비즈니스온: 비즈니스 플랫폼 기업으로 도약

[주식 이야기]

메리츠증권 스몰캡 이상현] 

※ 비즈니스온: 비즈니스 플랫폼 기업으로 도약
[TP 31,500원/현 주가 21,900원] 
 
▶️ 2Q21 Preview: 인수 효과 지속
- 2Q21 매출액 79.1억원(+77.8% YoY), 영업이익 23.1억원(+58.3% YoY, 영업이익률 29.2%)을 예상
- 기존 전자세금계산서 솔루션의 범위를 확장해 통합 재무관리솔루션 런칭으로 신규 고객 유입과 단가 상승이 주요 요인

▶️비즈니스 플랫폼 기업으로 진화
[전자세금계산서/재무통합관리] 
- ‘21년 2월 넛지파트너즈 인수를 통해 재무 솔루션 확장 및 경쟁력 강화로 ‘현대오토에버’의 재무컨설팅 및 재무/택스 토탈 솔루션 (16.7억원) 수주
- 기존 고객의 신규 솔루션 전환 및 신규 고객 유입으로 2H21스마트빌 매출액은 89억원(+48.2% YoY) 예상
[빅데이터] 
- 2H21 빅데이터 솔루션 매출액은 68억원으로 +70.7% YoY 증가 전망
- 'Tableau’의 고객은 ‘20년 412개에서 ‘21E 500개 이상으로 증가 예상
[전자계약] 
- 전자계약 솔루션 Full Line-up(블록체인/공동인증/간편인증)을 갖춰 전자문서법에 따른 페이퍼리스 시장 확대 수혜 전망
- 블록체인 전자계약 솔루션의 구축 확대로 2H21 전자계약 매출액은 9억원(+129.7% YoY) 예상
[웹플랫폼 서비스] 
-  ‘21년 7월 ‘스마트빌 파트너스’를 런칭해 B2B이커머스 사업 진출

▶️ 투자의견 Buy, 적정주가 29,000원 → 31,500원으로 상향
- 투자의견 Buy, 적정주가는 12M Fwd EPS에 동종업체 평균 PER 39.5배를 적용해 29,000원에서 31,500원으로 8.6% 상향
- 기업 인수를 통한 솔루션 확장 및 강화, 웹플랫폼 서비스 진출로 중장기적 실적 성장 전망

레포트 보기: https://bit.ly/3kLFiVN