK하이닉스 18년8월까지 정밀 파동 분석, 삼성전자 18년8월까지 정밀 파동 공개 !!

10. 6월 ~ 9월 지수 변곡점 2345P 지지 확인 의미, 11월 12월 지수 전망 !!

11. 명품주식 투자 연구소 11월 ~ 18년8월 지수 확장파동 가능성 분석 !!

12. 반도체 은행 방향성이 향후 지수 파동 영향, 반도체 은행 두 가지 시나리오 !!

13. 지수 2018년 2월~4월 중요 변곡점 1차 2703P, 2차 2827P 중요성 설명 !!

14. 2018년 1월~3월 분기봉, 4월~6월 분기봉 18년 지수 변곡점 결정 이유 설명 !!

15. 지수 16년2월1817P~9월2073P 8개월256P 상승 후 11월 1931P 조정마무리 설명 !!

16. 16년11월1931P~17년7월 2453P 9개월 522P 상승 후 8월 2310P 조정마무리 설명 !!

17. 지수 17년8월 2310P~18년4월 1차 2638P, 2차 2703P 8개월 상승 파동 가능성 분석 !!

18. 지수 18년 5월 ~ 8월 조정 가능성과 18년9월 ~ 20년3월 지수 분석 시나리오 !!

19. 주도주 시작 년도 11년 삼전, 12년 SK텔레콤, 13년 NAVER, 14년 아모레퍼시픽, 15년 한미약품, 16년 삼전, 17년7월 시작 신 주도주 3선은 ?

20. SK하이닉스 삼성전자 11월 목표가격 제시, 제2의 SK하이닉스 분석 !!

21. 삼성바이오로직스 셀트리온 11월 목표가격 제시, 제2의 삼성바이오로직스 분석 !!

22. 엘리어트 파동 적용 독일 DAX 30 지수 변곡점 14138P, 15310P 중요성 설명 !!

23. 중국 상해 지수 변곡점 3093P, 3413P, 3695P, 4002P 대응 전략 집중 분석 !!

24. 선물 대박 시나리오, 17년 12월11일 ~ 14일 진검승부 대 공개 !!

25. 환율 변곡점 1166원, 1248원 의미와 유가 변곡점 61.2달러, 52.8달러 의미 분석 !!

26. 다우 중요 변곡점 21955P 돌파 의미, 연준 금리 정책 및 통화 정책 전망 !!

27. 태양 흑점 주기 분석 통한 미국 경기 정점 전망, 다우 18년8월 변곡점 가능성 분석 !!

28. 경기CYCLE 자료 제공, 한국 30세~54세 인구비중 분석 통한 외국인 숨은 의도 분석 !!

29. 지수 16년~18년, 19년~20년, 21년~23년 예상 시나리오 공개 !!

30. 지수 선행 종목 NAVER 분석 통한 18년 지수 대 전망 !!

31. 미국 채권에서 주식으로 대전환 시기 1980년대 중반, 1990년대 중반, 2000년대 중 반 2015년~17년 데자뷰 진행 후 18년8월 ~ 19년6월 변동성 확대 가능성 분석 !!

많은 성원과 격려 부탁드립니다.

감사합니다.