★ 녹십자(006280): 실적 보릿고개를 넘어가는 중 [키움 제약/바이오 / 허혜민]

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★ 녹십자(006280): 실적 보릿고개를 넘어가는 중

[키움 제약/바이오 / 허혜민]

◆ 애널리스트 코멘트
투자의견 BUY. 목표주가 13만 원 하향

백신의 계절인 3분기에는 주로 호실적을 기록해왔으나, 올해는 고마진의 헌터라제 수출 부진 등으로 쉽지 않을 것으로 보임. (이익 322억 원 vs 컨센서스 이익 430억 원)

4분기 역시 고질적인 적자가 이어지며, 올해 연간 영업이익은 290억 원이 전망되어 2005년 이후 가장 부진할 것으로 전망. 

다만, 올해 부진한 실적에 따른 내년 기저효과와 ‘24년초 면역글로불린 IVIG의 미국 승인의 모멘텀을 앞두고 있음. 

IVIG 미국 승인된다면 ‘24년 하반기부터 판매되어 ‘24년 185억 원 → ‘25년 497억 원 → ‘26년 747억 원 등의 고성장 기대

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