10월 10일 오늘의 증권사 상향 투자의견

[불스탁®]

[10월 10일 오늘의 증권사 상향 투자의견]


●심텍(Outperform/목표주가 4.6만원)
흔들림 없는 턴어라운드  
- 업황 회복 지연 불구 예상대로 턴어라운드 진행 중 
- 내년 메모리 반도체 회복 사이클에 실적 모멘텀 기대
키움증권 김지산

●하이브(BUY/목표주가 34.5만원)
3Q 예상 OP 683억원(+13%)  
- 3분기 예상 매출액/영업이익은 각각 5,154억원(+16% YoY)/683억원(+13%)으로 컨센서스(646억원)에 부합할 것이다 
- 향후 6개월 내에 기대되는 모멘텀은 위버스와 신인 그룹이다 
- 하이브의 실적 전망을 상향하는데, BTS의 군입대에 따른 완전체 활동 공백에도 1) 세븐틴/TXT뉴진스/르세라핌 등 모든 아티스트들의 고성장과 2) 아직은 기업결합 심사 중인 빌리프랩의 실적을 내년부터 연결로 반영하면서 사상 최대 실적이 이어질 것이기 때문이다
하나증권 이기훈

●에스엠(BUY/목표주가 16.5만원)
3Q 예상 OP 571억원(+92%)  
- 3분기 예상 매출액/영업이익은 각각 3,236억원(+36% YoY)/571억원(+92%)으로 컨센서스 (524억원)을 상회할 것이다 
- 상반기 분쟁 및 SM 3.0 관련 1회성들이 있었는데, 3분기는 처음으로 핵심 아티스트 컴백 및 1회성이 없는 분기 실적을 확인하는 것으로 분기 500억원을 상회하는 것은 매우 긍정적이다 
- NCT드림을 제외하면 NCT의 성장이 다소 정체되었지만, Riize가 데뷔 앨범을 100만장을 상회하는 엄청난 흥행을 기록했다
하나증권 이기훈

●와이지엔터테인먼트(BUY/목표주가 10.5만원)
3Q 예상 OP 274억원(+76%)  
- 3분기 예상 매출액/영업이익은 각각 1,386억원(+21% YoY)/274억원(+76%)으로 컨센서스 (206억원)을 상회할 것이다 
- 블랙핑크의 월드 투어와 돔 투어까지 성장해버린 트레져의 속도, 그리고 YG 플러스의 이익 체력을 감안하면 분기 250억원 내외, 혹은 연간 1,000억원 이상의 이익은 지속 가능해 보인다 
- 아직 재계약 관련된 이슈가 확정되지 않아 뉴스 발표 전까진 목표주가를 변동하지는 않겠지만, 이후 SM과 동일한 수준의 밸류에이션이 적용하는 것이 적정한지에 대한 고민을 할 필요가 있겠다
하나증권 이기훈

●삼성에스디에스(BUY/목표주가 20만원)
새로운 밸류에이션 평가 필요 이유  
- 3Q23 안정적 실적 체력 확보 구간 
- 1) AI 서비스로 경쟁력 강화, 2) 밸류에이션 재평가 가능 구간 
- 목표주가 200,000원으로 상향, 투자의견 ‘매수’ 유지
신한투자증권 오강호

●제일기획(BUY/목표주가 2.8만원)
튼튼한 실적으로 증명  
- 3분기 부진 우려에도 튼튼, 컨센 부합 
- 광고 성수기 4분기부터 내년 상반기까지 마진 회복 포인트
키움증권 이남수

●한화오션(HOLD/목표주가 2.9만원)
3Q23 Preview: 서프라이즈의 가능성  
- 일회성 요인 감안했을 때, 3분기 영업흑자 가능 
- 2023년 수주 목표 불안감은 연말까지 해소 기대
메리츠증권 배기연

●포스코인터내셔널(BUY/목표주가 10만원)
성장가치주로 진화  
- 3Q 영업이익 3,232억원(+14.4% YoY) 양호한 실적 전망 
- 올해에 이어 내년에도 양호한 실적 지속 가능할 것
흥국증권 박종렬

●아모레퍼시픽(BUY/목표주가 15.5만원)
3Q23E Preview: 고진감래  
- 3Q23E 비용 부담 지속 
- 투자의견 Buy 및 적정주가 155,000원 제시
메리츠증권 하누리

●KB금융(BUY/목표주가 7만원)
3Q23 Preview: 업종 내 가장 안전한 선택지  
- 보수적 가정에도 견조한 이익 수준 지속될 전망 
- 3Q23 지배순이익 1 조 3,029 억원(-2.5% YoY) 전망
SK증권 설용진

●한미약품(BUY/목표주가 40만원)
탄탄하다. 마일스톤 없이도 호실적 기대  
- 탄탄한 기초체력. 3분기 자체 제품만으로 호실적 기대 
- 비만 시장 침투 준비. 3상부터 시작해 가장 앞서있다
키움증권 허혜민

●종근당(BUY/목표주가 11만원)
3Q23 Preview: 비용 절감의 효과  
- 매출액 컨센서스 부합, 영업이익 상회 전망 
- R&D, 선택과 집중 
- 투자의견 매수, 목표주가 110,000원으로 상향
한국투자증권 오의림

●HK이노엔(BUY/목표주가 5만원)
좋아질 상황은 명확  
- 3Q23 Pre; 컨센서스에 부합하는 양호한 실적 전망 
- 하반기도 좋지만 내년은 더 좋다 
- 투자의견 유지, 목표주가 상향
신한투자증권 정재원


이지스 리서치
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