『POSCO홀딩스(005490.KS) - 3분기는 선방. 2024년을 기대해보자』

[Y★Star]

『POSCO홀딩스(005490.KS) - 3분기는 선방. 2024년을 기대해보자』
기업분석부 박광래 ☎️ 02-3772-1513

▶️3Q23 연결 영업이익 1.2조원(-10% QoQ)으로 컨센서스 부합 
- 3분기 연결기준 매출액 19.0조원(-5.8% QoQ), 영업이익 1.2조원(-9.8% QoQ)으로 시장 기대치에 부합
- ASP 하락과 원료비 하락 영향이 모두 반영되어 포스코 영업이익은 7,270억원(-13.6% QoQ) 기록
- 포스코인터내셔널 이익 감소 영향으로 Green Infra 부문 영업이익은 4,140억원(-7% QoQ) 기록

▶️4Q23 연결 영업이익 1.17조원(-2.5% QoQ) 전망
- 계절적으로 4분기에 철강 판매량이 QoQ로 증가하나, 올해는 ASP 하락이 판매량 증가와 상쇄될 것
- 주요 고객사들이 연말 재고 관리 나설 경우 4분기 판매량이 예상치를 하회할 수도
- 10월말 결정될 포스코 노조 파업 실시 여부도 판매량에 영향을 미치는 변수

▶️투자의견 매수 유지, 목표주가는 660,000원으로 하향
- 투자의견 매수를 유지, 실적 추정치 변경과 함께 목표주가는 660,000원(기존 700,000원)으로 하향
- 국내 제조업 경기 부진, 이차전시 시장 우려 점증 등의 영향으로 주가의 변동성 커진 상태
- 연말 중국 철강 수급 개선과 이차전지 소재사업에서의 의미있는 매출 달성과 함께 주가 반등 가능할 것으로 판단

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=319704 
위 내용은 2023년 10월 25일 07시 27분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.

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